米国株、選挙前日の不確かさの兆しにもかかわらず、緑で開始する可能性が高い：専門家が言うには、連邦準備制度の金利決定に先立ち、波乱に備えよ

米国株は、10月の動向が混在した後、月曜日にプラスでスタートする可能性がある。S&P500とダウ平均は5か月続いた上昇トレンドを途切れさせたが、ビッグテックの決算が後押ししたことで、ナスダック総合株価指数はプラスでクローズしている。

アメリカは火曜日に第47代大統領を選出する投票を行い、現時点でのデータからは、民主党候補のカマラ・ハリス氏と共和党候補のドナルド・トランプ氏との間で激しい一騎打ちとなる可能性が高いとみられている。

米連邦公開市場委員会（FOMC）は週内にも利下げを行うとの予想が大勢を占めており、CMEグループのFedWatch ツールによると、これが実現する確率は96％となっている。

月曜日のプレマーケット取引では、SPDR S&P 500 ETF トラスト（NYSE:SPY）が572.21ドルで0.20％上昇し、Invesco QQQ ETF（NASDAQ:QQQ）も0.22％上昇の488.50ドルを記録した。

先週の動き

石油先物価格は、石油輸出国機構（OPEC）による生産増加の遅れの影響で、先週までの大幅な下落を挽回し続けた。

S&P 500のセクターのうち、公益事業、エネルギー、不動産の株が、先週金曜日に大きな損失を記録した。

一方で、個人消費財、情報技術の株は、セッションを上昇で終えた。

アナリストの見解:

INGのアナリスト、Francesco Pesole氏によれば、ハリス氏の勝利が米ドルを弱める可能性がある。

“トランプ政策の廃止に関わるリスクの一部が解消されるにもかかわらず、資産市場は今もなお、トランプ氏の勝利を基本シナリオに据えている。現時点では、ハリス氏が勝利した場合、私たちはドル安を予想している。一方でトランプ氏の勝利の影響は、多くが議会の構成に依存するかもしれません”

一方、アナリストの間では、米大統領選挙の行方が分かっていないとしても、利下げの期待感が一致しているようだ。

ドイツ銀行のアナリスト、ジム・リード氏はリサーチノートで次のように述べている。「私たちが次の大統領が誰になるかを知っているかもしれないしれない木曜日に、私たちはほぼ間違いなく、25ベーシスポイントの利下げと、[連邦準備制度理事会（FOMC）の議長である]パウエル氏の、連邦準備制度理事会の以降の会合の日程がデータに依存することを再確認する声明を見ることになります」

また、FOMCのパウエル議長のコメントも、市場が今後の中銀の利上げに向けての動向を読む上で注目されている。

「私たちは、連邦準備制度理事会のパウエル議長が、中央銀行が慎重に金融政策を緩和するようにFOMCをけん制する声になることを期待しています」と、EYの主席エコノミストであるGregory Daco氏は述べている。

Schwab Center for Financial Researchのデリバティブ分析ディレクターであるNathan Peterson氏は、次週の市場動向に関するテーゼを示した。

「私の次週の総合的な予測は、『ボラタイルかつベアな動き』というものです。私の見解を変える可能性があるのはどんなことがあるのでしょうか？もし選挙結果が出ない（つまり、選挙日を経て、勝者が明らかになる）か、または次の木曜日のFOMCが私の予想通りに鷹派的な態度を示さない場合には、株式は大幅に上昇しているでしょう」

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今後の経済指標について

月曜日の経済指標は軽いが、週の残りの日程で重要な経済指標が予定されている。

• 月曜日の10時には、米国の工場受注指標が公表される。
• 火曜日の8時半には、米国の貿易収支データが発表される。
• ISMサービス指数のデータは午前10時に公表されます。
• 水曜日の9時45分には、米国のサービス購買担当者指数（PMI）の最終値がS&Pから発表されます。
• 木曜日の8時半には、初期失業給付請求件数のデータ、および生産性の予備データが発表されます。
• 卸売在庫データは10時に公表されます。
• FOMCは14時に利上げの最終決定を発表します。
• FOMC議長のパウエル氏は14時30分に記者会見を行います。
• 金曜日の10時には、予備版の消費者信頼感指数が発表されます。
• Fed総裁であるMichelle Bowman氏は、11時に銀行規制について講演します。

注目の銘柄:

• 選挙前夜、Trump Media＆Technology Group Corp（NASDAQ：DJT）は、注目の的となりそうだ。この銘柄は先週、売買のボラティリティが高まり、27％以上下落した。
• 月曜日、テスラ社（NASDAQ：TSLA）の株は注目されるだろう。中国での10月の販売が減少したことが判明したためだ。
• Nvidia Corp（NASDAQ：NVDA）は今週、25年間のランを終え、Intel Corp（NASDAQ：INTC）に代わってダウ工業株30種平均の構成銘柄に加わる。
• ウォーレン・バフェット氏率いる最大株主のバークシャー・ハサウェイが7-9月期に所持していたApple社（NASDAQ：AAPL）の保有比率を25％に縮小した。
• ボーイングの機関士は、7週間にわたるストライキを終結させる可能性のある新提案について投票を行う予定だ。
• 月曜日、Constellation Energy Corporation（NASDAQ：CEG）、Marriott International, Inc。 （NASDAQ：MAR）、およびWynn Resorts, Limited（NASDAQ：WYNN）の決算発表を待っている投資家が多い。

商品、債券、グローバル株式市場

原油先物価格は、OPECが生産を増やす計画を遅らせたことを受け、ニューヨーク市場開始前に3％以上上昇した。

10年債利回りはわずかに低下し、0.4285％となった。

月曜日、主要なアジア市場は全般的にプラスで終了し、ヨーロッパの株式市場も早期取引で好調な動きが見られた。

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