米国先物相場は、インフレの重要な指標発表を控えた水曜の取引開始前には混在した動きを見せた。ダウ先物やラッセル2000先物は下落し、一方でナスダック100先物やS&P500先物は上昇した。
10年債と2年債の利回りはそれぞれ4.24％と4.17％となっている。先週は、CMEグループのFedWatchツールによると、12月に25ベーシスポイントの追加利上げが78.1％から86.1％に上昇した。
トレーディングエコノミクスのコンセンサス予測によると、経済学者は、10月の2.6％から11月の2.7％へと年率CPIインフレ率が上昇すると予測している。不安定な食品とエネルギーの値動きを除いた中核CPI（コアCPI）は、先月から0.3％の上昇で3.3％で堅調だが、10月のペースを反映している。
水曜日の指標発表はインフレの動向について示唆を提供するものとなる。連邦準備理事会（FRB）の関係者たちは12月の会合に先立って現在はクワイエット期間にある。
| 先物 | 変動 |
| ナスダック100 | 0.21% |
| S&P500 | 0.10% |
| ダウ | -0.12% |
| ラッセル2000 | -0.03% |
水曜日の取引開始前、 SPDR S&P 500 ETF トラスト（NYSE：SPY）は0.09％高の603.38ドル、 インベスコQQQトラストETF（NASDAQ：QQQ）は0.2％上昇の521.64ドルとなっている（ベンジンガ・プロのデータより）。
前の取引セッションからの動き
米国株は火曜日に下落し、ダウは4日連続の下落スパイラルに入った。 オラクル（NYSE：ORCL）の業績が振るわず、Alphabet Inc.（NASDAQ：GOOG）（NASDAQ：GOOGL）の子会社Googleの量子コンピューティングチップのニュースが市場に影響を与えた。
経済データの面では、第3四半期の米非農業部門労働生産性が2.2％増加し、予備読書と合致している。
米S&P500の大半のセクターがマイナスで終了し、不動産、情報技術、素材株が火曜日に最大の損失を記録した。
しかし、コミュニケーションサービスおよびコンシューマーステープルズ株は全体的な市場傾向とは逆にセッションを上昇で終えた。
| 指数 | 騰落率 | 終値 |
| ナスダック総合 | -0.25% | 19687.24 |
| S&P500 | -0.30% | 6034.91 |
| ダウ | -0.35% | 44247.83 |
| ラッセル2000 | -0.42% | 2382.77 |
アナリストからの洞察
Ryan Detrick氏によるカーソンリサーチの説明書によると、2024年は「これまでで最高の選挙年のリターンを記録することになるだろう」S&P500は56回の過去最高値を更新しているためだという。
また、現在のブル市場はわずか26か月で、2022年10月半ばの安値から70％以上上昇している。 「しかし投資家にとっての良いニュースは、過去のブル市場がこのポイントに到達すると、多くの年間リターンが残されていることです。」
「50年前に遡ると、これ以上続いたブル市場が5つ見つかりました。最短のものでも合計5年間は続いており、それを考えると、クルーズ船のようなものだと思ってください。一度動き出したら、なかなか止まらないでしょう。」
Detrick氏が共有した関連グラフでは、それぞれ5年間続いた1987年8月と2007年10月のブル市場、および6.2年間続いた1980年11月のブル市場、そして最後に、12.3年間続いた2000年3月のブル市場が挙げられている。
ダウは今年に入って8つの1000ポイントの里程碑を打ち立て、11月は小型株にとっては大きな月だった。Russell 2000は10.9％上昇した。
この説明書によると、Russell 2000が1か月で少なくとも2桁の利益を上げた22回が見つかったが、その後6か月では90％の確率で上昇し、平均15％のリターンを見せたという。
2025年の見通しに関するJPMorganの説明書によると、「規制緩和と企業法人税の引き下げの見通しが、以前は市場に関心を持っていなかったバリュー株とミッド・小型株のような部分に賭けられるようになるかもしれない」という。
資本コストが低下したことで金利が低下すると、「消費者と企業は資本集約的な支出を再開するはずだ。特に住宅と関連している耐久財のサブセクターは、活力を取り戻すはずだ。」
「金融株は、融資と保険の需要の増加、より有利な利回り曲線、M&AおよびIPOの活性化、規制緩和の見通しなどから利益を得るはずだ。一方で低下する金利は、ユーティリティや不動産などの債権プロキシ部門の相対的な価値を向上させる」と説明書には記されている。
今後の経済指標
今週の経済指標発表は投資家が今後の計画と戦略を立てるのに役立つことだろう。
- 水曜日には午前8:30（米東部時間）に11月の先頭指数と中核消費者物価指数が発表される。
- 米国の月次連邦予算データが午後2:00（米東部時間）に発表される。
- 木曜日には、12月7日までの初期失業手当の申請件数と11月の中核PPIと先頭PPIが午前8:30（米東部時間）に発表される。
- 金曜日には、8:30 a.m. ETに輸入価格指数データが発表されます。
焦点銘柄
- Rigetti Computing Inc。（NASDAQ：RGTI）は、AIを使用して9キュビットNovera QPUの較正を自動化することで、量子コンピューティングの分野で前進を果たしたことを発表した結果、プレマーケット取引で12.3％上昇した。
- GameStop Corp。（NYSE：GME）は、収益が減少したにもかかわらず、利益を達成したため、プレマーケットセッションで3.30％上昇しました。
- Alphabet Inc。（NASDAQ：GOOG）（NASDAQ：GOOGL）は、プレマーケットで1.20％上昇し、Willow量子チップを使用した量子コンピューティングの重要な開発を発表した。
- Quantum Computing Inc。（NASDAQ：QUBT）は、プレマーケットセッションで6.7％下落した。同社は機関投資家向けの登録ダイレクトオファリングにより、最大5000万ドルを調達するための有価証券購入契約に参加したと発表した。
- Sealsq Corp。（NASDAQ：LAES）は、IC’ALPSと提携することで、IC’ALPSの設計技術と自社のセキュリティIPおよび生産ノウハウを組み合わせてASICの開発能力を強化することになった。結果、138.18％上昇した。
- 本日、リテール部門の利益発表が発表されるのは、 Macy’s, Inc （NYSE：M）、 Adobe Inc （NASDAQ：ADBE）、 Nordson Corporation （NASDAQ：NDSN）の3社。
商品、債券および世界の株市場
原油先物は米国時間早朝に上昇し、バレル当たり約69.7ドルで1.14％上昇した。
金の現物指数は、1オンスあたり2725.21ドルに0.26％上昇した。ダラー・インデックスは0.26％上昇し106.68の水準になった。
水曜日のアジア市場は、中国のCSI300、オーストラリアのASX200、香港のハンセン指数が下落したため、混合的な動きを見せた。一方、日本の日経225、インドのS&P BSEセンセックス、韓国の韓国コンポジットストックプライス指数（KOSPI）は上昇した。ほとんどの欧州市場は下落した。
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