13年間にわたるFidelityのマゼラン・ファンドでの勤務中、平均年率29％という非常に印象的な実績を作り上げたPeter Lynch氏は、4つの特定の基準を持たずに株式市場に投資することを警告しました。
数年前にヤフーとのインタビューで、リンチ氏は投資についての自分の考えを共有しました。最初のアドバイスは、ダンキン・ドーナツに投資した、という成功例を使って、自分が知っている会社に投資することでした。
ただし、重要なことがあります。それは、会社を知っているだけでは十分ではなく、ビジネスモデルとストーリーを理解していることが必要だということです。
第二に、リンチ氏は、投資家向けプレゼンを見ることの重要性を強調しました。彼は、今日の小売投資家が、自分がキャリアをスタートさせた当時と同じように、情報にすぐにアクセスできるようになった、と指摘しました。
第三に、リンチ氏は、ある会社の成長段階を理解すること、または「野球のイニング」、つまり25年もの間、事業を拡大し続けているというウォルマートを例に挙げて説明しました。
リンチ氏は、投資家志望者は投資テーゼを簡潔にまとめることができるようになることが必要だと提案しました。この実践は、特定の株を購入する理由と売却するタイミングを理解するのに役立ちます。
リンチ氏は、投資家を安心させる形で締めくくり、すべての投資テーゼは成功しないと述べています。彼は「10回のうち6回は正しかったと思うけど、たぶん6.5回だった」と語りました。ただし、テーゼが有効なままである場合、株価が下落した際にはもっと株を購入することを勧めています。
なぜ重要なのか： リンチ氏のアドバイスは、これから株式市場への参入を求める人々が増えている中で提示されました。
リンチ氏のガイドラインは、徹底的な調査、会社の成長段階の理解、そして投資テーゼを明確に説明する能力の重要性を強調しています。
投資の風景が変わる中で、株式市場で情報を元にした意思決定を行いたいと考える人々にとって、リンチ氏の洞察は引き続き貴重な資源の一つです。
続きを読む
投資のグルー、Peter Lynch氏：「「11歳以下の子供に2分以内に自分が株を持っている理由を説明できない場合、その銘柄を持ってはいけない」