スイスの大手製薬会社ノバルティスAG（NYSE:NVS）は火曜日に2025年第3四半期の決算を発表し、米国での後発医薬品との競争激化による影響を、成長著しい主力薬の堅調な売上が相殺したことで通年のガイダンスを再確認した。
同社の売上高は前年比8％増の139億1000万ドルで、ウォールストリートのコンセンサス予想の141億1000万ドルを下回った。為替一定条件（cc）では、売上高は7％増加した。
売上総利益は、出荷量増加による16％ポイントの貢献もあって6％増の54億6000万ドル（+7％ cc）となった。
こちらも読む：ノバルティス、米国の潜在的関税に備え医薬品備蓄を構築
これらの利益は、主にプロマクタ、タシグナ、エントレストなどの後発医薬品の影響による7％ポイントのマイナスと価格圧迫による2％ポイントのマイナスによって部分的に相殺された。
後発薬による逆風にもかかわらず、ノバルティスは安定した売上総利益率39.3％（cc）を維持した。純利益は43億ドルで前年比5％増（+6％ cc）、調整後EPSは2.25ドルでアナリストの予想と一致した。
ノバルティスのVas NarasimhanCEOは、「第3四半期にノバルティスは堅調な財務実績を提示し、米国で増加している後発薬の影響を補った。当社の主要成長ドライバーは順調なパフォーマンスを示した…2025年のガイダンスと中期のガイダンスを達成するための道筋は良好だ」と述べた。
成長は、同社の複数のヒット医薬品の堅調な需要によってもたらされた。同社の乳がん治療薬キスカリは68％（cc）増の13億3000万ドルに急増、多発性硬化症治療薬ケシンプタは44％（cc）増の12億2000万ドルとなった。スセンブリックスは95％（cc）増の3億5800万ドル、前立腺がん治療に用いられるプルビクトは45％（cc）増の5億6400万ドルだった。
2025会計年度の見通し
ノバルティスは、2025会計年度の純売上高が高い一桁台の数字で成長するとともに、売上総利益は10％台前半の数字での上昇が見込まれていることを再確認した。
同社は、価格設定と特許の状況が厳しいにもかかわらず、革新的な医薬品のポートフォリオ全体で順調な勢いが見られることを強調した。
買収による戦略的拡大
ノバルティスは最近、戦略的な大規模戦略として120億ドルの現金買収で、アビディティ・バイオサイエンス （NASDAQ:RNA）を買収することで合意した。これにより、今年最大級のバイオテック買収となった。
アナリストは、この買収によりノバルティスの神経科学および希少疾患分野への推進力が強化されると指摘した。アビディティの後期段階の抗体オリゴヌクレオチド複合体（AOC）パイプラインは、筋肉疾患および神経筋疾患の治療に期待が持てる。
一方、ノバルティスは2025年11月1日から米国で患者直送型プラットフォームを開始すると発表した。これにより、自費診療患者はコセンティクス（セクキヌマブ）を定価の55％割引で購入できるようになる。
この動きは、患者のアクセスを拡大し、従来の薬局給付管理者（PBM）チャネルへの依存を減らすという同社のより広範な取り組みの一環と見なされている。
価格の動き：火曜日の最新のプレマーケット取引で、NVS株は2.91％安の125.37ドルで取引されていた。
次に読む:
Shutterstock経由の写真