ビジネスの世界は速くて過酷であり、株式投資家や業界の専門家にとって徹底的な企業分析を実施することは不可欠だ。この記事では、テクノロジーハードウェア、ストレージ・周辺機器業界において、Apple（NASDAQ:APPL）をその主要な競合他社と比較して包括的な業界比較を行う。私たちの目的は、財務指標、市場ポジション、成長可能性などを分析することで、投資家に有益な情報を提供し、同業他社との比較でAppleの業績をより深く理解してもらうことにある。
Appleの概要
Appleは、消費者とビジネス向けにターゲットを絞ったハードウェアとソフトウェアの幅広いポートフォリオを持つ世界最大の企業の1つである。同社のiPhoneが売り上げの大部分を占め、Mac、iPad、WatchなどのApple製品の他の機器は、iPhoneを中心とした膨大なソフトウェアエコシステムをベースに設計されている。Appleは、ストリーミングビデオ、サブスクリプションバンドル、拡張現実などの新しいアプリケーションを追加するための取り組みを進めてきた。同社は独自のソフトウェアと半導体を設計し、FoxconnやTSMCなどの下請け企業と提携して自社製品とチップを製造している。Appleの売り上げのうち、わずか半分以下が直接同社の旗艦ストアから発生しており、売り上げの大部分は提携先や流通を通じて間接的に発生している。
| 会社 | P/E | P/B | P/S | ROE | EBITDA（十億ドル） | 総利益（十億ドル） | 売上成長率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Apple Inc | 37.60 | 53.30 | 9.16 | 58.74% | 45.91 | 58.27 | 3.95% |
| Hewlett Packard Enterprise Co | 10.93 | 1.12 | 0.94 | 5.72% | 1.44 | 2.61 | 15.06% |
| NetApp Inc | 21.71 | 26.87 | 3.85 | 32.84% | 0.44 | 1.18 | 6.15% |
| Western Digital Corp | 19.45 | 1.93 | 1.48 | 4.89% | 0.96 | 1.52 | 41.33% |
| Super Micro Computer Inc | 19.75 | 4.25 | 1.60 | 6.68% | 0.4 | 0.6 | 37.87% |
| Pure Storage Inc | 172.44 | 15.55 | 7.78 | 4.44% | 0.11 | 0.58 | 8.94% |
| Eastman Kodak Co | 10.71 | 0.61 | 0.65 | 1.34% | 0.04 | 0.04 | -2.97% |
| Turtle Beach Corp | 56.03 | 3.43 | 1.03 | 3.3% | 0.01 | 0.03 | 59.51% |
| AstroNova Inc | 22.75 | 0.95 | 0.57 | 0.26% | 0.0 | 0.01 | 7.65% |
| 平均 | 41.72 | 6.84 | 2.24 | 7.43% | 0.42 | 0.82 | 21.69% |
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Appleに関する包括的な分析の結果、以下の傾向が見受けられる。
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P/E比が37.6ということは、業界平均よりも0.9倍低い水準ということで、同株の潜在的な評価が示唆される
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53.3というブックバリューに対する株価比率は業界平均より7.79倍多く、そのため株価がブックバリューよりも高い水準で取引されている可能性がある。
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同社の売上高に対する株価比率は9.16で業界平均よりも4.09倍高く、同社の売上業績に比べて株価が過大評価されている可能性がある。
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同社の資本利益率（ROE）は58.74%と業界平均よりも51.31%高い水準で、これは利益を生み出すために効率的に資本を利用していること、および利益率と成長の潜在性を実証している。
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同社の金利、税金、減価償却および償却前利益（EBITDA）は459.1億ドルで、業界平均の109.31倍以上であり、これにより利益率が高く、強固なキャッシュフローが生み出されている
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同社の総利益は582.7億ドルで、業界平均の71.06倍以上であり、これにより利益率が高く、コアビジネスからの利益が増加している
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同社の売上成長率は3.95%で、業界平均の21.69%に比べて急激な減少が見られ、難しい売り上げ環境があることを示している。
負債対資本比率
負債対資本（D/E）比率は企業の財務健全性とその債務調達への依存度を示す主要指標だ。
業界比較でのD/E比率の観点から、企業の財務健全性とリスクプロファイルの簡潔な評価が可能となり、合理的な意思決定をサポートする。
負債対純資産比率に関してAppleとその上位4つの競合他社を比較すると、以下のような洞察が得られる。
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負債対純資産比率の文脈では、Appleは同上位4社の中で中間的な立場を占めている。
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同社のD/E比率は1.45で、これは相対的に均衡の取れた財務構造で、妥当な負債・純資産のミックスを備えた比率である。
要点
テクノロジーハードウェア、ストレージ・周辺機器業界において同社の株式は、その財務指標（PE、PB、PS比）から、競合他社に比べて比較的割安であることが示された。しかしながら、高いROE、EBITDA、総利益、低い売上成長率は、Appleがリソースを効率的に活用し、利益を確実に上げていることを示唆しており、売上成長が鈍化しているものの同社の業績は堅調であり、将来の成長の余地を示している。
本記事はBenzingaの自動コンテンツエンジンによって生成され、編集者によってレビューされました。
