億万長者投資家のビル・アックマン氏は、銀行の最高経営責任者（CEO）であるハワード・ラトニク氏が、自身が経営するファンドであるCantor Fitzgerald LPの債券投資家に対するリスクを無視し、関心を示さないことについて批判しました。
出来事 アックマン氏は、ラトニク氏が傘下のCantor Fitzgerald L.P.の前会長兼最高経営責任者であることから、「彼（ラトニク氏）が利益を得るのは、我々の経済が崩壊したときだけです」と述べ、ラトニク氏を激しく非難しました。
この発言は、経済危機の際に株と債券との逆相関関係を示しています。株価が暴落すると、投資家たちは資金を債券に移し、債券価格を押し上げ、利回りを下げることがよくあります。
トランプ大統領の関税導入の影響で市場が引き続き倒れる中、10年国債利回りは3.90%に低下しました。昨年10月、トランプ大統領が選出される前から、利回りがこのレベルまで低下したのは初めてのことです。一方、2年国債利回りは3.45%に急落しました。
一方、Cantor Fitzgeraldは1945年から債券市場の主要プレーヤーでした。
アックマン氏は、自身の投稿の中で「通商長官を選ぶのは、その企業がロングポジションを持つ固定金利（＝債券）業界の場合は悪いアイデアです。これは調停不能の利害の衝突です」と語りました。
投資家への影響
重要なこと Cantor Fitzgeraldの13Fファイリングによれば、同社は275の上場株式および債券に関するポジションを持っており、債券または債券連動型ETFには大きなリスクはないとのことです。ただし、同社はこれらのチャネルを通じて間接的にロングポジションを持っています。
- 主要ディーラーの役割： Cantor Fitzgeraldは24の主要ディーラーの1つとして、国債の公募入札に参加し、市場を活性化させる必要があります。そのため13Fには報告されていないロングポジションを持っています。
- ロング債ファンド： Cantor Fitzgeraldはアイルランドに拠点を置くロング債ファンドを運用しており、これは通常13Fに報告されない別のロングポジションを持っています。このファンドでは、ユーロ圏政府の長期国債に投資しています。
- インフラファンド： Cantor Fitzgeraldインフラファンドでは、公共インフラの株式および債券に30%を割り当てていますが、具体的な保有株は13Fには記載されていません。このファンドの70%は非公開投資です。
さらにアックマン氏は、彼が投稿に対するリプライで、「自分の立場はアメリカをロング（＝（経済成長に賭ける）ポジションを持つ）と考えている」と主張し、自分の利益がアメリカの経済成長に合致していると語りました。一方で、ラトニク氏は自分の利益がアメリカの経済成長に合致していないと語ったとして、彼を「アメリカをショート（＝アメリカの経済成長に賭けない）」と揶揄しました。
トランプ大統領が先週水曜日に市場の取引終了後に発表した新たな関税措置は、先週木曜日の市場の売り圧をもたらしました。さらに金曜日には中国の報復措置によってこの売り圧は悪化しました。
金曜日現在、S&P 500は記録的な6,147.43ポイントから17.46％下落し、ベア相場圏に近づいています。同日の取引終了時点でのDow Jones Industrial Averageは、52週間の高値である45,073.63ポイントから14.99％下落し、Nasdaq 100はすでにベア相場圏に入っていて、22,222.61ポイントの高値から21.71％下落しています。
株価の変動 SPDR S&P 500 ETF トラスト（NYSE：SPY）と Invesco QQQ トラスト ETF（NASDAQ：QQQ）は、それぞれS&P 500インデックスとNASDAQ 100インデックスを追跡しているが、先週月曜日の取引前に大幅に下落しました。SPYは3.39％減、QQQは3.64％減です。
金曜日、SPYは5.85％減の505.28ドルで終了し、QQQは6.21％減の422.67ドルで終了しました。 これにより、SPYは金曜日に6.21％、QQQは同じ日に5.85％下落しています。
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