ウォール街先物市場は、投資家が強い選挙後の急上昇相場に続き利益確定を求める姿勢を示し、弱さを見せています。「ブルマーケットのセンチメントは健在」と、ウォートン経済学者が述べています。

先週、各種平均株価が過去最高を記録して以降、３大指数先物が微下落となり、ウォール街で慎重な雰囲気が広がりそうだ。

GOPの大勝利と米連邦準備制度理事会（FRB）が予想通り25ベーシスポイントの利上げを行った後、先週3大指数は4％以上急騰した。専門家によれば、現在の株式の上昇トレンドは終わっていないとのことだが、その一方で投資家たちは、利益を確定させることを目指しているかもしれない。

火曜日のプレマーケット取引では、 SPDR S&P 500 ETF トラスト（NYSE:SPY）が0.23％下落の3万5007ドル（約6803円）、インベスコQQQ ETF（NASDAQ:QQQ）が0.28％下落の5億1240万ドル（約6万3,093.5ドル）を記録した。

前回の取引からの材料

ダウ・ジョーンズは月曜日、300以上のポイントを上回る形で一時的に約4万4,000ドルに急伸し、同日の取引を約44,293.13ドルで終えた。

原油価格は、ハリケーン・ラファエルのリスクが後退したことで、７０ドルを下回ったままとなり、ハリケーンの被害が軽微であったことが明らかになった。

米国10年債利回りは続伸し、次期政権が財政規律に苦労するかもしれないとの懸念を示している。

米国株500指数の大半のセクターがプラスで取引を終え、月曜日には消費者向けディスクレッショナリーや金融、産業株が最大の利益を記録した。

ただし、ITおよび不動産株は総じてマーケット全体のトレンドに沿わず、取引を下げる形となった。

アナリストの見解:

Carson Groupの最高マーケットストラテジスト、Ryan Detrick氏は、FundStratのTom Lee氏と同意見で、小型株がこれ以上の急騰を見せる可能性についてコメントした。

Detrick氏は、「@fundstratが小型株と景気循環テーマを続けているのは良いことですね。私たちは彼と同じ意見です」とコメントしている。

Lee氏は以前、「小型株にはまだたくさんの上昇余地がある」と述べ、「そのため、次の数年のうちに、小型株は100％以上の利益を出すことがあると思います」と付け加えた。

ウィズダムツリー（WisdomTree）社とウォートンビジネススクールの経済学者であるジェレミー・シーゲル氏は、株式市場には引き続き上昇の余地があると強調しました。

シーゲル氏は「『ブル相場』のムードは変わらず、ただし、バリュエーション（企業の株式の相場評価）がまた気になるところです」と語り、トランプ次期大統領の新政権が「規制を緩める」という期待が株式にとって有利に働くだろうと付け加えた。

「企業の収益は引き続き印象的で、大手テック企業の業績に大幅な悪化が見られない限り、当面の間、私は株式が下落することはないと考えています。原油やその他の必需品のインフレ率が緩和されており、商品価格の上昇が続いていないことを考えれば、経済の安定にとっては好ましい環境だと言えるでしょう」

「株式のブル相場は続く見込みですが、債券はもう少し荒波が立ちそうです」とシーゲル氏は語ったが、今年株式投資家が見てきた利益が2025年に繰り返される可能性は低いと述べた。

火曜日の経済指標予定

火曜日の経済指標の発表は比較的少ない。

• FRB理事のクリストファー・ウォーラーは、午前10時に演説する。
• リッチモンドFRB総裁トム・バーキンは、午後10時15分に演説する。
• フィラデルフィア連銀総裁パトリック・ハーカーは、午前10時に演説する。

焦点銘柄:

• テスラ（NASDAQ:TSLA）株は一時的に9％近く急騰し、プレマーケット取引でさらに2.9％下落の5億0243万ドルを記録した。
• プレマーケット取引でトランプメディア・アンド・テクノロジーグループ（NASDAQ:DJT）株は5.6％を超える下落。
• 先週、親会社のチケットマスターが市場の期待を上回り、「2025年はより大きな進化」と語ったことが好感され、ライブネーション・エンターテイメント（NYSE:LYV）の株はプレマーケット取引で6.6％以上上昇した。
• （NASDAQ:MSTR）、コインベース・グローバル（NASDAQ:COIN）、およびロビンフッド・マーケッツ（NASDAQ:HOOD）の株は、ビットコイン（BTC）が新たな高値を記録する中で、7％から26％上昇した。投資家たちは、本日、タイソン・フーズ（NYSE:TSN）、The Home Depot, Inc（NYSE:HD）、およびオキシデンタル・ペトロリアム（NYSE:OXY）の決算結果を待ち望んでいる。

商品、債券、世界の株式市場

原油先物はニューヨークの取引開始早々に上昇し、1バレル68.50ドル近くまで浮上した。

10年物国債利回りは4.355％に上昇した。

主要なアジア市場は火曜日、下落して終了し、ヨーロッパの株式市場も同様の動きを示した。

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