編集者注記：話題内のベンチマーク追跡ETFの先物価格が更新された。
米国株の先物は水曜日に上昇し、主要なベンチマーク指数の先物は高くなっている。
連邦準備制度理事会のジェローム・パウエル議長は火曜日に「多くの尺度で見て…株価はかなり割高である」と認めた。
しかし、高い評価を認めつつもパウエルは即時的な恐怖を和らげようとした。彼は、これは金融が安定性リスクが高まっている時とは思わないと付け加え、FRBがまだ資産価格のシステム上の脅威に対して警報を発していないことを示唆した。
投資家たちは、FRBが金曜日に発表する予定のインフレ指標「個人消費支出価格指数（PCE指数）」の発表を注視している。
一方、10年物米国債の利回りは4.10％で、2年物は3.56％だった。CMEグループのFedWatchツールの予測によると、市場は10月の会合で連邦準備制度が利下げを行う確率を94.1％と見積もっている。
| Futures | Change (+/-) |
| Dow Jones | 0.07% |
| S&P 500 | 0.16% |
| Nasdaq 100 | 0.29% |
| Russell 2000 | 0.06% |
S&P500指数とナスダック100指数にそれぞれ連動するSPDR S&P 500 ETF Trust（NYSE:SPY）とInvesco QQQ Trust ETF（NASDAQ:QQQ）は、水曜日の時間外取引で上昇した。SPYは0.19％上昇して664.45ドル、QQQは0.26％上昇して599.76ドルとなった。
前回のセッションからの手がかり
エネルギー、不動産、公益事業株が火曜日に最大の上昇を記録し、S&P500のほとんどの業種をプラス圏で終えた。しかし、情報技術株と一般消費財株は全体的な市場の動きに逆行し、米国株の下落に寄与した。
ナスダック総合指数はセッション中に200ポイント以上下落し、S&P 500は3日間の連勝を終えた。
特に動きのあった銘柄としては、Nvidia Corp.（NASDAQ:NVDA）が2.8%下落した。これは同社がOpenAIに1000億ドルの投資を発表した翌日のことである。
経済面では、S&Pグローバルの米国総合購買担当者景気指数（PMI）が9月に53.6に低下し、成長減速が示された。その他のデータでは、米国の経常収支は第2四半期に大幅に縮小し、42.9％減の2513億ドルとなった。
ダウジョーンズは89ポイント（0.19％）安の46,292.78で取引を終え、S&P500は0.55％下落して6,656.92となった。ナスダック総合指数は0.95％下落して22,573.47となり、小型株の指標であるラッセル2000は0.24％下落して2,457.51で取引を終えた。
| Index | Performance (+/-) | Value |
| Nasdaq Composite | -0.95% | 22,573.47 |
| S&P 500 | -0.55% | 6,656.92 |
| Dow Jones | -0.19% | 46,292.78 |
| Russell 2000 | -0.24% | 2,457.51 |
アナリストの洞察
投資大手ブラックロックは、米国株のオーバーウェイトのポジションを維持しつつも、顧客に対してヨーロッパでの「詳細な機会」を探るよう助言している。
新たな週次解説レポートは、同社の「リスクの根幹となる姿勢は米国株とAIテーマに傾いているが」、最近のFRBの利下げと米ドルの弱体化により、国外のドル建て投資家にとって重要な価値が解放されつつあることを浮き彫りにしている。
「ヨーロッパにおける詳細な見解の堅持」と題されたレポートは、選択的な戦略が不可欠であると主張し、2025年に米国の同業他社を上回るパフォーマンスを発揮した3つのヨーロッパのセクターを特定している。トップは金融セクターで、今年に入ってから32%のリターンを記録している。これは、「健全なバランスシート、より強固な手数料ビジネス、そして収益性の向上」の恩恵を受けた結果である。
次いで、21％のリターンを記録した工業セクターは、防衛への関心の高まり、ドイツのインフラプロジェクト、そして進行中のAI建設から活気づいている。最後に公益事業は19%の堅調なリターンを記録している。
株式以外では、同社は特に通貨のヘッジがなされている場合に、ヨーロッパの債券に価値があると見ている。ブラックロックは、米国とヨーロッパの間に大きな金利差があり、これは米国の投資家にとって有利であると指摘している。なぜなら、「外国債券をヘッジして米ドルに戻すことで、この金利差を捉え、提供される収入を押し上げる」からである。この戦略により、米国の投資家にとってユーロの投資適格債の利回りは6％近くになる可能性がある。
同社は、この取引の価値が実現したと考え、「コア債に対する周辺ユーロ圏国債の相対的な優先度を長年にわたり保有してきたものを閉鎖する」と発表した。
結論は明白である。つまり、「米国の利下げはリスクの根幹となる姿勢をサポートするが、我々はヨーロッパにおいて選択的な戦略がなされている場合に十分な機会がある」と言える。ブラックロックは、こうした環境を利用するために、欧州の信用市場および金融・工業セクターのような特定の株式セクターを支持している。
一方、カールソン・リサーチのライアン・デトリックは2025年にS&P500が28の史上最高値を記録したことを強調した。
彼はまた、米国の現在の強気市場は36ヶ月の歴史があるのに対し、第二次世界大戦後の強気市場は67ヶ月続いたことを強調した。
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今後の経済指標
水曜日に投資家が注目するのは以下の通り；
- 8月の新築住宅販売件数のデータは午前10時までに発表され、サンフランシスコ連銀のメアリー・デイリー総裁が午後4時10分（米国東部時間）に講演する。
注目株
- Cintas Corp.(NASDAQ:CTAS)は、時間外取引で1.20％上昇した。アナリストは、1株あたり2億7000万ドルの売上高に対し、1.19ドルの利益を予想している。
- Thor Industries Inc.(NYSE:THO)は、時間外取引で0.24％下落した。アナリストは、2億3300万ドルの売上高に対し、1.24ドルの利益を予想している。
- KB Home(NYSE:KBH)は、決算報告を前に0.38％上昇した。アナリストは、15億9000万ドルの売上高に対し、1.50ドルの利益を予想している。
- Micron Technology Inc.(NASDAQ:MU)は、2025年度第4四半期の実績が予想を上回り、堅調な第1四半期の収益予測を発表した後、1.86％上昇した。
- AAR Corp.(NYSE:AIR)は、火曜日の取引終了後に第1四半期の好調な業績を発表したにもかかわらず、0.70％下落した。
- Ares Acquisition Corporation II(NYSE:AACT)は、自律走行車技術を専門とする企業Kodiak Roboticsとの合併計画に伴う資金調達の成功を受けて、4.39％上昇した。
- Youxin Technology Ltd.(NASDAQ:YAAS)は、中国の企業顧客関係管理部門で事業を買収する計画を明らかにした後、56.22％急騰した。
- SHF Holdings Inc.(NASDAQ:SHFS)は、米国証券取引委員会に提出された大規模な株式ファイナンス契約の発表を受け、209.82％上昇した。
- Aqua Metals Inc.(NASDAQ:AQMS)は、CEOスティーブン・コットンによるインサイダー株式取引の開示を受けて、99.51％上昇した。
商品、金、そして世界の株式市場
原油先物は0.17％安の1バレルあたり63.30ドルで取引されている。
金のスポット価格は0.17％上昇し、1オンスあたり3,770.50ドルとなった。直近の最高値は1オンスあたり3,779.33ドルだった。米ドル指数のスポット価格は0.33％上昇し、97.5850になった。
アジア市場は水曜日にまちまちの結果となった。香港のハンセン指数、日本の日経225、中国のCSI 300指数は上昇したが、インドのS&P BSE Sensex指数、オーストラリアのASX 200指数、韓国のコスピ指数は下落した。欧州市場は軟調なスタートとなっている。
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