大統領 ドナルド・トランプ の貿易政策に対する懸念が後退する一方で、米国の物価上昇が予想を上回る動きを見せている。そのため、債券市場では様々なプレッシャーが交錯しており、水曜日にはその流れが一段と強まったということだ。
1月の消費者物価は前年比3％上昇し、2.9％という予想を上回った。これで4ヶ月連続で物価が上昇し、月別の読み取りは0.5％上昇し、2023年8月以来の最大の上昇率となった。
月曜日、アポロの最高エコノミスト、トルステン・スロック氏は「成長が鈍化する可能性に対する根本的な懸念がある」と述べた金融紙フィナンシャル・タイムズに対して。この発言は、トランプ政権の貿易戦争に対する懸念を指している。しかし、水曜日に発表された物価上昇のデータによって、市場の関心が再び価格圧力に集まると予想されている。
見逃せないニュース:
- ブラックロック、2025年を代替資産の年と呼ぶ
- 米国NYCのあるファーム、ベゾス氏やゲイツ氏のような長者限定の代替資産クラスに6万人以上の投資家を集める
米ドルは、1月初旬以来の0.4％の下落から水曜日には0.5％上昇する流れになった。米国10年債利回りは、1月の4.8％の高水準から4.54％に下落していたが、消費者物価指数の報告書を受けて10ベーシスポイント上昇し、4.64％に戻している。
これにより、トレーダーたちは連邦準備制度理事会（FRB）による最初の利上げは2026年9月まで行われないと予想している。 2026年9月には、連邦準備制度による2回目の利上げが予想されている。この期間における利上げのペースは、以前の市場予想とは異なるものとなっている。
水曜日、ドナルド・トランプ大統領は自身のメディアプラットフォームで低金利を求める意向を発表し、その動きは大統領の関税政策を補完するものとなるだろうと示唆した。このタイミングで、大統領の政権下でメキシコとカナダに対する25％の関税が停止され、中国からの輸入品に対して10％の追加関税が発表された。
トレンド:
食品やエネルギーを除いたコア物価指数は前年比3.3％上昇し、3.1％の予想を上回った。主要な消費者物価指数の構成要素の中で、燃料油は前月比6.2％上昇し、肉、鶏肉、魚、卵の指数は1.9％上昇した。
卵の値上がり率は15.2％上昇し、2015年6月以来の最大の上昇率になり、月次の食品物価上昇の約2/3を占めた。
「FRBが本当に2％の物価安定を達成したいのなら、市場参加者は利上げを検討する可能性があるはずで、単に利下げサイクルの一時停止に留まることはない」と、アリアンツの最高エコノミストであるモハメド・エル・エリアン氏は述べた。
この物価上昇の動きは、トランプ大統領の貿易政策に対する新興市場の見通しを複雑にしている。トランプ大統領の2期目が始まって以来、チリペソは米ドルに対して3％以上の上昇を見せ、コロンビアペソとブラジルレアルはそれぞれ6％以上の上昇を記録している。
次の読みもの:
- ジェフ・ベゾス氏による新しいファンドが発表されたら、そのファンドに投資しますか？
- 億万長者投資家たちにとっての秘密兵器、あなたのポートフォリオにはまだ持っていないかもしれません。
