編集者注：ベンチマーク追跡ETFの先物価格が更新された。
米国株先物は月曜日の上昇に続き水曜日にはかろうじて上昇した。主要ベンチマーク指数の先物は概ね上昇している。
投資家は、Nvidia Corp.（NASDAQ：NVDA）の決算発表が本日の取引終了後に予定されている。400億ドルの時価総額を持つこのテクノロジー大手の決算は、市場の強さの指標となり、またAI関連の支出の評価にもなる。
一方、連邦準備制度理事会（FRB）の理事リサ・クックは中央銀行高官の弁護士によると、ドナルド・トランプ大統領による解雇を阻止するために「訴訟を起こす」ことになった。
10年物米国債利回りは4.26%で、2年物債券は3.65%だった。シカゴ・マーカンタイル取引所（CME）のFedWatchツールの予測によると、市場は9月17日の決定でFRBが利下げをする可能性を87.3%と見積もっている。
| 先物 | 変化 (+/-) |
| ダウ | 0.06% |
| S&P 500 | 0.04% |
| ナスダック100 | 0.03% |
| ラッセル2000 | -0.06% |
SPDR S&P 500 ETF トラスト（NYSE:SPY）とInvesco QQQ Trust ETF（NASDAQ:QQQ）は、それぞれS&P 500指数とナスダック100指数を追跡しているが、両ETFともに水曜日のプレマーケットで上昇した。SPYは0.12%上昇して645.93ドル、QQQは0.14%上昇して573.39ドルとなった。 Benzinga Proのデータによる。
前回の取引からの手掛かり
全体的に市場は火曜日に好調を見せ、大部分のセクターが緑で終わり、投資家の幅広い信頼を示した。
産業セクターが1.03%上昇し、際立ったパフォーマンスを見せた。これに続くのは金融セクターで、こちらも0.76%の堅調な伸びを記録している。市場の好感度に寄与したその他のセクターは、ヘルスケア、情報技術、一般消費財、素材、公益事業（+0.22%）であった。
しかし、すべてのセクターがその日の利益を享受できたわけではない。一般消費財セクターは最大の落ち込みを見せ、0.46%下落した。マイナス圏で終わったその他のセクターは、不動産、通信サービス、エネルギーであった。
経済面では、7月の耐久財受注が9.3%減少したが、この減少幅は予想されていた10.4%の減少幅より小さかった。この数字は6月の耐久財受注が16.5%増加したという重要な経済指標に続くものである。
8月の消費者信頼感指数はわずかに低下し、より多くの消費者が年間インフレ率が反発すると予測している。
ダウ工業株30種平均は136ポイント（0.30%）高の45,418.07で取引を終えた。一方、S&P500指数は0.41%上昇して6,465.94となった。ナスダック総合指数は0.44%上昇して21,544.27、ラッセル2000指数は0.93%高の2,358.60で取引を終えた。
| インデックス | パフォーマンス (+/-) | 値 |
| ナスダック総合指数 | 0.44% | 21,544.27 |
| S&P 500 | 0.41% | 6,465.94 |
| ダウ工業平均 | 0.30% | 45,418.07 |
| ラッセル2000 | 0.93% | 2,358.60 |
アナリストの見解
エコノミストジャスティン・ウォルファーズは、トランプ大統領が急増する関税収入を予算の「思わぬ幸運」と表現したことを批判し、最終的には米国の企業や消費者がその費用を負担することになると指摘した。
火曜日、Xの投稿でウォルファーズは、CNNのThe Lead with Jake Tapperへの自身の最新出演の抜粋を共有した。そこでは、彼はトランプの主張に異議を唱えている。
「関税収入を予算の「思わぬ幸運」と呼ぶのは、警察予算のボーナスとして自分の速度違反切符を呼ぶようなものだ」とウォルファーズは述べた。関税は米連邦政府にとって収入源かもしれないが、消費者や企業にとっては税金なのだ。「でも、それはあなたにとってはただの税金なんだ」
先週、トランプ大統領はこの報告を発表した議会予算局を祝った。議会予算局の報告によると、トランプ政権が課した関税は2035年までに3.3兆ドルの財政赤字を削減し、7000億ドルの利息コスト削減に加え、合計4兆ドルの削減につながる可能性があるという。
先週報告された米国の主要小売業者の2025年第2四半期決算は、関税の不確実性と変化する消費習慣によって形作られた複雑な消費者の状況を明らかにした。 「小売の収益は、米国経済と消費者の行動全体の健全性について貴重な洞察を提供する」とLPLリサーチのチーフ株式ストラテジストであるジェフ・ブックバインダーは述べている。
LPLリサーチとファクトセットのデータによると、これらの決算の結果は賛否両論であり、消費者が価値を優先し大きな買い物を先延ばしにしたため、ディスカウント小売業者がより高級な同業他社よりも良いパフォーマンスを見せた。
2025年4月に発表された関税は市場の売りを誘発し、S&P 500指数は1週間で12%以上下落した。小売業者はマージン圧力に直面するか、コストを消費者に転嫁することによって需要の減少に対処した。
「4月2日に発表された当初の関税率はその後引き下げられたが、実効世界関税率はまだ中・高い10代の数字と予想されている」とブックバインダーは説明し、小売業者の最終的な損益に与える影響の可能性に注目した。
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今後の経済指標
火曜日に投資家が注目するのは以下の内容になる;
- 水曜日のデータ発表や経済イベントの予定はない。
注目株
- Nvidia Corp.（NYSE：NVDA）は水曜日のプレマーケットで0.45%上昇した。取引終了後に決算を発表する予定で、アナリストは売上458億9000万ドル、1株当たり1.00ドルの収益を予想している。
- MongoDB Inc.（NASDAQ：MDB）は30%急騰した。同社は四半期決算で、アナリスト予想の66セントを上回る1株当たり1ドルの収益を報告し、売上高は5億9140万ドルで、アナリスト予想の5億5245万ドルを上回った。
- nCino Inc.（NASDAQ：NCNO）は、売上が1億4880万ドルで前年比12%増加したと発表した後、9.86%上昇した。同社は第3四半期の売上予想を1億4600万ドルから1億4800万ドルの範囲で示している。
- PVH Corp.(NYSE:PVH)は、アナリスト予想を上回る1株当たり2.52ドルの収益を発表したため、7.82%上昇した。四半期売上高21億7000万ドルは、アナリスト予想の21億2000万ドルを上回った。
- Okta Inc.(NASDAQ:OKTA)は、第2四半期の売上高7億2800万ドルを報告した後、5.61%上昇した。アナリスト予想の7億1201万ドルを上回っている。調整済みの1株当たり収益は91セントで、アナリスト予想の84セントを上回った。
- Elanco Animal Health Inc.（NYSE：ELAN）は、9月8日から9日に予定されているモルガン・スタンレー第23回世界保健会議への参加を発表した後、4.97%上昇した。
- Snowflake Inc.（NYSE：SNOW）は、取引終了後に決算を報告する予定で、アナリストは売上10億9000万ドル、1株当たり27セントの収益を予想している。
- Olaplex Holdings Inc.（NASDAQ：OLPX）は、ボストンを拠点とするバイオテクノロジー企業のPurvala Bioscienceを買収した後、0.68%上昇した。この買収により、同社は10年以上の歴史の中で初の買収を行ったことになる。
商品、金、世界の株式市場
原油先物は0.36%下落し、1バレル当たり63.02ドル付近で取引されている。
金スポット価格は0.28%下落し、1オンス当たり3,384.24ドル付近で推移している。直近の最高値は1オンスあたり3,500.33ドルだった。米ドルインデックスのスポットは0.38%上昇し、98.5960レベルだった。
アジア市場は水曜日にまちまちの結果となり、インドのS&P BSEセンスックス指数、香港のハンセン指数、中国のCSI 300指数が下落した。オーストラリアのASX 200、日本の日経225、韓国のコスピ指数は上昇した。欧州市場もまちまちの結果。
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