Tapestry, Inc. (NYSE:TPR)の株価は、四半期のウォール街予想を上回ったものの、旗艦ブランドであるCoachの2桁成長によって資金調達が行われたことにより木曜日のプレマーケット取引で急落した。
CoachとKate Spadeの親会社であるTapestryは、調整後の1株当たり利益は1.04ドルで、1.02ドルのコンセンサスを上回る、17億2000万ドルの収益を上げた。これは前年同期比で8％増で、予想を上回った。
Coachは、四半期で中二桁のAUR上昇、通年で低二桁の上昇を記録したことにより、強力なハンドバッグ収益の伸びを見せた。これは説得力のあるイノベーションと幅広いレザーグッズの支持を反映している。
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Tapestryの全体的な収益成長は、14億2500万ドルの収益でコーチブランドが14％（13％の為替調整済み）上昇したことが牽引した。Kate Spadeの収益は13％減の2億5260万ドル。
粗利益は13億2000万ドルに上昇、前年の11億9000万ドルから増加した。粗利益率は、約200ベーシスポイントの運用改善により74.9％から76.3％に上昇したが、為替の逆風により約50ベーシスポイント相殺された。
キャッシュ、等価物、および短期投資の合計は11億2000万ドル、一方、借入総額は23億9000万ドルだった。これにより、12億7000万ドルの純負債が発生した。
在庫は8億6100万ドルで予想通りだったが、売却予定資産に分類されるスチュアート・ワイツマンの在庫9200万ドルは含まれていない。
配当
同社は配当の14％増加を承認、四半期ごとの現金配当として1株当たり40セントを、9月5日の取引終了時点の記録株主に支払う予定。
“我々は過去3年間に、1株当たり5ドル以上の調整後利益を上げ、30億ドル以上を株主に還元するという大胆な目標を動的に達成した”、とCEOのJoanne Crevoiseratは述べた。
見通し
2026会計年度におけるTapestryの収益は72億ドルに近づくと予想されており、前年から一桁未満の伸びを反映して69億6000万ドルの予想を上回る。
スチュアート・ワイツマンの売却を除き、プロフォーマ売上高は名目ベース、為替調整済みベースの両方で中小数点の伸び率で上昇すると予想されており、為替は80ベーシスポイントの押し上げを提供する。
営業利益率は250ベーシスポイント以上改善すると予想されているが、これは主に230ベーシスポイントの追加関税および通関手数料の影響により相殺される。同影響は、政策変更、販売タイミング、および緩和策に関連した1億6000万ドルの影響である。会社は時間をかけてこれらのコストを完全に相殺することを目指している。
経営陣は、1億6000万ドルの純利息費用、約18％の実効税率、および2億1300万の加重平均希薄化株式数を予測している。調整後EPSは前年比4％～7％増の5.30～5.45ドルでガイダンスされた。これは、関税及び通関手数料のマイナス効果60セントを含んだ数値である。調整後のフリーキャッシュフローは13億ドルに近いと予想されている。
価格アクション：TPR株は木曜日のプレマーケット取引で12.36％安の99.50ドルで取引されている。
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