アメリカのテック企業を支配する半導体メーカーが、2024年は非常に動きのある1年となった。この年をもって、人工知能（AI）の波に成功裏に乗り、リワードを得たのはNvidia Corp（NASDAQ:NVDA）や、Broadcom Inc（NASDAQ:AVGO）のような企業で、一方で失敗した企業をペナルティを与えたのは、Intel Corp（NASDAQ:INTC）のような企業だった。
1兆ドルを超える企業が10社あるうち、その3社が半導体業界から登場したとBloomberg報告が明らかにした。
さらに読む2024年、Broadcomは、Taiwan Semiconductor Manufacturing Co（NYSE:TSM）やNvidiaとともに、1兆ドルクラブに参加した。
ブロードコムの株価は114%急騰し、一方インテルの株価は12か月間で58%急落した。これにより、各社にとって有効だった戦略とそうでなかった戦略が浮き彫りになった。
Broadcomは、Alphabet Inc（NASDAQ:GOOG）（NASDAQ:GOOGL）やGoogle、Meta Platforms Inc（NASDAQ:META）、Microsoft Corp（NASDAQ:MSFT）といった米国の大手テック企業向けにカスタムチップを開発している。
一方、Intel傘下の受託製造チップメーカーは、モバイルチップにおいて、Qualcomm Inc（NASDAQ:QCOM）、Arm Holdings plc（NASDAQ:ARM）、そしてApple Inc（NASDAQ:AAPL）に勝利を譲ったとCNBCが報じている。
NvidiaもまたIntelにとって新たな宿敵であることが証明された。なぜなら、前者がビデオゲームをターゲットにしたGPUが、AIモデルの開発においては極めて重要なハードウェアに変貌しているからだ。PCやサーバー用CPU市場で、Advanced Micro Devices, Inc（NASDAQ:AMD）は台湾セミコンダクターの協力を得ることで市場シェアを奪い始めた。この事態は、インテルにとっては3つの大打撃となった。
インテルがかつてサーバーの中で最も重要で高価な部品であったCPUが、AIサーバーにおいて不要なものになってしまったのだ。2025年向けのNvidiaのGPUには、IntelのCPUは必要ない。
一方で、BroadcomはAIブームにより3.4兆ドルの価値に到達し、この結果、Nvidiaに次いで2番目に価値のある半導体企業となった。彼らの株価は、直近の12か月間で179%上昇した。
インテルは2020年に3000億ドルの時価総額を誇っていたが、2024年には850億ドルにまで下落し、結果としてはワークフォースの縮小と、ベテランCEOのパット・ゲルシンジャーの解雇、そして事業の中核部分の売却という行動を取らざるを得なくなった。インテルはダウ工業株30種平均株価から外れた。
投資家たちは、NvidiaのGPUよりも簡単で安価なXPU（AI加速ユニット）のためにBroadcomを賞賛し続けている。
同社の決算発表の電話会議で、Broadcomの最高経営責任者（CEO）ホック・タン氏は、同社のXPUの出荷をGoogle、報道によるとTikTokを運営するByteDance、そしてMetaなどの3社のハイパースケールプロバイダーに対して2倍にする計画を発表した。
タン氏によれば、これら3社は、次の2年間においてXPUの資本支出で6000億ドルから9000億ドルを負担するという。BroadcomはAI収益が、2024年の第4四半期の40%から、2025年第1四半期には65%にまで増加すると予想している。
タン氏は、大手テック企業の野心を背景にしたAIに対する10年にわたる持続的な需要がこれを裏付けていると述べ、OpenAIとイーロン・マスクのxAI（AIによるエクステンション）への投資を引用している。その一方で、Rosenblatt Securitiesのハンス・モーゼスマン氏は、Broadcomのカスタムチップ（ASIC）のAI能力と急増するAI需要が、AMDとNvidiaとの競争を助長するだろうと予想している。
2025年、インテルはFalcon Shoresと呼ばれる新しいAIチップを発売する予定だ。
同社は、ファウンドリービジネスを独立したユニットにするという計画を明らかにし、2027年までの間に外部顧客からの売上が本格的になるとは見込んでいない。
ゴールドマン・サックスのトシヤ・ハリ氏、Benchmarkのコディ・アクリー氏、NeedhamのN.クイン・ボルトン氏、オッペンハイマーのリック・シェーファー氏、KeyBancのジョン・ヴィン氏は、インテルの利益率の成長が控えめになる中で、同社の競争圧力と利益率の課題が顕在化していると指摘している。
投資家たちは、VanEck Semiconductor ETF（NASDAQ:SMH）や、iShares Semiconductor ETF（NASDAQ:SOXX）を通じて、半導体セクターへの投資を行うことができる。
プライスアクション：最後のチェックで、AVGO株の株価は先物市場で前日比2.45%高の237.51ドル、INTC株の株価は1.20%高の価値で推移している。読んでみて
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