ベンチャーキャピタリストのチャマス・パリハピティヤ氏が、ウォーレン・バフェット氏の長年のアドバイスであるS&P500インデックス・ファンドへの投資に疑問を投げかけた。パリハピティヤ氏は、S&P 500インデックスが一部のテック銘柄に重大なリスクを抱えていると警告している。
出来事：バフェット氏はこれまで一貫して、一般の人々には低コストのS&P500インデックス・ファンドへの投資を長期間保有するよう勧めてきた。
ところがパリハピティヤ氏は、自身が共同ホストを務めるポッドキャスト『All-In』で、少数のテック銘柄が非常に価値のあるものになりつつあることによって、S&P500を保有することの本質は、実質的にはこれらのリスクのあるビジネスに賭けることに等しいと主張している。
パリハピティヤ氏が懸念しているのは、S&P500インデックス内で最も価値のある10社（Apple Inc.（アップル）（NASDAQ:AAPL)、Nvidia Corporation（ナビディア）（NASDAQ:NVDA)、Microsoft Corporation（マイクロソフト）（NASDAQ:MSFT）など）が、この指標インデックスの総時価総額の40％近くを占めているという点。これは、インデックス・ファンドの根幹にある分散化の原則と矛盾するものであるというのが彼の主張だ。
「500社のインデックスを買うということは、実質的には10社の株を買って、他490社が続くということ」と、パリハピティヤ氏は先週のXポストで述べている。
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「一般のアメリカ人がS&P500インデックスETFを購入する理由の一部は、バフェット氏がそれを勧めていたからだ。彼らは、地球上で最も利益の出る500社を購入し、リスクを乗り越えるために少額の投資で資産を分散化できると言われたのだ」とパリハピティヤ氏は投稿で述べている。
「もしあなたが『プロ（職業投資家）』で、それに賭けているのなら大丈夫だが、ほとんどのETF購入者はプロの株トレーダーではない。もしこれについて何も対処されなかったら、彼らは酷い目に合うだろう」とパリハピティヤ氏は書いている。
彼は、これらのテック巨大企業が打撃を受ける可能性がある場合、投資家たちがそのポートフォリオでかなりの損失を被ることになるだろうと警告している。
なぜ重要か：パリハピティヤ氏によるバフェット氏の投資戦略への批判は、このパンデミック中に行われた特別買収のリスクが高い提案において、彼自身が相当な議論を巻き起こしている中で行われたもの。
一方バフェット氏は、自らのキャリアを通じてテック銘柄にはほぼ関心を示さず、彼自身が得意とする価値投資に焦点を当てている。
このような投資手法の相違点は、ポートフォリオの多様化の役割や、いくつかの高パフォーマンス企業に対する過度の依存に伴う潜在的なリスクに関する議論を浮き彫りにしている。
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「もしあなたが『プロ』で、それに賭けているのなら大丈夫だが、ほとんどのETF購入者はプロの株トレーダーではない。もしこれについて何も対処されなかったら、彼らは酷い目に合うだろう」とパリハピティヤ氏は書いている。
この記事はAIツールの協力を得て一部制作されたもので、Benzinga編集者によってレビューされ、掲載されたものです。
