AIクラウドコンピューティング企業であるCoreWeave Inc.(NASDAQ:CRWV) は、ペンシルベニア州ランカスターでの拡大計画を支えるため、合弁事業を通じて40億ドルを調達した。
CoreWeave、ペンシルベニアのデータセンター建設に向け40億ドル調達
Rittenhouse Researchの最近の分析によると、Blue Owl Capitalが運用するファンドやChirisa Technology Parks (CTP)およびMachine Investment Group(MIG)の関連会社らが関与した今回の取引は、同社の財務戦略に対する一般的な批判に直接対処し、これを論破した。
この40億ドルの資金は、最新のAIアプリケーションのコンピュートインフラを収容する予定のイノベーション拠点であるランカスターキャンパスに充てられる。
Blue Owlは、CTPの開発に対し200億ドルまで資金提供する意向を表明し、同社はすでにバージニア州とペンシルベニア州で約500メガワットの新規開発を支援しているパートナーシップを拡大した。
CRWVの借入金、投機的な設備投資の資金調達には使われない
重要なことに、この大規模な投資は、AIインフラの成長の持続可能性に関する議論が続く中で行われた。
Xで発表されたRittenhouse Researchの分析では、「現時点のAIインフラの建設を2000年代初頭のテレコムバブルと比較し、AI懐疑論者によってCoreWeaveの負債がよく引用されている」と強調した。
しかし、調査ではこれに真っ向から反論し、「実際には、CRWVの負債の大部分は、基礎となる顧客契約に特化して結び付けられている。CRWVは将来的な収益を生むかどうか分からない投機的な設備投資の資金調達のために負債を発行することはない」と述べている。
この契約に裏付けられたアプローチは、CoreWeaveの財務状況を示す重要なものである。調査はさらに、CRWVの収益の98％が特定の長期（4年以上）の顧客契約に結び付けられており、堅牢でリスクの少ないビジネスモデルであることを示した。
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CRWVの負債コスト、第2四半期に低下
大規模な資金調達を確保したことに加え、CoreWeaveは負債資本コストを引き下げることにも成功している。Rittenhouse Researchは、第2四半期の利息費用は総負債が880億ドルから1120億ドルに増加したにもかかわらず、第1四半期比で実質的に横ばいだったことを指摘した。
負債に対する平均利息率は、第1四半期比で13％から11％に低下し、より高コストの施設に対する戦略的な返済と、より有利な金利での新規融資を反映している。「貸し手は同社のビジネスモデルに対しより安心感を得ている」と調査は指摘しており、CoreWeaveのアプローチに対する市場の信頼が高まっていることを示している。
40億ドルのJVでCRWVの財務健全性が再確認される
ランカスターキャンパスは、既存の建物を適応的に再利用し、高度で省エネの冷却システムを組み込んだ持続可能な施設として構想されている。
このパートナーシップは、地元の電力網への影響を最小限に抑えるためにPPL Electric Utilitiesと協力して約2億ドルの資金提供も計画している。この40億ドルの合弁事業は、CoreWeaveの能力を強化するだけでなく、急速に進化するAIの現状における同社の財務健全性を強化するものである。
価格の動き
火曜日、Coreweaveの株は1.07％安で取引を終え、その後時間外取引で0.50％上昇した。3月の上場以来、株価は128.48％上昇した。
BenzingaのEdgeストックランキングによると、CRWVは短期、中期、長期のすべてで弱い価格トレンドを維持している。また、同銘柄はバリューランキングでも低評価である。パフォーマンスの詳細はこちらで確認できる。
S&P 500指数とナスダック100指数をそれぞれ追跡しているSPDR S&P 500 ETF Trust(NYSE:SPY) とInvesco QQQ Trust ETF (NASDAQ:QQQ) は火曜日に上昇した。SPYは0.42％上昇し645.16ドル、QQQは0.40％上昇し572.61ドルとなった。これはBenzinga Proのデータによるものである。
水曜日、S&P 500、ダウジョーンズ、ナスダック100の各指数の先物はわずかに上昇して取引されている。
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