投資家や業界関係者にとって、企業の慎重な評価は急速に変化し、激しく競争の激しいビジネス環境において極めて重要だ。本稿では、重要な財務指標、市場ポジション、成長見通しを分析し、テクノロジーハードウェア、ストレージ＆ペリフェラル業界の主要な競合他社と、Apple（NASDAQ: AAPL)を比較評価する。
Appleの背景
Appleは世界最大の企業の1つであり、消費者向けおよびビジネス向けにターゲットを絞ったハードウェアとソフトウェア製品の幅広いポートフォリオを持っている。AppleのiPhoneは同社の売上の大部分を占めており、Mac、iPad、Watchなどの同社他の製品も、iPhoneを中心とした広範囲のソフトウェアエコシステムの中でデザインされている。Appleは、ストリーミングビデオ、サブスクリプションバンドル、拡張現実などの新しいアプリケーションを追加することに努めてきた。同社は自社のソフトウェアと半導体を設計し、同社の製品とチップを作るためにFoxconnやTSMCのようなサブコントラクターと協力している。Appleの売上のうちわずか半分弱は直接、同社の旗艦店を通じて行われており、売上の大部分は提携と流通を通じて間接的に行われている。
| 企業 | P/E | P/B | P/S | ROE | EBITDA（数十億ドル） | 総利益（数十億ドル） | 売上成長率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Apple Inc | 38.34 | 54.35 | 9.34 | 58.74% | 45.91 | 58.27 | 3.95% |
| Hewlett Packard Enterprise Co | 11.03 | 1.13 | 0.94 | 5.72% | 1.44 | 2.61 | 15.06% |
| Super Micro Computer Inc | 21.05 | 4.53 | 1.70 | 6.68% | 0.4 | 0.6 | 37.87% |
| NetApp Inc | 21.68 | 26.83 | 3.85 | 32.84% | 0.44 | 1.18 | 6.15% |
| Western Digital Corp | 19.53 | 1.94 | 1.48 | 4.89% | 0.96 | 1.52 | 41.33% |
| Pure Storage Inc | 173.18 | 15.62 | 7.82 | 4.44% | 0.11 | 0.58 | 8.94% |
| Eastman Kodak Co | 11.47 | 0.66 | 0.70 | 1.34% | 0.04 | 0.04 | -2.97% |
| Turtle Beach Corp | 59.55 | 3.64 | 1.10 | 3.3% | 0.01 | 0.03 | 59.51% |
| AstroNova Inc | 23.31 | 0.97 | 0.59 | 0.26% | 0.0 | 0.01 | 7.65% |
| 平均 | 42.6 | 6.91 | 2.27 | 7.43% | 0.42 | 0.82 | 21.69% |
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Appleの徹底的な調査により、以下のようなトレンドが見えてくるである。
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株価収益率は38.34ドルであり、これは業界平均より0.9倍低く、リーズナブルな価格で成長の可能性を示すことから、市場参加者にとって興味深い観点となるだろう。
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株価純資産倍率は54.35ドルであり、これは業界平均の7.87倍となり、ブックバリューの観点でAppleは競合他社と比較して過大評価されている可能性がある。
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売上高倍率は9.34ドルという比較的高い数値であり、業界平均の4.11倍となっているため、売上パフォーマンスに基づいて株を過大評価している可能性がある。
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株主資本利益率（ROE）は58.74%であり、業界平均の51.31%上回っており、資本を効果的に活用して利益を生み出していることを示している。
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業界と比較して、AppleはEBITDAが459.1億ドルというより高い収益性を持っている。これは業界平均の109.31倍を示しており、より強力な収益性と頑丈なキャッシュフローの生み出しを示している。
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業界と比較して、Appleは582.7億ドルという高い総利益を持っており、これは業界平均の71.06倍を示しており、より強力な収益性とコア業務からのより高い利益を示している。
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売上成長率は3.95%であり、業界平均の21.69%よりもかなり低い。そのため、会社の売上拡大が顕著に鈍化していると言えるだろう。
負債除資本比率
負債除資本比率（D/E比）は、企業の資本構造と財務レバレッジを評価するのに役立つ。
業界間の比較における負債資本比率を検討することは、企業の財務健康状態とリスク概要を簡潔に評価することに役立ち、情報を基にした意思決定を援助する。
Appleをその上位4つの競合他社に対してD/E比で比較した場合、以下の情報が明らかになる。
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Appleは、負債資本比率に関しては、トップ4の競合会社と比較して中間に位置している。
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これは、Appleが負債除資本比率が1.45というモデレートなレベルの負債を保持しつつ、株式資金調達にも依存しているバランスの取れた財務構造を維持していることを示している。
要点
Appleの株の場合、負債資本比率（D/E比）は中途半端な位置にあることがわかる。この結果、Appleは中間の財務構造を維持しており、負債を適切に管理している。
企業が業界をリードする競合他社と比較して、Appleの株には比較的割安感があることを示唆するPE、PB、PS比率が観察される。しかし、株主資本利益率（ROE）、EBITDA、総利益の高さ、売上成長率の低さから、Appleはリソースを効率的に活用し、収益力を高めているという点が示唆される。総じて、Appleの財務パフォーマンスは堅固であり、将来的には潜在的な成長の余地もある。
（本記事はBenzingaの自動コンテンツエンジンによって生成され、編集者によってレビューが行われました）
