今日の株式市場: ナスダック先物が上昇、米国の雇用成長が停滞する中、ダウは下落—ブロードコム、DocuSign、Lululemonが注目される（更新）

編集者注：ベンチマーク追跡型ETFの先物価格、リード文、最新の経済リリースが更新された。

米国の株式先物は、前日の方向感のない値動きを受けて木曜日に変動した。主要ベンチマーク指数の先物はまちまちの動きだった。

米国の雇用市場は8月にほぼ横ばいとなり、非農業部門雇用者数はわずか22,000件増加した。米労働省労働統計局が金曜日に発表したレポートによると、失業率は4.3%で変わらなかった。

採用の鈍化にもかかわらず、平均時給は36.53ドルに0.3%上昇し、わずかな増加を見せた。これにより前年比の賃金成長率は3.7%となり、全体的な雇用の伸びは4月以降停滞しているものの、賃金に対する上方圧力が継続していることを示している。

投資家や経済学者は、金曜日の米労働省の非農業部門雇用者数報告における再び弱い数値の発表に備えており、コンセンサス予想では8月に75,000件の新規雇用が見込まれている。

一方で、10年物米国債の利回りは4.16%、2年物は3.59%。CMEグループのFedWatch ツールの予測によると、市場は9月17日の連邦準備制度理事会の利下げ決定の可能性を99.4%織り込んでいる。

S&P 500指数およびナスダック100指数の先物に連動するSPDR S&P 500 ETF Trust（NYSE:SPY）とInvesco QQQ Trust ETF（NASDAQ:QQQ）は、金曜日のプレマーケットで上昇した。SPYは0.29%高の650.99ドル、QQQは0.72%高の579.43ドルで取引された。Benzinga Pro のデータによる。

前日の手掛かり

S&P 500のほとんどのセクターが上昇している中、工業、通信サービス、一般消費財の3セクターが木曜日に最大の上げ幅を記録した。しかし公益事業株は市場のトレンドに逆らい、下落して取引を終了した。

この幅広いラリーは、8月の雇用市場冷却の兆候によって支えられており、連邦準備制度理事会が9月17日の会合で利下げを行うとの期待を固めている。

その間、サイエンス・アプリケーションズ・インターナショナル（NASDAQ:SAIC）の株価は、2026年の第2四半期決算発表後に6%下落した。

経済報告は利下げの根拠を裏付けている。ADP全国雇用報告によると、8月に米国で追加された雇用は54,000件にとどまり、7月の106,000件から大幅に減少し、65,000件の中央値予測を下回った。

8月最終週の米国の新規失業保険申請件数も8,000件増の237,000件となり、予想の230,000件を上回った。

その他のニュースでは、ISM非製造業PMIは8月に52に上昇し、米国の貿易赤字は7月に改定値の591億ドルから783億ドルに拡大した。

ダウ平均は350ポイント、0.77%高の45,621.29ドルで取引を終え、S&P 500指数は0.83%上昇して6,502.08となった。ナスダック総合指数は0.98%上昇して21,707.69、ラッセル2000指数は1.26%上昇し2,379.61で取引を終えた。

アナリストの見通し

投資家たちは、9月17日の連邦公開市場委員会（FOMC）の利上げ・利下げの決定における重要情報の一つとして8月の雇用報告を注視している。市場のコンセンサスは、中央銀行に行動を促す弱い数値の報告を圧倒的に予想している。

CME FedWatch Toolによると、利下げの可能性は現在90%を超えており、市場アナリストのエド・ヤーデニも同様の見解を示している。彼は株式投資家は「下落の可能性はなく、上昇する可能性しかない」という見方を採用していると述べている。

“雇用報告が弱ければ、FOMCは2週間後にFed Putを実施するだろう”とヤーデニは木曜日に書いている。逆に言えば、”もし報告が予想よりも良ければ、それは株式の強気材料になる。したがって、FRBによる利下げのさらなる延期も株式市場にとっては何の問題もない”。

この楽観的な見通しは、矛盾する経済データにもかかわらず持続している。ヤーデニは、アトランタ連銀のGDPNowモデルが2023年第3四半期の実質GDP成長率3.0%を追跡するなど、経済のレジリエンスを指摘している。彼の “利下げに対する主な反対意見は、おそらく株価上昇に火をつけることになるだろう “ということだ。

しかし、ウェルズ・ファーゴのレポートは「米国経済は減速している」と指摘している。

Scott Wren氏、ウェルズ・ファーゴ・インベストメント・インスティテュート（Wells Fargo Investment Institute）上級グローバル・マーケット・ストラテジストは、”待つことが最も困難な部分”と題した市場コメントで、市場は利下げが来ると確信し、その確率は90%を超えると述べている。

しかし、WrenはFRBが「経済指標次第」であることを強調している。彼は「今月利下げするか据え置くかという決定は、この報告書、特に雇用報告書とCPIが何を示すかにかかっているだろう」と述べている。

ヤーデニが強さを見ている一方で、ウェルズ・ファーゴのレポートは「米国経済は減速している」と指摘している。30年物米国債の利回りが5%近くに上昇するなど、米国の財政赤字に対する懸念を含む市場の圧力が浮き彫りになった。

こうした「利回りの潮流の交錯」の中で、ストラテジストたちはポジションを調整している。ウェルズ・ファーゴのチームは、小型株と通信サービスセクターへのエクスポージャーを縮小しており、これは「4月初旬の安値からの力強いラリーの後、この2つのセクターはすでに十分に評価されている」と見なしている。 同研究所はまた、短期金利は低下する一方で長期金利は上昇すると予想し、資本を金融セクターに再配分するためにエネルギーセクターを格下げした。

関連記事：先物取引のやり方

今後の経済データ

投資家が金曜日に注目するであろう経済指標は次の通り。

• 米労働省は8月の非農業部門雇用者数が22,000件増加したことを発表した。4月以降ほとんど変動していない。
• 8月の平均時給は36.53ドルに0.3%上昇した。

注目株

• ブロードコム(NASDAQ:AVGO)は、木曜日の市場引け後に発表した第3四半期の楽観的な財務実績を受けて、プレマーケットで9.34%上昇した。売上高159億5000万ドルはアナリスト予想の158億3000万ドルを上回り、調整後1株あたり利益1.69ドルもアナリスト予想の1.65ドルを上回った。
• ドキュサイン(NASDAQ:DOCU)は、予想以上の第2四半期の財務実績を発表し、2026年度の売上高予想をアナリスト予想を上回る水準に引き上げたため、8.45%上昇した。加えて同社は、予想を上回る水準で第3四半期の売上高見通しを発表している。
• ルルレモン(NASDAQ:LULU)は、第2四半期のまちまちな財務実績を受けて17.41%下落した。同社はまた、2025年の通年見通しを引き下げた。ルルレモンは現在、通年売上高を108億5000万～110億ドル、通年の1株あたり利益を12.77～12.97ドルと予想している。
• チルドレンズ・プレイス(NASDAQ:PLCE)は、時間外取引で2.82%上昇した。引け後の決算発表でアナリストは、売上高2億8958万ドルに対して1株あたり10セントの損失を予想している。
• ルルレモン(NASDAQ:LULU)は、時間外取引で0.93%上昇した。開場前の決算発表でアナリストは、売上高21億5000万ドルに対して1株あたり95セントの利益を予想している。
• ガイドワイヤー・ソフトウェア(NYSE:GWRE)は、年間継続収益10億ドル超えを達成し、第4四半期の成長を促進するための戦略的パートナーシップを確立したことで12.91%上昇した。
• ウルフスピード(NYSE:WOLF)は、Nuveen LLCによる45万1818株の取得が最新のSEC報告書で明らかになり、時間外取引で8.06%上昇した。

商品・金・グローバル株式市場

原油先物は0.17%安の1バレルあたり63.37ドルで推移した。

スポットの金価格は0.11%上昇し、1オンスあたり3549.65ドルで推移した。直近の最高値は1オンスあたり3578.8ドルだった。米ドル指数は0.35%下落し、98.0040レベルだった。

香港のハンセン指数、中国のCSI 300、インドのS&P BSEセンス、韓国のコスピ、オーストラリアのASX 200、日本の日経225指数がいずれも上昇し、アジア市場は金曜日に高く引けた。欧州市場もまた、序盤の取引において上昇した。

次を読む：

• 30年近くで初めて：世界の中央銀行、米国債よりも多くの金を保有することに

Photo courtesy: godongphoto / Shutterstock.com