ゴールドマン・サックスのKash Ranganアナリストは、木曜日、Intuit Inc（NASDAQ：INTU）の株を「買い」のレーティングで繰り返したとし、800ドルの株価予測を維持した。
今年の納税シーズンの初期においては、低所得者に向けた納税市場の競争が激しくなったが、同アナリストはIntuitが、高付加価値支援型及び法人向け納税分野で大きなシェアを獲得するためには十分な立場にあると考えている。
価格に惹かれやすい低付加価値申告者は、Intuitにとって有効なライフタイムバリュー（LTV）を提供している。それでも同社は、無料から有料への変換を促すために、19ドルのTT SKUを導入することで、ゴー・トゥ・マーケット（GTM）戦略を適応させているとアナリストは指摘している。
しかし、アナリストは、より忠実な申告者を引きつける方が、短期的にも長期的にも成長をサポートする大きな機会があると考えている。
製品主導の成長を最優先事項にして、AIへの投資を行うことで、Intuitは革新を推進し、ブランドを強化すると見られる。同アナリストは、CEOが新しいキャンペーンに期待を寄せていることを支持し、今年のコンシューマー収益成長率は7％から8％、そして少なくとも60ベーシスポイントのオペレーティングマージン拡大が見込まれていると述べた。
同アナリストは、今後数週間に渡り毎週税データが公表されるにつれ、市場の信頼が高まると予測している。特に高いマージンを持つ税務サービスを考慮すれば、市場はこれらの短期的指標に注視するようになるが、それでも同アナリストはIntuitの株が割安であると見ている。
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市場は、納税者の最新の予想と長期のガイダンス、拡大する市場シェア（法人税、Inuitエンタープライズサービス）、およびマクロ経済環境の改善から利益を得る能力を見逃しているようだ。
ゴールドマン・サックスのRangan氏は、Intuitは収益の顧客あたりの増加を強調し、マージンの拡大を促進するために、伝統的なユニット成長に焦点を当てるのではなく、戦略的変革の初期段階にあると指摘した。
この変化は、総調達可能市場（TAM）の拡大、より高価なオンラインサービスのクロスセルとアップセル、および国際市場への進出によって推進されるとRangan氏は語った。
このような変化のタイミングは好条件であり、新型コロナウイルス感染症（COVID-19）のパンデミックは、消費者および事業者の両方がデジタルサービスの採用を促進し、中小企業（SMB）がデジタルサービスに対する需要が増大している。
マクロ経済環境には近隣のヘッドウィンドが生じる可能性があるが、Intuitの重要な提供品とより繰り返し／定期購読ベースの収益モデルへのシフトは、より予測可能な成長をもたらすはずであり、これにより、より挑戦的な支出環境の中でも、予測可能な成長軌道がもたらされるだろうとアナリストは結論付けている。
株価動向：INTUの株は、この記事執筆時点の金曜日、株価が1.52％下落し581.25ドルで取引を終えている。
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写真：sdx15/Shutterstock.com