日本の投資家や業界アナリストにとって、企業の包括的な評価を行うことは、急速に変化し、激しく競争が続くビジネスの風景において極めて重要です。本稿では、『NVIDIA（NASDAQ:NVDA）』について、半導体・ディスプレイ製造関連企業の主要ライバル企業と比較して評価を行います。重要な財務指標や市場の位置付け、成長の可能性を入念に調査することで、投資家に価値ある情報を提供し、業界内での同社の業績に光を当てることを目指します。
NVIDIAの背景
NVIDIAはグラフィックス処理ユニットのトップ開発者の一つです。従来、GPUはPC上のゲームアプリケーションなどのコンピューティングプラットフォームの利便性を高めるために使用されていました。GPUの使用例は人工知能の重要な半導体としても見られるようになりました。NVIDIAはAI GPUだけでなく、AIモデル開発とトレーニングに使用されるソフトウェアプラットフォームCudaも提供しています。NVIDIAは複雑なワークロードを処理するためにGPUを結びつけるためのデータセンターネットワークソリューションも拡大しています。
| 企業 | P/E | P/B | P/S | ROE | EBITDA（10億単位） | 総利益（10億単位） | 収益成長 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NVIDIA Corp | 49.21 | 46.32 | 27.36 | 31.13% | 2,286 | 2,616 | 93.61% |
| Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd | 30.27 | 8.28 | 12.27 | 9.05% | 59,609 | 51,238 | 38.84% |
| Broadcom Inc | 167.18 | 14.94 | 19.98 | 6.49% | 7,29 | 9,00 | 51.2% |
| Advanced Micro Devices Inc | 105.19 | 3.38 | 8 | 1.36% | 15,5 | 34,2 | 17.57% |
| Qualcomm Inc | 19.23 | 7.23 | 4.99 | 11.46% | 32,1 | 57,8 | 18.69% |
| Texas Instruments Inc | 35.63 | 10 | 10.89 | 7.05% | 20,9 | 24,7 | -3.47% |
| ARM Holdings PLC | 253.32 | 26.79 | 46.06 | 1.83% | 11 | 81 | 4.71% |
| Analog Devices Inc | 64.76 | 3 | 11.24 | 1.36% | 11,2 | 14,2 | -10.06% |
| Micron Technology Inc | 26.50 | 2.20 | 3.57 | 4.07% | 43 | 33,5 | 84.28% |
| Monolithic Power Systems Inc | 71.79 | 13.21 | 15.28 | 6.35% | 17 | 34 | 30.59% |
| Microchip Technology Inc | 38.31 | 4.72 | 5.46 | 1.24% | 34 | 67 | -48.37% |
| ON Semiconductor Corp | 13.22 | 2.64 | 3.14 | 4.75% | 63 | 80 | -19.21% |
| ASE Technology Holding Co Ltd | 20.32 | 2.33 | 1.22 | 3.16% | 2,859 | 2,643 | 3.85% |
| STMicroelectronics NV | 9.27 | 1.15 | 1.49 | 1.98% | 74 | 123 | -26.63% |
| First Solar Inc | 14.42 | 2.36 | 4.67 | 4.22% | 45 | 45 | 10.81% |
| United Microelectronics Corp | 9.35 | 1.31 | 2.09 | 4.0% | 2,973 | 2,043 | 5.99% |
| Skyworks Solutions Inc | 24.23 | 2.27 | 3.46 | 0.95% | 18 | 43 | -15.9% |
| MACOM Technology Solutions Holdings Inc | 125.83 | 8.64 | 13.20 | 2.67% | 5 | 11 | 33.47% |
| Lattice Semiconductor Corp | 55.62 | 11.13 | 13.97 | 1.03% | 3 | 9 | -33.87% |
| Qorvo Inc | 299 | 2.31 | 2.12 | 1.22% | 14 | 39 | -14.67% |
| Universal Display Corp | 30.40 | 4.53 | 11.20 | 4.29% | 8 | 13 | 14.57% |
| 平均 | 70.69 | 6.62 | 9.71 | 3.93% | 33.84 | 29.51 | 7.12% |
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NVIDIAを詳細に分析すると、以下のようなトレンドが明らかになります:
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Price to Earnings比（P/E）は49.21と、業界平均から0.7倍以上低い非常に魅力的な評価となっており、株を購入しようとする投資家にとって魅力的な条件となるでしょう。
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簿価時の株価比（P/B）は46.32と、業界平均から7.0倍という非常に高い数値となっているため、企業の簿価に基づく評価が過大になっている可能性があります。
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業界平均の2.82倍という数字から、同社の株価対売上高比（P/S）が27.36であることがわかります。これにより、競合他社と比較して、株価が売上性能に対して過大評価されている可能性が示唆されます。
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業界平均を27.2%上回る31.13%という自己資本利益率（ROE）の数値から、同社は効率的に資本を利用して収益を生み出していることが示されています。
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同社のEBITDA（利息、税金、減価償却前利益）は2286億ドルで、業界平均に比べて0.68倍低い水準です。つまり、同社は利益が少なかったり財務上の問題が発生したりする可能性があります。
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同社の総利益は2616億ドルで、業界平均より0.89倍低い水準を示しています。したがって、生産コストを考慮した後、同社は収益が低下する可能性があります。
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同社の収益成長率は93.61%となっており、業界平均の7.12%を大幅に上回る数字となっています。これにより、同社の製品やサービスに対する需要の強さと同社の商品の売上性能の優れた業績が明らかとなりました。
負債／株主資本比率
負債／自己資本比率（以下D/E比）は、企業の債務を自己資本に対して評価することで、同社の財務健全性とリスクプロファイルを簡潔に評価することができます。
半導体・ディスプレイ製造関連企業との業界比較を考慮することで、投資家は同社の財務状況を理解し、より良い判断を下すことができます。
このD/E比を考慮することで、NVIDIAはトップ4の競合他社と比較することができ、以下のような結果が得られました。
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NVIDIAは、同社のD/E比が0.16という点で、競合他社よりも財務的に強い立場を維持しているようです。
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このことから同社は、債務と自己資本のバランスをより有利なものにしていると言え、これは投資家にとってはポジティブな兆値であると言えます。
要点
低いP/E比と高いP/B比とP/S比から、NVIDIAは半導体・ディスプレイ製造関連企業の競合他社と比較して過小評価されている可能性があります。一方で、高いROEと収益成長、低いEBITDAと総利益から、同社は将来の強い業績と拡大の可能性を示唆しています。
この記事はBenzingaの自動コンテンツエンジンによって生成され、編集者によってレビューが行われたものである。
