ポール・シンガーのエリオット・インベストメント・マネジメントは市場ヘッジに大幅な変更を加え、金鉱株に対する弱気のポジションを増やす一方でナスダック100に対しては新たに強気のポジションを確立した。これは同社が金曜日に発表した2025年7-9月期の13F報告書に明らかになっている。
シンガー、金鉱株に弱気の賭けをしつつQQQに投資
9月30日現在の同社の保有状況を詳述した13F報告書は複雑な市場見通しを示している。エリオットはVanEck金鉱株ETF（NYSE:GDX）への売りポジションを劇的に増やし、750万株を追加した。
これにより、同ETFの保有合計は1150万株、8億7860万ドル相当に膨れ上がり、鉱業セクターが逆風に直面する可能性が高いことを示唆している。
相殺するように見える動きとしては、ナスダック100に連動するInvesco QQQ Trust（NASDAQ:QQQ）にコールオプションを購入し、大きな強気ポジションを開始したことが挙げられる。この新たな賭けの価値は7億5040万ドルだ。
この戦略的シフトは、同時に前四半期からの同社最大の単一ポジションの解消とも重なっていた。1兆3300億ドルの売りオプションで、SPDR S&P 500 ETF（NYSE:SPY）に対して保有していた。
この幅広い市場ヘッジからの完全撤退は、エリオットが全般的な弱気の姿勢から脱却し、代わりにセクターごとの機会とリスクに焦点を当てていることを示唆している。
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シンガー、生活必需品とエネルギーに弱気
このターゲット戦略を推し進め、エリオットはその他にもいくつかの重要な新ポジションを開始した。
同社は、保有ポートフォリオの中で最大の新たな賭けとなる、生活必需品セレクトセクターSPDRファンド（NYSE:XLP）に11億7500万ドルの売りポジションを確立した。また、エネルギーセレクトセクターSPDRファンド（NYSE:XLE）に7億1470万ドルの売りポジションを開いた。
これらの動きは、同社にとって活発な四半期の一部であった。この四半期で同社の13Fポートフォリオの総額は176億ドルから227億ドルへと増加した。エリオットはまた、VanEck半導体ETF（NASDAQ:SMH）への売りポジションや、リバティ・ブロードバンド（NASDAQ:LBRDK）、ウェスタン・デジタル（NASDAQ:WDC）への売りポジションからの撤退も見せた。
2025年7-9月期の主要な変化の概要
以下は、2025年7-9月期におけるドル価値の変化に基づいたポートフォリオ内の最も重要な変化である。
| 銘柄/ティッカー | タイプ | 2025年7-9月期の価値（1000ドル） | 2025年4-6月期からの変化 |
| 生活必需品SPDR（XLP） | 新規売りオプション | 1,175,550 | 新ポジション |
| 金鉱株ETF（GDX） | 売りオプション増加 | 878,600 | 750万株追加 |
| Invesco QQQ Trust（QQQ） | 新規買いオプション | 750,462 | 新ポジション |
| エネルギーセクターSPDR（XLE） | 新規売りオプション | 714,720 | 新ポジション |
| S&P 500 ETF（SPY） | 売りオプションから撤退 | 0 | 1,334,556ドルのポジションから撤退 |
| 半導体ETF（SMH） | 売りオプションから撤退 | 0 | 278,880ドルのポジションから撤退 |
金曜日にまちまちな終値をつけた後、S&P 500、ナスダック100、ダウジョーンズの先物は月曜日に上昇して取引されていた。
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写真提供：シャッターストック