高純資産（HNW）の個人は、投資可能資産が100万ドルを超えることが多く、退職を計画する際には複雑な検討が必要となります。2025年、裕福な退職者は、市場の変動や税制の変更によって複雑化する状況の中で、財産を保全し、ライフスタイルをサポートし、そして永続的な遺産を築くことを目指す戦略に徐々に焦点を当てているのです。税に焦点を当てた退職アドバイザーという一定のタイプの金融専門家は、税効率の良い投資、持続可能な引き出し戦略、および相続税の対策を提供することで、その存在感を高めています。
主に投資商品を販売し、手数料を得る証券会社および（クライアントの最善の利益にのみ従事することが決められていない）非信託型アドバイザーは、税に関する特定のアドバイスの提供を禁止されていることが一般的です。2023年、米国にはおよそ62.5万人の登録ブローカーがおり、その多くはこれらの制限を受ける可能性があります。同時に、潜在的に税金の計画を提供する金融顧問は9万人未満だろうと推定されています。シンプルに言うと、退職者が何らかの税金の計画を提供してくれる10人の「アドバイザー」のうち、1人だけが実際に提案してくれる確率が高い、ということです。[b、c]
これらのキーとなる領域は、高純資産の退職者が自分の財務の将来を見通すのを助けるかもしれません。
税効率の良い投資：財産の保存を目指す
税金を慎重かつ積極的に管理しなければ、ポートフォリオのリターンが低下する可能性があります。収入源が多様であるため、多くの人々は投資の成長を追求しながら、税の負担を最小限に抑える方法を探しています。ロスIRA、市町村債、税制上の損失の収穫などの戦略は、税後の収益を最大化する可能性があるため一般的に探求されます。その他の戦略には、課税口座タイプの資産を無税の選択肢に移すというアプローチがあります。ほとんどの場合、これらの戦略は最初には見落とされるかもしれません。ほとんどの場合移行中には税金が発生しなければならないからです。しかし、一部の戦略では、長期的に税金を削減する方法があるかもしれません。
「税に焦点を当てたアドバイザーは、税の長期的な効率を退職計画の核として優先することを目指しています」と、オックスフォードアドバイザリーグループの共同創設者クリストファー・ディクソン氏は述べています。「ロス口座を利用して税金のかからない成長を、また市町村債を利用して非課税の収入を、といった選択肢を考えることで、アドバイザーは税金の露出を最小限に抑えようとしています。」例えば、すでに3610万の米国の世帯が、59歳と6ヶ月以上で無税で引き出しが可能なロスIRAを利用していることから、高純資産の退職者にとっては人気のツールとなっています[1]。2025年の潜在的な税政策の変更を監視することも重要です。これによって、現行の規制と戦略を一致させることができるかもしれません。
持続可能な引き出し戦略：ライフスタイルと寿命を支援する
裕福な生活を維持しながら、リタイアだけでなく、それ以上に資産を残し、後継者に受け継がれることを保証するのは難しいことです。研究によると、これらの個人は年間約0.35%のペースで支出を削減しており、これは慎重に設計された引き出し計画の必要性を強調しています[2]。4％ルールやバケット戦略のようなアプローチは、流動性と成長のバランスを取るためによく考慮されます。しかし、インフレ率や税金、最近の市場の波乱の要因があると、これらの戦略は時代遅れである可能性もあります。
「柔軟な引き出し計画は、市場の状況と個々のニーズに適応することを目指しています」とディクソン氏は指摘しています。「課税口座、税延、非課税のそれぞれから引き出すことで、税率を管理するためのオプションが増える可能性があります。」このような戦略は、退職者が収入を効率的に管理するのを助け、現在のライフスタイルと長期的な財務目標の双方をサポートすることができます。
資産と遺産の計画：永続的な遺産を築く
資産を効率的に相続人や慈善事業に移転できるよう努力するのは、退職者にとっては重要な課題です。100万ドル以上の資産を持つ人の70％は遺産税を最小限に抑えることを目指しているため[3]、これらの戦略は税金の負担を最小限に抑えることができるかもしれません。
「遺産計画は、相続のゴールに税金の戦略をブレンドさせることを目指しています」と、ディクソン氏は述べています。「IRAsの70歳以上で108,000ドルまでの寄付を許可するQCDのようなツールは、潜在的に課税所得を減らしつつ慈善事業を支援する可能性があります。」これらのオプションを検討することで、税に焦点を当てたアドバイザーは、クライアントが資産を保護し、スムーズな資産移転を可能にし、将来の世代の財産を永続的に保存することを目指しています。
税に焦点を当てた退職アドバイザーの役割
税に焦点を当てた退職アドバイザーは、税金の計画、引き出し戦略、および遺産の計画を統合して、退職者のユニークなニーズに対応する包括的なアプローチを提供することを目指しています。2025年に金融市場が複雑化する一方で、彼らの経験はクライアントのゴールについての明確な説明とアライメントを提供しようとしています。退職の選択肢を探っている高純資産の個人にとって、税に焦点を当てたアドバイザーに相談することが、カスタマイズされた戦略に対する貴重なインサイトを提供するかもしれません。
参考文献
[1] 米国投資会社協会、「アメリカの世帯の退職貯蓄におけるIRAの役割、2023年」 ICIリサーチペルスペクティブ誌、2024年1月。[2] J.P.モルガンアセットマネジメント、「2025年リタイアメントプランニングガイド」 J.P.モルガン、2024年11月。[3] フィデリティ・インベストメンツ、「2024年裕福な退職者調査」 フィデリティ、2024年10月。
[a]個人金融アドバイザー協会、www.napfa.org。
[b]SmartAsset、「知っておくべき金融アドバイザー業界の統計」、2025年3月2日。
[c]紹介「米国には何人の金融アドバイザーがいるのか？」 Finance Strategists、2024年3月14日。
※[1]〜[3]