先週、Fidelity National Information Services Inc.（ファイナンシャルデータ・マネジメント企業）（NYSE:FIS）は、Global PaymentsのIssuer Solutionsユニットを買収し、Worldpayの残りの持ち分を売却するという2つの戦略的な動きを発表した。
出来事：このフロリダ州ジャクソンビルに拠点を置くファイナンシャルデータ・マネジメント企業は、130億ドルと評価された取引でGlobal PaymentsのIssuer Solutions部門を13.5十億ドルで購入することに合意した。この取引には、15億ドルの税金関連の利益が見込まれており、純支出は120億ドルとなる。
同時に、Fidelity NationalはWorldpayの45％の持ち分を税引き前66億ドルでGlobal Paymentsに売却する。
Fidelity NationalのCEOステファニー・フェリスは、この買収を「高マージン」の成長機会と表現した。
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なぜ重要なのか：Issuer Solutionsプラットフォームは年間400億取引以上を処理し、75カ国以上で顧客にサービスを提供している。
Fidelity Nationalの既存のデビットと銀行基盤のサービスについても強化が予想されており、Fidelity Nationalの銀行業界向けのサービスにも拡大が見込まれる。これにより、米国だけで150億ドル、世界全体で280億ドル規模の取引市場にもより多くのアクセスが可能になるだろう。
フェリスは「Issuer Solutionsの世界的なスケールのある信用処理能力は、FISが確立したデビット処理能力と非常に相性が良く、私たちの銀行と資本市場の全体的なサービスを強化する」と述べた。
別途、Fidelity NationalからWorldpayの45％の株式を取得したGTCRは、2023年にWorldpayをGTCRがFidelity Nationalから買収するという取引で、24.25十億ドルでGlobal Paymentsに売却することを発表しました。 このプライベートエクイティファームは、Worldpayの取引の一部として、59％が現金、41％が株式で支払われる見込みです。
取引完了後、GTCRの保有するGlobal Paymentsの株式は未払いの株式の15％を表すことになる。
CEOのチャールズ・ドルッカーは、今後もWorldpayのチームを率い、グローバル・ペイメントス社との統合を進める予定。
次の展開：Fidelity Nationalは、新たに80億ドルの債務を抱え、Worldpayの売却の収益を充てて、この買収を資金調達する予定。
Issuer Solutionsの買収価格は、2025会計年度決算で見込まれるEBITDAの約9倍の評価となる。Global PaymentsへのWorldpayの売却価格は、2025会計年度のEBITDAの約10.5倍の評価となる。
これら2つのつながりのある取引は、2026年上半期に完了する見込み。
完了後、Fidelity Nationalは債務の返済を優先するため、一時的に自己株買いの実施とM&A活動を休止する予定。
2025年第1四半期の出来事
Fidelity Nationalは5月6日にスケジュールされた公式決算を公開する予定だ。同社は総売上高の予備決算が約250億ドルを計上したことを発表し、予想額は約257億ドルとなっている。また、調整済みで継続している売上高は約4％の成長を遂げ、前回の発表によると約31億ドルになる。
調整後のEBITDAは約9億5800万ドル、調整後の一株当たり利益は約1.21ドルとなっている。これはアナリストのコンセンサス予想が1.28ドル（前回の予想：1.17ドル～1.22ドル）だったのに対して低い数字だ。
株価の動き：FIS株は今週木曜日のプレマーケットで、先場比0.93％安の68.00ドルで取引を終えています。一方、GPN株は先場比2.29％安の82.19ドルで推移しています。
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