米国の主要銀行は、水曜日、しっかりとした純利益、弾力性のある手数料収入、そして許容範囲内の経費管理といった、全般にわたって予想を上回る強さを見せる2024年第4四半期決算を発表し、2025年の楽観的なガイダンスを示しました。
これらのポジティブな決算結果により、金融株は上昇し、水曜日、最大の1日の急騰を見せたのは、2024年11月6日の米大統領選挙でドナルド・トランプ氏の勝利を受けて金融株が急騰した以来です。
その結果、金融選択セクターETF（NYSE:XLF）が1.9％上昇し、SPDR S&PリージョナルバンキングETF（NYSE:KRE）は3.1％上昇、地方銀行の中で強さを反映しています。
銀行の純利益が焦点に
JPモルガン・チェース（NYSE:JPM）は、株1株あたり4.81ドルという数字を報告し、これは4.11ドルというコンセンサス予想を大幅に上回る数字で、17％のサプライズとなっています。これはBenzinga Proのデータによるというものです。
売上は437.4億ドルで、予想を4.9％上回っています。同行の強いパフォーマンスの背景には、2025年のガイダンスにおいて予想を上回る、94億ドルのNIIと、予想を下回る信用コストが発生したことが挙げられます。
同行は四半期中に発生した4,000億ドルの自社株取得により、共通株1ティア1比率を15.8％まで引き上げ、四半期毎に基準値が30ベーシスポイント上昇しました。
ニューヨーク時間午前10時までに、JPモルガン・チェース株は0.5％上昇しています。
ゴールドマン・サックス（NYSE:GS）は、株1株あたり11.95ドルというEPS（1株当たり利益）を報告し、これは8.22ドルというコンセンサス予想を大幅に上回る45.4％の数字です。収益は1,387億ドル、予想を11.9％上回る数値です。これにより、売上は強いトレーディング収益（13％増）と予想以上の株式引受収益（41％増）の推進を受けています。
バンク・オブ・アメリカのアナリストによると、ゴールドマンは「投資銀行活動の回復に対する好ましい裏付け策」とのことです。
同行は四半期中に20億ドルの自社株取得を行い、14.5%の共通株1ティア1比率で四半期を終えました。2024年のROEは12.5％で、銀行の中期的なターゲットである10～15％にやや届かないものの、それでも強力な数字です。
第4四半期の結果に対し、ゴールドマン・サックスは6％急騰し、2024年12月に見られた最高値を記録し、同年11月6日以来の最大の1日の急騰を見ています。
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ウェルズ・ファーゴ（NYSE:WFC）は株1株あたり1.42ドルのEPSを報告し、これは予想を5.2％上回る数字です。これは信じがたいことですが、これによると、予想を上回るNIIと手数料が報告されています。
全体的な収益は2038億ドルで、予想をわずかに下回る結果となりましたが、同行の2025年のガイダンスは、NIIが前年比1～3％増であることを示しており、これはアナリストの期待額である4857億ドルを上回っていることを意味します。
ウェルズ・ファーゴの共通株1ティア1比率は11.1％で、前四半期比で20ベーシスポイント下落しましたが、同行は自社株買い戻しを通じて株主に40億ドルを還元しました。
クレジットトレンドは安定し、経費管理はうまく行っており、銀行は前進への準備ができています。
ウェルズ・ファーゴの株は、12月初旬の最高値にあたる5.7％急騰しました。
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シティグループ（NYSE:C）は株1株あたり1.34ドルのEPSを報告し、これはコンセンサス予想の1.22ドルを9.8％上回る数字です。売上は1958億ドルで、予想をわずかに上回っています。
これらの数字は、同行のコアオペレーションにおいて確固たる実行を示しており、特に強いトレーディング収益が支えになっています。
一部の分野ではまだ課題が残っているものの、バンク・オブ・アメリカのアナリストは、潜在的な追い風として、運用効率の改善と規制緩和を見ています。
シティグループの株は、決算発表を受けて5.7％上昇し、投資家からの大きな期待感が示されています。
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バンク・オブ・ニューヨーク・メロン（NYSE:BK）は、1株あたり1.72ドルのEPSを報告し、これはコンセンサス予想の1.56ドルを10.3％上回る数字となっています。売上は45億ドルで、予想を4.2％上回っています。前提としているのは、NIIが14％近く増加した結果から、前提としているのは、NIIが14％近く増加した結果が出ているからです。
同行は、責任感のある経費管理を実施し、その結果、前年比で9.5％増のPPNR（貸倒引当金分前税利益）を達成し、ROCTE（実質株主資本利益率）率も23％に達しました。また、第4四半期には11億ドルが株主に還元され、その中には買い戻し分の7億5000万ドルが含まれています。
その結果、シェアは5.7%の上昇率となり、2022年7月以来の最大の1日の急騰を示しています。
今後の見通し
市場の注目は、バンク・オブ・アメリカ（NYSE:BAC）、モルガンスタンレー（NYSE:MS）、U.S.バンコープ（NYSE:USB）、ファースト・ホライズン（NYSE:FHN）、PNCファイナンシャルサービス・グループ（NYSE:PNC）、M&Tバンコープ（NYSE:MTB）による四半期決算発表に移るでしょう。
Benzinga Proのデータによれば、投資家が注目するのは以下の通りです。
| 銀行名 | 予想売上 | 予想EPS |
|---|---|---|
| バンク・オブ・アメリカ | 252.4億ドル | 0.77ドル |
| モルガンスタンレー | 150.3億ドル | 1.70ドル |
| PNCファイナンシャルサービスグループ | 55.0億ドル | 3.33ドル |
| U.S.バンコープ | 69.9億ドル | 1.05ドル |
| M&Tバンコープ | 23.4億ドル | 3.73ドル |
| ファースト・ホライズン | 8.207億ドル | 0.39ドル |
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