先週、株価指数が歴代最高値を記録した後、米国株は水曜、マイナスで始まる可能性がある。3大指数の先物相場は、この日に発表される重要な消費者物価指数（CPI）の発表を待ちながら若干下落している。
共和党の勝利と連邦準備制度が25ベーシスポイントの利上げを行ったことが受け、先週はナスダック、S&P 500、ダウ・ジョーンズが4％以上上昇した。
しかし、ダウ・ジョーンズが始値で記録の44,000を記録して好スタートを切った後、株式市場は利益確定売買や投資家の慎重な姿勢により、若干のリバウンドを見せている。
| 先物 | 変化率 |
| Nasdaq 100 | -0.14% |
| S&P 500 | -0.13% |
| ダウ | -0.11% |
| R2K | -0.08% |
水曜のプレマーケット取引では、SPDR S&P 500 ETF トラスト（NYSE：SPY）が0.11％安の596.25ドル、Invesco QQQ ETF（NASDAQ：QQQ）が0.12％安の512.30ドルとなった。
前回の取引での動き
投資家が息をつく間もなく、S&P 500とナスダックの動きが鈍くなり、この日マイナスで終えた。
原油先物の価格は70ドルの節目を維持したまま、近い将来の供給が締まり気味となった。
投資家がインフレーションデータの発表を待ちながら、米国債利回りは若干緩和された。
経済データの面では、10月のインフレ率は、前月以降4カ月連続で3％を記録していたのが、今月2.9％と若干下がった。
RealClearMarkets/TIPP経済楽観指数は11月に13.4％上昇し、53.2の値を記録し、3年以上ぶりの最高値を記録した。
S&P500のセクターのうちほとんどがマイナスで終了し、この日最も損失が大きかったのは材料、ヘルスケア、不動産株だ。
しかし、この日はIT系株と通信サービス株は逆の動きを示し、取引を終えた。
| 指数 | パフォーマンス | 値 |
| ナスダック総合指数 | -0.09% | 19,281.40 |
| S&P 500 | -0.29% | 5,983.99 |
| ダウ | -0.86% | 43,910.98 |
| ラッセル 2000 | -1.77% | 2,391.85 |
アナリストの見解
Carson Groupの最高市場戦略担当、Ryan Detrick氏によると、インフレが急激に上昇することを心配することなく、連邦準備制度はさらに利上げを行う余地があるという。
彼によれば、インフレを抑えるためには「強力な生産性」が必要不可欠だ。
アナリストの中には、インフレに関して懸念を表明する者もいるが、多くはこの見解に同意しない。
黒岩投資研究所のアナリストは、「今後も連邦準備制度の2％目標に近づくような形で、インフレが減少することを期待している」と述べた。
米国の労働供給が増加して賃金の伸びが鈍化したことが主な要因となっている。
長期的には、高齢化によって、インフレ率が持続的に上昇する可能性があるという。
このため、インフレを抑えるためには、さらに利上げを行う必要があるかもしれない。
Wells Fargoのリードエコノミスト、Jay Bryson氏も同様の見解を示し、前述のアナリストへの賛同を示した。
米国のインフレ率が2%目標に近づくような形で、最後の一歩が一番難しいように見えるだろう。
ウィズダムツリー（WisdomTree）のエコノミストであるジェリーム・シーゲル氏も、株式市場は続行していくための十分なガスを持っているとの見解を示した。
彼は「‘ブルマーケット（上昇相場）‘のセンチメントは健在ですが、バリュエーション（評価）には引き続き注意し続ける必要があります」とし、トランプ次期大統領の政権が期待する通り、株式が利益を上げるとの見解を示した。
シーゲル氏は、「株式の上昇相場は続くと見込まれますが、債券市場は少し厳しい状況になるかもしれません」と述べ、今年株式投資家が見込んでいた利益が、2025年には繰り返される可能性が低いと述べた。
近日発表される経済データ
水曜の経済指標の日程は、インフレ率の発表が含まれている。
- 米国の消費者物価指数（CPI）は、午前8:30（米国東部時間）に発表される。
- ウィリアムズニューヨーク連銀総裁が、午前9:30（米国東部時間）に演説する。
- ロリー・ローガンダラス連銀総裁が、午前9:45（米国東部時間）に演説する。
- 米国の連邦政府が執行する9月の歳出予算が、午後2時（米国東部時間）に発表される。
注目の銘柄：
- Rivian Automotive Inc。（NASDAQ：RIVN）は、Volkswagen Group（OTC：VWAGY）との合弁事業の発表を受けて、この日のプレマーケット取引で12.5％上昇した。この取引は、合弁事業の契約金額が50億ドルから58億ドルに上昇したことを受けて行われた。
- 水曜のプレマーケット取引で、Tesla Inc。（NASDAQ：TSLA）株は2.5％以上上昇した。トランプ前大統領が、DOGE（バイデン政権の効率化省）の長官に就任することが発表され、CEOのElon Musk氏がそれに続く形で同氏が務めることとなる。
- Spirit Airlines Inc。（NYSE：SAVE）の株は、この日のプレマーケット取引で65％以上下落した。同社はこの日、破産に向けて一歩近づいたと発表し、9月の四半期決算を提出しなかった。
- MicroStrategy Inc。（NASDAQ：MSTR）とRobinhood Markets Inc。（NASDAQ：HOOD）の株は、Bitcoin（CRYPTO：BTC）が90,000ドルに近づいたことを受けて、リバウンドしている。
- 本日は、CyberArk Software Ltd。（NASDAQ：CYBR）、Cisco Systems, Inc。（NASDAQ：CSCO）、Beazer Homes USA, Inc。（NYSE：BZH）の四半期決算発表が控えている。
商品、国債、グローバル株式市場
原油先物はNY市場で上昇し、バレルあたり約68.67ドルで推移している。
10年債の利回りはわずかに4.418％に緩和した。
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水曜日、主要なアジア株市場の多くはマイナスで終了したが、欧州株市場は取引初期に上昇している。
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