月曜日、BrightSpring Health Services Inc（NASDAQ:BTSG）は、ResCare Community Livingという社会福祉事業をSevitaに対し現金8億3,500万ドルで売却する契約を締結した。
2025年に締結予定のこの取引は、在宅医療、ホスピス、プライマリケア、リハビリテーション、および薬局ソリューションなど、BrightSpringのコアサービスの強化を戦略的に進めるものだ。
売却後、同社はBrightSpringプラットフォーム全体で追加の運用効率化を実現し、よりシナジーを発揮できる総合的なサービス提供ポートフォリオを獲得すると見込んでいる。この取引は、カンパニーサービスの売上高とプロバイダーサービスの収益（EBITDA）の両面で収益性を高めるものと予想されている。
売却後、BrightSpringは最適化されたペイヤーミックスと需要の高い成長市場への焦点を受けて、プロバイダーサービスポートフォリオがより強い収益成長と調整後EBITDAを達成すると予想している。
同社はまた、長期的な負債対EBITDA比率を3.0倍未満に抑えることを目指して、債務の返済を加速させる考えだ。
このコミュニティーリビング事業は、約12億ドルの収益と2024年の約1億2,800万ドルの調整後EBITDAを生み出したが、これには1万4,000人のクライアントと1万3,500人の従業員が含まれる。BrightSpringは、この売却により課税後の収益が7億1,500万ドルに達すると見込み、これは主に債務削減に充てられるとしている。
この取引により、同社の2024年の予備売上高は約112億ドルから1130億ドル、つまり前年比26.9％から28.0％の増加となり、この数字は1117億ドルというコンセンサスを下回った。
- 薬局セグメントの売上高は87億ドルから875億ドルになる見込み。
- プロバイダーセグメントの売り上げは25億ドルから255億ドル、コミュニティリビングの2024年の収益は12億ドルと予想されている。
- 調整後のEBITDAは約5億8,800万ドルで、コミュニティリビングの調整後EBITDAは約1億2,800万ドルになる見込み。
2025年について、同社はコンセンサスの1239億ドルに対して115億ドルから120億ドルの売上を見込んでいる。
- 薬局セグメントの売上高は105億ドルから105億5000万ドル、プロバイダーセグメントの売上高は14,500万ドルから150億ドルに。
- 調整後のEBITDAは5億4,000万ドルから5億5,500万ドルに。
株価の動き 火曜日の最終取引の時点で、BTSG株は前日比13.6％増の21.08ドルで推移している。
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