人工知能のような個別のイノベーションがビジネスの見出しを独占している一方で、テクノロジーの巨人たちが課した莫大な成功とそれに伴う激しい需要が世界的なサプライチェーン危機を招いている。実際、民間企業も政府機関も、次世代のシステムやインフラにクリーンな電力を供給するために必要な重要資源の確保に奔走している。
これは単なる美辞麗句ではない。10月、電子機器や太陽電池パネルなど様々な用途に用いられる重要な導電性金属である銀の価格は1オンスあたり50ドルを超える史上最高値に達した。さらに印象的だったのは、この上昇期に金（通常は銀と直接的な関係を持つ）が勢いを失ったことである。この動きは、市場が銀の強気な物語の中にある産業的要素を認識していることを示唆しているのかもしれない。
同様に重要なことは、ヨーロッパの指導者たちが地政学的な亀裂の可能性の中でどのように自らの重要資源のニーズを満たすかを模索していることである。変動の中で、特に輸入依存を減らす方法を見つけなければならないため、大陸の鉱業部門は注目を集めている。
European Capital Insightsの報告によると、欧州連合は銅精鉱の約50％を輸入している。これは、米中間の緊張により悪化した、今日各国間で起こっているイデオロギー上の分裂の中で生じた不可解な状況である。今年、北京はレアアースと重要鉱物の輸出管理を強化し、世界的な流通網への懸念を高めている。
この物語に加えるもう一つの要素は、他の国や地域も同様の状況を認識しているということである。以前は、政府機関は単に主要な商品生産国に頼ることができた。しかし、AIやその他のイノベーションによる途方もない電力需要と相まった技術の爆発的なペースは、従来の仮定がもはや当てはまらないことを意味する。
その結果、カナダは重要資源の供給を確保するための戦略的同盟を築くという先見の明を持った国家の一例を示している。急速なデジタル化の進展を考慮すると、あまりにも遅れて到着することが致命的な結果になりかねないイニシアチブである。
Sprott ETFの紹介それでも、資源分野には大きな可能性があるにもかかわらず、投資するのが最も容易なセクターとは言えない。実際、商品の市場は参加者が少なく、ニッチな専門分野であり、地政学的な動向に左右されやすいため、最も変動が激しい市場の一つである傾向がある。しかし、金融サービスプロバイダーであるSprott Inc.（NYSE:SII）は、Sprott Critical Materials ETF（NASDAQ:SETM）と呼ばれる関連のあるETFを導入した。
SETM ETFの主な話題の1つは、世界のエネルギー機械に供給される一連の重要な資材への純粋なアクセスを提供することである。また、Sprottの目論見書によると、世界の電力需要は2050年までに169％上昇する可能性があり、その主な要因は勢いを増す技術の進歩と世界の中産階級の成長である。政治的には、ネットゼロ排出量の達成に向けた取り組みにより、銀と銅の採掘業者の注目が高まる可能性がある。
実用的な観点から、SETM ETFはMP Materials(NYSE:MP), Albemarle(NYSE:ALB), Cameco(NYSE:CCJ)などの主要な資源・エネルギー関連企業への幅広いアクセスを提供している。多様化だけでなく、一つの企業に問題が生じたとしても、他の企業がそのリスクを補うことができるのだ。
もちろん、リスクのない投資は存在しない。SETM ETFはエクスポージャーの幅を広げるかもしれないが、このファンドは依然として比較的変動の大きい企業に結びついている。例えば、MP Materialsは有望な企業であるが、ベンチマークとなる株式指数よりもかなり変動の大きい2.26の60ヶ月ベータを持っている。このため、SETMを検討する前に合理的な慎重さが必要だ。
SETM ETFの紹介今年に入って以来、SETM ETFはほぼ74％上昇している。過去6ヶ月間、このファンドは約81％上昇した。
- 現在の価格の動きは、50日移動平均線と20日指数移動平均線を上回っている。
- 最近の累積出来高は10月中旬にピークに達し、SETMは同日に高値で引けた。それ以来、この商品のファンドは市場価値を下げている。
- 興味深いことに、今月初めに弱気筋は価格を24ドル以下に押し下げようとしたが、強気筋が価格を再び26ドル以上に押し戻した。
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