Chipotle Mexican Grill, Inc. (NYSE:CMG) の株式が前の週末から堅調だ。 Morgan Stanley（NYSE：MS）は、同社の株を「中立」の格付けから「オーバーウェート」に格上げし、株価予想を65ドルから70ドルに引き上げた。
Chipotleの株は、55ドル前後のラインにて壁を形成している。もしこのラインを突破すれば、株価の上昇は続く可能性がある。そのため、それが今回の1日のストックとなる理由だ。
以下のグラフでは、このレベルが10月にサポートとなっていたことが分かる。そして、1月と2月にもサポートとなっていた。支持されていた価格が、抵抗に転換することがある。これが今回の事態である。
同様の出来事が58.50ドルのレベルで起きている。昨年11月、それは抵抗を提供した。その後、1月と2月に、それは抵抗のレベルに変わった。
このダイナミックは投資心理に起因する。
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サポートレベルで株を購入する人々の中には、価格が上昇した後、自分自身が良い選択をしたと考える人がいる。しかし、サポートが壊れて価格が下がった場合、その一部の人々は自分が間違った選択をしたと考えて売却を決定する。
しかし、彼らは何も損をしたくない。
そのため、彼らは損切り条件でポジションを保有し続け、もし損切り条件を上回る価格まで戻った場合は売却すると誓う。その結果、株が購入された価格まで株が戻った場合、売却注文が発動する。これにより、この価格での株の売り注文が多くなれば、同じサポートが形成されていた場所に抵抗が発生する。
株が抵抗を超えて売買され、その価格ライン上で保持されると、投資家は「ブレイクアウト」と言う。
この現象は単なる象徴的な意味だけでなく、重要な市場ダイナミックを物語るものである。株と投資家の抵抗線は、売り注文を出すことで生まれたものであり、投資家は売り注文を完了またはキャンセルしている。
市場から取引が消えたため、高値での取引が可能になる。
もし買い注文が入れば、同じ株を売る人が見つからなくなるかもしれない。売り手を引きつけるため、買い手はプレミアムを支払うようになるかもしれない。
これにより、株価が上昇する可能性がある。そして、それは今、Chipotleで起こっているかもしれない。
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