アメリカ合衆国軍を使用してイランの核施設を爆撃するというドナルド・トランプ大統領の決定に続く緊迫した対決があったが、地政学的物語に新たな転機が訪れ、金の注目が集まっている。
イスラエルが最初にイランに攻撃を仕掛けた際、投資家たちは信頼できる避難所を求めて金の価格が急騰し、貴金属市場が乗り気になった。しかし、2つの国の間で成立した米国仲介の停戦協定が勢いを失い、金やその関連鉱山複合体が下落した。
それでも、冷笑的な視点を持つ投資家が無期限に待つ必要はないだろう。トランプ大統領は先日、両国が敵対行為を段階的に停止することに同意したと述べ、この停戦協定を自身の新SNSサイト「トゥルース・ソーシャル」で発表したが、問題はそんなに単純ではなかった。例えばイスラエルの国防大臣は、イランがイラン領内からミサイル発射を行ったという通告を受けてイランが規約に違反したとの主張をした。アナリストによると、このような状態で停戦協定が成立しても脆弱なものである。
世界の石油の約3分の1がこの地域から供給されていることは重要なことである。そのため、再び緊張が高まると、地政学的および経済的な混乱が生じる可能性がある。このようなシナリオの下では、金の価格が上昇する可能性があり、それによって金鉱業者の手が上がるだろう。
さらに、イスラエルとイランの対立を脇に置いても、金は最も強力な資産クラスの1つであったという事実がある。対立が激化する前に、この金は4月に史上最高値を記録し、金を焦点とした上場投資信託（ETF）への大規模な資金流入の恩恵を受けた。さらに、中央銀行がこの動きに乗ったことも、金が強い資産クラスの1つであるという事実を裏付ける。
それでも、金にとって好ましい要素ばかりというわけではない。まず、停戦協定が成立して中東でより持続的な安定が生まれれば、その結果、金のリスクプレミアムが低下するだろう。また、株式市場の正確さを考えれば、修正的な要因が働いて金の価格が前のテクニカルサポートレベルまで下がる可能性がある。
もう1つの重要な注記として、ジェローム・パウエル連邦準備制度（FRB）議長は、緩和的な金融政策を取ることに消極的で、代わりに様子見の姿勢を取っていることが分かった。最近、トランプ政権がFRB議長に対して基準金利の引き下げを求める圧力が増加している。
Direxion ETF:安全資産の価格が転換点に来ているように見えるので、短期的な投資を行うことに興味を持っているトレーダーは、Direxionの金鉱山に焦点を当てたETFを検討してみるといいだろう。楽観主義者にとっては、Direxion Daily Gold Miners Index Bull 2X Shares（NYSE:NUGT）を購入するといい。このETFは、ニューヨーク証券取引所（NYSE）アルカ金鉱鉱山銘柄指数の日次投資成果の200%を目指している。一方、Direxion Daily Gold Miners Index Bear 2X Shares（NYSE:DUST）は、逆のパフォーマンスの2倍を求めている。
主にDirexion ETFは、スペキュレーションを行うための便利なメカニズムを提供している。通常、レバレッジまたはショートポジションを取りたいと考える人は、オプション市場に参加する必要があるかもしれない。しかし、デリバティブ金融商品には、全ての投資家には適さない独自の複雑さがあるかもしれない。一方、Direxion ETFは他の公開市場取引証券と同じように売買が可能であり、学習曲線が低減される。
それでも、これらの金融商品が持つリスクについても、将来の投資家が理解している必要がある。まず、ベンチマーク指数を追跡する通常のETFより、レバレッジと逆のファンドの方がはるかにボラティリティが高い傾向がある。第2に、Direxion ETFは1日以上保有することを前提としていないため、1日の複利効果による価値の減少が発生する可能性がある。
NUGT ETF：NUGT ETFは最近のセッションで苦戦を強いられているが、全体的には今年の初めからほぼ111％上昇し、優れたパフォーマンスを見せている。
- NUGT ETFの最新のボラティリティは、20日の指数加重移動平均線（EMA）よりも下にあり、50日の移動平均線（DMA）よりも上に位置している。
- 12月下旬から1月上旬にかけて、NUGT ETFは基本的に上昇トレンドを維持しており、50 DMAの水準を大きく下回っていない限りは、慌てる必要はないだろう。
DUST ETF：一方で、DUST ETFは最近は強いパフォーマンスを見せているが、今年になってからはほぼ64％の下落を記録している。
- 問題は、DUST ETFの価格が一貫して抵抗線として機能している50 DMAの水準で価格が下がり続けていることだ。
- 興味深いことは、火曜日の価格動向には強い出来高が伴っているということだ。もし売り手がサポートを構築することができれば、この逆指数ファンドは50 DMAを目指すことができ、その水準は27.37ドルとなる。