J.P.モルガンのアナリスト、クリストファー・ホーバース氏は、ハズブロ社(NASDAQ:HAS)の株式に対し、引き続き「オーバーウェイト」のレーティングを維持し、1株75.00ドルの株価予測を維持した。
HASは第4四半期にストリートの予想を上回り、強力なパフォーマンスを見せた消費者製品やウィザーズ、増加した粗利益、および運転収益に加えて、アナリストの最新の予測通りのトレンドが魅力的だった。これにより、Consensus Matrixに対して15%の増益を発表した。
2025年のガイダンスは、EBITDAが11億ドルから11.5億ドルになると予想しており、これはアナリストの見解とコンセンサスの予測との間で、わずかに期待値を下回る結果となった。
新たな四半期の業績は、HASを2025年のウォール街の予測範囲に近づけるだけの上昇をもたらした。3四半期においては厳しい予想をされていたことから期待値をリセットしたところ、経営陣はより楽観的な姿勢を示した。ウィザーズの売上の伸び（予想通り）と、さらに重要なことには、消費者製品（ウォール街では期待値を下回ると予想されていたが、経営陣は自信を示した）の売上が伸びたことである。
これにより、マジックが過去最高の1年を達成する見通しが強化され、Final Fantasy/Spider-Manの貢献と、映画のラインナップともより幅広い低価格帯の製品群の再編が始まり、一部はより手頃な価格の製品が増えたため、CPビジネスにも転機が訪れたことが分かった。
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さらに、デザイン対価および企業の効率化といった継続的な節約策を2025年の予測に組み込むことで、計画は実現可能となった。
また、経営陣は2027年のEBITDAを約14億ドルと予測しており、これはコンセンサスの総額13億ドルよりも高い。
アナリストは以下の点から、今回もハズブロ社について引き続き「オーバーウェイト」のレーティングを維持する。アナリストの予測がウォール街の予想を上回っているため、結果として、コスト効率とデジタルゲームに関するコンセンサスの予想値は保守的すぎると考えられるため。
アナリストによれば、今年の業界は短い休暇期間にもかかわらず、低コストおよび短いリプレースメントサイクルのカテゴリにおける成長が見られるため、強い成長のポジションを獲得している。
特に玩具が重要な役割を果たしている小売業者、特にターゲット社（Target Corp）
2025年の末までに、ハズブロ社の7.5億ドル規模のコスト削減イニシアチブがもたらすフルな影響が来ると予想され、消費者製品部門は、最終的にはMTGの成長と同様に、FFやMarvel、MH3の成長をもたらすようなUniverse Beyond戦略が採用されることで利益を上げるだろう。
アナリストによる75ドルの株価予測は、2026年のEBITDAに対して約11倍のバリュエーションを施したものである。これは、2025年の時価総額および3-5年の平均倍率よりも若干低い水準での予想となっている。
株価情報：月曜日の最新チェック時点で、HASの株は65.98ドルで前日比マイナス2.34%の下落を見せている。
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