2025年11月10日、Entegris Inc. (NASDAQ:ENTG) は週足チャートにおいて18段階のAdhishthanaサイクルの最終段階に入った。そしてフェーズ18に移行してほぼすぐに、同株はすでに約23％下落している。この下落が予想されていただけでなく、もともと構造的に避けられないものだったという理由を理解するために、Adhishthanaの原則を用いて当該株を分析しよう。
Entegris株のトライアドを分析する
Adhishthanaの枠組みでは、フェーズ14、15、16がGuna Triadsを形成し、これはサイクル全体の中で最も重要な部分である。
このトライアドは、同株がフェーズ18でNirvana move を起こすかどうかを決定する。このNirvana moveとは、上昇基調がサイクルの最高点に達することをいう。
その動きが起こるためには、トライアドがクリーンで秩序だった持続可能な上昇構造であるSatogunaを示す必要がある。
Adhishthana: The Principles That Govern Wealth, Time & Tragedyで説明しているように：
「どのトライアドにおいてもSatogunaが顕著でない場合、フェーズ18でNirvanaは発生しない。」
Entegrisは2023年12月にトライアドの段階に入り、そこから下落基調となった。
フェーズ14～16にかけて、同株は58％近く値下がりした。この事実は、フェーズ18でNirvanaの動きが起こる可能性を事実上排除している。
したがって、同株は現在フェーズ18に入っているが、その動きは枠組みが示唆する通りの動きとなっている。すなわち、持続的な上昇継続というよりは、停滞や弱さ、構造的な下落である。
投資家の見通し
弱いトライアドの形成を経て、Entegrisの現サイクルにおける長期見通しは落ち着いたものとなっている。12月のオプション期限においても、トレーダーは相応のポジションを取っているようだ。すでに大幅なショートストラングルが展開されており、その傾向は下方に偏っていることから、広範な市場は意味のある回復よりも停滞を予想していることが分かる。
このことから比較的明確な見通しが立つ：
- 同株はフェーズ18を通じて統合の段階にある可能性が高い
- 上方の可能性は制限されているが、下方のリスクは高いまま
- 買いポジションを取りたい人は待つべき
- 現保有者はヘッジを検討すべき。なぜなら統合の可能性は長く、構造的に定義されているため
Entegrisはフェーズ18に入る際に失敗したようで、すでに市場はその事実を反映している。
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11月13日の解説記事で取り上げたNebius Groupにおいても、類似のトライアド構造が観察された。当時、多くの機関投資家は強気だったが、当該分析ではそのラリーが持続する可能性は低いことを指摘した。昨日、同株が約10％下落したことで分析の妥当性が証明された。だからこそ、市場調査にAdhishthanaの原則を適用することが重要なのである。記事はこちら：Nebius Groupの株式：ラリーが持続しない可能性がある理由
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