JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM) の株は、同社が2024会計年度第4四半期決算を発表した後、ほぼ横ばいの動きを見せている。
同社が発表した四半期の純収益（運用純収益）は431億ドル（前年同期比10%増）となり、4,1707億ドルのコンセンサスを上回った。純収益は前年同期比で11%増の428億ドルだった。
コンシューマー＆コミュニティ・バンキング（CCB）の収益は前年同期比1%増の1836.2億ドル、四半期のコマーシャル＆インベストメント・バンキングの収益は1759.8億ドル（前年同期比18%増）となった。
四半期のインベストメント・バンキングの収益は26億ドルで、前年同期比46%増となった。インベストメント・バンキング手数料は、各商品の手数料が上昇したことを受けて、前年同期比で49%増加した。
資産運用およびウェルス・マネジメントの収益は58億ドル（前年同期比13%増）、四半期の法人収益は20億ドル（前年同期比13%増）となった。
AWM（資産運用およびウェルス・マネジメント）の管理資産残高は4兆ドル、顧客資産残高は5.9兆ドル（前年同期比18%増）となり、市場の水準が上昇し続け、ネット流入も続いたことが要因となっている。
四半期、純利息収益は前年同期比3%減の235億ドルとなった。マーケットを除く純利息収益は230億ドル（前年同期比2%減）で、低金利とデポジットマージンの圧縮、加えてCCBのデポジット残高の減少が要因となっている。
四半期の非利息収益は203億ドル（前年同期比29%増）となり、マーケットを除く非利息収益は137億ドル（前年同期比30%増）となった。AWMとCCBの資産運用手数料が増加したこと、インベストメントバンキング手数料が上昇し、純投資証券損失が減少したことが要因となっている。
四半期の非利息費用は228億ドル（前年同期比7%減）となった。平均ローンは前年同期比で2%増、四半期比で1%増となっており、平均デポジットは前年同期比2%増、四半期比1%増となっている。
CBBでは、デビットカードおよびクレジットカードの売上高が前年同期比で8%増加し、アクティブモバイル顧客は前年同期比で7%増加した。
インベストメント・バンキングの四半期のマーケット収益は前年同期比で21%増の180億ドルとなった。ファイクスド・インカム・マーケットは20%増の30億ドル、エクイティ・マーケットは22%増の33億ドルとなっている。
JPMの信用損失償却費用は26億ドル（前年同期比5%減）となったが、これには24億ドルの純償却金と2億6700万ドルの純準備創設が含まれている。
四半期の純利益は140億ドル（前年同期比50%増）となった。1株利益（EPS）は481ドルで、コンセンサスの411ドルを上回った。
四半期末現在、CET1（第一次Tier1資本比率）は15.7%、先進型CET1は15.8%となっている。銀行の資本配当には、1株あたりの配当が1.25ドル、普通株の自己株式取得が40億ドル含まれている。
見通し：JPMorganは、2025会計年度の純利息収益（マーケットを除く）が約900億ドル、カードサービスの純信用損失率が約3.60%であると予想している。
JPMの会長兼最高経営責任者を務めるジェイミー・ダイモン氏は、「米国経済は強靭な形を保っている。失業率は比較的低いままであり、ホリデーシーズンにも含まれる年末年始期間にも消費者支出は健全な水準を維持している。ビジネスにとっても経済に対する期待が高まり、政府とビジネスの間でプロ成長のための取り組みが行われることが期待されている」と述べている。
ダイモン氏は「しかし、二つの大きなリスクが残っている。今後も続く支出がインフレを引き起こす可能性があるため、インフレの持続可能性がしばらく問われる可能性がある。さらに、地政学的な状況は第二次世界大戦以降で最も危険で複雑なものとなっている」と付け加えた。
投資家は、IShares U.S. Financial Services ETF（NYSE：IYG）やiShares U.S. Financial ETF（NYSE：IYF）を通じてこの株に露出することができる。
株価動向：水曜日の最後の時点で、JPMの株は前場取引で0.29%上昇し、1株248.18ドルになっている。
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