ビットコイン (CRYPTO: BTC) は売り手の徐々に疲弊していることを示唆する新たな報告を受けて回復を試みている。
売り手の疲弊が高まる中、ビットコインは行き過ぎた水準から安定化
Glassnodeの最新の週次報告書は、ビットコインが9万ドルを下回ったことと、その後8万500ドルまで下落したことを詳細に報告し、その結果モメンタム指標が極端な売られすぎ領域に入ったことを明らかにした。
同社は14日間のRSIが18.8まで低下したことを指摘した。これは同年の最も低い数値の一つであり、下降モメンタムが弱まり始めていることを示唆している。
現物の動きがこの変化を支持している。現物のCVDは-5億3000万ドルから-2億1600万ドルに改善され、攻撃的な売り注文が減少したことを示した。
トレーダーが8万ドル台半ばのポジションを再評価した結果、スポット出来高が11.6％上昇した。
Glassnodeは、こうした動向は通常、修正段階の後期に見られる状況と一致すると説明した。
デリバティブ市場は依然として防御的な姿勢
先物の未決済建玉は5％減少し、新たなショートエクスポージャーではなくポジションの巻き戻しを反映した。
ファンディングレートはさらに低下し、レバレッジロングの需要が弱まったことを示し、強気筋はロングポジションを維持するために支払う意思がなくなったことを示した。
永久スワップのCVDは依然としてマイナスであり、売り手が依然として市場注文の支配的勢力であることを意味している。
オプションのボラティリティスプレッドは10.9％から17.4％に上昇し、25デルタスキューは高バンドを上回り、ダウンサイドプロテクションへの強い需要を示した。
オプションの未決済建玉は横ばいだった。Glassnodeはこれを投機的な拡大ではなくむしろ慎重であることの表れと解釈している。
ETFの資金流出が圧力を加える、機関投資家のセンチメントは慎重に
ETFの資金流出はさらに悪化し、19億ドルの週次純資金流出となり、これは数か月で最も弱い数値の1つである。
ボラティリティの増加によりETFの取引量が47.5％増加し、400億ドルに達した。
Glassnodeは、これらの傾向は、価格の変動やデリバティブ市場の弱さに対応して、機関投資家のセンチメントがより防御的なポジショニングに変化していることを示していると述べた。
オンチェーンファンダメンタルズは依然として抑制された状態
アクティブアドレスはわずかに増加し、送金額はほぼ倍増の161億ドルとなった。これは個人投機ではなく大規模な再割り当てによるもの。
手数料の送金額は減少し、ブロック容量の需要が低下し、オンチェーンの状況が落ち着いていることを示唆した。
資本フローの指標も同様に軟調だった。実現時価総額変化率は28％減少し、純流入が弱まったことを示した。
短期保有者の割合は18.5％に上昇し、ボラティリティへの感応度が高まった。
ホットキャピタルシェアは37.7％に上昇し、市場で資本がより活発に循環していることを示した。
ビットコインの技術的なセットアップは94,000ドルのテストにかかっている
11月24日から25日のBTCの価格予測（出典：TradingView）
ビットコインの回復は、10月初旬から始まった下降チャネル内で数週間にわたり管理された売りの後、初めて見られた強い反応である。
回復は2万、5万、10万、20日の指数移動平均線を下回り、94,000ドルから106,500ドルの間に集まっている。
この価格帯は1か月にわたってすべての反発を抑制してきた広い抵抗領域である。
ドンチャンチャネルは価格がチャネルの下半分にあることを示しており、構造的なリバーサルはなく改善が見られた。
重要な価格帯は94,000ドルから100,000ドルの間で、以前のサポートが現在は主要な抵抗として機能している。
この価格帯をクリアすれば、10万2000ドルから10万6000ドルに向けて動きが開ける可能性がある。サポートは8万500ドルで堅調。
この価格帯を下回るとチャネルの下限が露呈し、さらなる修正の可能性を示すことになる。
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画像：Shutterstock