編集者のノート：この記事内のベンチマーク追跡ETFの先物価格は更新されている
米国株先物は、木曜日の記録的な上昇を受けて金曜日に上昇した。主要ベンチマーク指数の先物は上昇した。
ウォール街は閉鎖には動じなかった。AIによる楽観的な見通しが市場を押し上げたためである。木曜日にS&P500のほとんどのセクターが下落したものの、情報技術と通信サービスは上昇した。
政府閉鎖に関する投票が行われる次の機会は、木曜日がユダヤ教の贖罪日（ヨム・キプル）だったため休会となった米下院が同日に再開されるため「本日中」となる。
その間、トランプ大統領は再び、彼の政権が課した数千億ドル規模の関税収入によって資金提供される米国民への払い戻し小切手の発行という考えを浮上させた。
トランプにこのお金を使って何をするつもりか尋ねたところ、彼は国の巨額の債務の返済が優先事項であると述べた。トランプは、「人々への分配も行うかもしれない」と付け加え、この計画を「アメリカ国民への配当」と表現した。
10年物米国債の利回りは4.09％、2年物米国債は3.55％だった。CMEグループのFedWatch ツールの予測によると、現在の市場価格は10月の連邦準備制度理事会の会合で利下げが行われる可能性を97.8％と見ている。
| 先物 | 変化（+/-） |
| ダウ | 0.24% |
| S&P 500 | 0.25% |
| ナスダック100 | 0.26% |
| ラッセル2000 | 0.42% |
S&P500指数とナスダック100指数をそれぞれ追跡するSPDR S&P 500 ETF Trust（NYSE：SPY）とInvesco QQQ Trust ETF（NASDAQ：QQQ）は金曜日のプレマーケットで上昇した。SPYは0.13％上昇して670.11ドル、QQQは0.16％上昇して606.69ドルとなった。
前の取引日の手がかり
木曜日に最大の損失を出したセクターはエネルギー、一般消費財、不動産で、S&P500のほとんどが赤字で取引を終えた。しかし、素材と情報技術株は逆の動きを見せ、S&P500が新記録を樹立した米国株の上昇を後押しした。投資家は政府閉鎖の懸念を払拭した。
時価総額を過去最高の4.6兆ドルに押し上げたエヌビディア（Nvidia Corp.）（NASDAQ：NVDA）は約1％上昇し、6日連続の上昇となった。 アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（Advanced Micro Devices Inc.）（NASDAQ：AMD）は、Semaforの報道によると インテル（Intel Corp.）（NASDAQ：INTC）がAMDをファウンドリの顧客として加えるかもしれないと示唆したことで3.5％急騰した。インテル株は2.2％上昇し、2024年4月以来の高値での引けとなった。
ダウ工業株30種平均は79ポイント（0.17％）高の46,519.72で取引を終え、S&P500指数は0.062％上昇して6,715.35となった。ナスダック総合指数は0.39％上昇して22,844.05、ラッセル2000は0.66％上昇して2,458.49で取引を終えた。
| 指数 | パフォーマンス（+/-） | 値 |
| ナスダック総合指数 | 0.39% | 22,844.05 |
| S&P 500 | 0.062% | 6,715.35 |
| ダウ | 0.17% | 46,519.72 |
| ラッセル2000 | 0.66% | 2,458.49 |
アナリストの見識
フィデリティ・インベストメンツのグローバルマクロ責任者、ジュリアン・ティマーによると、現在のAI主導の市場ブームは、1990年代後半のドットコム時代の熱狂的な上昇と「興味深い」類似点を持っているという。
Xの投稿でティマーは、1999年のような市場の急騰に備えるよう投資家に警告を発し、今日の市場の動態と2000年のテックバブル崩壊に至るまでの動きを直接的に類推した。
Timmerの分析は、AIブームの軌跡が1994年から2000年のソフトランディングの強気市場を非常に正確に反映していることを明らかにしている。特に過去6か月（2025年4月から10月）がLTCM（ロングターム・キャピタル・マネジメント）破綻後の1998年から2000年の市場の動きに似ていることに着目している。
Timmerは、当時のブームが当時の連邦準備制度理事会議長アラン・グリーンスパンによる3回の利下げで支えられたことを指摘し、現在および将来の金融政策について同様のシナリオになる可能性を暗示した。
一方、ナヴェリエ・アンド・アソシエイツのルイ・ナヴェリエ氏は「市場の勢いは止められないように見える」と述べた。
「個人投資家は買い続けている。外国人投資家も買い続けている。我々は孤独ではない。いくつかの他国でも過去最高値を記録している。世界の株価指数は過去最高水準にあり、米国を除く世界の株価指数も過去最高水準にある。株式の傾向は債券よりも高くなっている。企業の自社株買いも過去最高水準にある」と彼は付け加えた。
しかし、新しいバンク・オブ・アメリカのデータが示すように、機関投資家と個人投資家の間には顕著な違いが生まれている。ウォール街は再びメインストリートに売りを浴びせている」という状況だ。先週、米国株式は47億ドルの純流出を記録し、機関投資家がキャッシュアウトしたことにより圧倒的に支えられた。
機関投資家が先導し、36億ドル分の株式を売り払った。これは6月以来最大の週間売り越しとなった。ヘッジファンドもこれに続き、13億ドルの売り越しとなり、連続する3週間目となった。このいわゆる「スマートマネー」の撤退は、2008年以来最大の2週間の一つの株式からの資金流出に寄与し、ポートフォリオのリスク軽減に大きく貢献した。
対照的に、個人投資家は株価下落を「押し目買い」のチャンスと見なし、4週間ぶりにこのグループが純買い越しとなり、合計2億ドルの株式を購入した。
ベテランの機関投資家が売り、個人投資家が買いというこの古典的な市場の動向は、しばしば警告的な指標として見られている。これにより、個人投資家の楽観的な見方が報われるのか、それとも機関投資家の資金流出によって市場の先行きが不安定になるのかという疑問が浮き彫りになっている。
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今後の経済データ
投資家が金曜日に注目するのは以下の通り。
- 米国時間午前8時30分までに発表される予定だった9月の米国雇用統計、失業率、時間当たり賃金は政府閉鎖のため発表されない。
- 9月のS&P米国サービス業PMI（購買担当者指数）とISMサービス業指数も遅れて発表される。
- 連邦準備制度理事会の副議長フィリップ・ジェファーソンは米国時間午後1時40分に講演を行う。
注目株
- Actelis Networks Inc.（NASDAQ：ASNS）は新しい契約を発表した後、42.95％急騰した。契約金額は同社の現在の時価総額の約5.45％に相当する。
- XCel Brands Inc.（NASDAQ：XELB）は、証券取引委員会との和解合意および株式譲渡契約の発表を受けて47.98％上昇した。
- Rumble Inc.（NASDAQ：RUM）は、AI搭載ツールを統合するためにPerplexityと提携したと発表したため、12.04％上昇した。
- Theriva Biologics Inc.（NYSE：TOVX）は、従業員数の32％削減計画を発表した後、0.96％上昇した。
- Open Text Corp.（NASDAQ：OTEX）は、Analyticsポートフォリオの一部であるオンプレミスソリューション（eDOCS）をNetDocumentsに1億6300万ドルで売却することで合意した後、0.40％下落した。
- Kodiak AI Inc.（NASDAQ：KDK）は、10月1日の最近のSchedule 13Gの提出に続き5.42％上昇した。この提出書類には、ジョージ・ソロス率いるソロス・ファンド・マネジメントがコディアックAIの普通株式の5.7％の実質所有者であることが明らかにされている。
- SoundHound AI Inc.（NASDAQ：SOUN）は、会話型AIプラットフォームのリーダーとして認められたため2.30％上昇した。この認識と力強い収益モメンタムにより、投資家の関心が再び集まっている。
- Ondas Holdings Inc.（NASDAQ：ONDS）は、Wåspドローンの大規模な購入注文を発表したことを受けて1.85％上昇し、米国防市場への参入を果たした。
- Rigetti Computing Inc.（NASDAQ：RGTI）は、9量子ビットのNovera量子コンピュータシステム2台分で570万ドル相当の