重要な米国企業の決算と、利下げが一服すると予想される連邦準備制度（FRB）の声明を前に、水曜日のアメリカ株先物は混在している。主要指数の先物は全て上昇しているが、ダウ平均株価指数だけが下落している。
トレーダーたちは、トランプ大統領が関税、規制緩和、移民問題など経済の他の動向を徐々に発表する中、FRBのパウエル議長の声明を待ちながら市場の方向性を模索している。
10年物国債利回りは4.52％、2年物は4.19％となっている。CMEグループのFedWatch ツールによると、FRBが金利を据え置く確率は99.5％であるという。
| 先物 | 変動（+/−） |
| Nasdaq 100 | 0.40% |
| S&P 500 | 0.09% |
| Dow Jones | -0.04% |
| ラッセル2000 | 0.21% |
水曜日のプレマーケットで、SPDR S&P 500 ETF (NYSE:SPY)と、Invesco QQQ Trust ETF (NASDAQ:QQQ) はともに上昇している。SPYは株1株当たり0.11％高の605.19ドル、QQQは0.45％高の524.22ドルで取引をしているとBenzinga Proのデータが示している。
前場の動き
月曜日のDeepSeekによる株価暴落による下げを挽回。ナスダックは2％上昇し、Nvidia Corporation（NASDAQ:NVDA）も一部の地盤を取り戻した。
決算報告は、一部では期待を上回る結果を報告したものの、ジェネラル・モーターズ・カンパニー（NYSE:GM）は、ロッキード・マーティン（NYSE:LMT）は9％以上下落した。
経済指標は耐久財受注が減少し、住宅価格が上昇したことを示している。テクノロジー株がリカバリーを牽引し、一方で公共株と不動産株は出遅れた。ダウ平均、S&P 500、ナスダック総合は全て上昇して取引を終えた。
| 指数 | 騰落率 | 終値 |
| ナスダック総合 | 2.03% | 19,733.59 |
| S&P500 | 0.92% | 6,067.70 |
| ダウ平均 | 0.31% | 44,850.35 |
| ラッセル2000 | 0.21% | 2,288.86 |
アナリストの見解
Yardeni ResearchのEd Yardeni氏とEric Wallerstein氏によると、「米国株式市場は迅速に、DeepSeekがAIの普及にとってプラスであるとの見解を確認した。AIの普及には米国での生産性と経済成長を後押しする効果があるだろう」とのこと。
彼らは、第4四半期の企業決算が市場に対して引き続きポジティブな驚きをもたらすと予想している。また、経済成長が予想を上回る内容だったため、FRBは利下げを一時停止する可能性が高いと述べた。
「大手企業はAIの需要の増加と内部コストの低減を受けるだろう。DeepSeekは、技術主導の生産性を推進するシナリオを私たちの予想に対する自信を高めます。」と2氏は付け加えた。
経済学者であるJustin Wolfers氏はCNNに対し、FRBの仕事は市場を驚かすことではないと述べています。
「FRBを見守る期間はしばらくの間、少し退屈になるかもしれません。なぜならFRBも私たちと同じように、見守って何が起こるのかを見ることになるからです。インフレ率がFRBの目標に近づいている中、通常ならFRBは金利を通常に戻すために、引き続き金利を引き上げることを期待されるかもしれません。」
Wolfers氏は、トランプ大統領の関税に関する決定と、FRBのその後の対応に注目が集まると述べた。彼によると、FRBは関税によってもたらされたインフレ率の上昇を「インフレ率の一過性の急上昇」として受け止め、反応を見送るかもしれず、もしくは関税が実際にインフレ率に影響を及ぼす可能性があるかもしれないと述べた。
今後の経済指標
水曜日に注目すべき経済イベントは以下の通り。
- 米国の12月の先行指標として、8:30 a.m.（ET）に先進的な財務省の貿易収支データ、先進的な小売在庫と先進的な卸売在庫が公表される予定。
- 米国時間2:00 p.m.にはFOMCの金利決定が発表され、2:30 p.m.（ET）にパウエルFRB議長が記者会見を開く。
フォーカス銘柄
- Tesla Inc (NASDAQ:TSLA) は、クロージングベルの後に決算を発表予定で、水曜日のプレマーケットで0.49％下落。アナリスト予想では、1株あたり0.74ドルの四半期決算を271.3億ドルの売上で発表すると予想されている。
- マイクロソフト (NASDAQ:MSFT) は、クロージングベルの後に1株あたり3.12ドルの利益を68.8億ドルの売上で発表すると予想されているが、前場は0.16％下落。
- Meta Platforms Inc (NASDAQ:META)は、クロージングベルの後に決算を発表予定で、水曜日のプレマーケットで0.68％上昇。アナリスト予想では、1株あたり6.77ドルの四半期決算を469.9億ドルの売上で発表すると予想されている。
- ASML Holding NV (NASDAQ:ASML)は、アナリストの予想を上回る四半期決算を発表しており7.07％上昇。
- スターバックス (NASDAQ:SBUX)は、第1四半期の業績が予想を上回ったにもかかわらず0.39％下落。ただし、会社は「最高経営責任者（CEO）の交代と現在のビジネス環境を理由に、2025会計年度の見通しを一時的に中断した」と説明している。
- Stryker Corporation (NYSE:SYK)は、利益の予想を上回る決算を発表したものの、最高財務責任者（CFO）Glenn Boehnlein氏の退任を発表した結果1.30%下落。
- 慢性バベシア症の治療法を開発している60 Degrees Pharmaceuticals Inc (NASDAQ:SXTP) は、第II相治験のIRB（倫理委員会）承認を受けて81.63％上昇。
- Silexion Therapeutics Corporation (NASDAQ:SLXN)は、火曜日に新しい前臨床データを発表し、膵癌モデルで腫瘍の大幅な縮小を示したことで37.04%上昇。
- Banzai International Inc (NASDAQ:BNZI)は、Act-On Softwareの買収を発表して以来、12.80％上昇した。
- Manhattan Associates Inc (NASDAQ:MANH)は、2025会計年度の業績見通しが下方修正されたことから24.77%下落。
商品、金およびグローバル株式市場
早い時間のニューヨーク市場で原油先物は、1バレル73.04ドル前後で0.99%下落している。
金相場は1オンスあたり0.22％下落して2757.49ドルになった。ダラー・インデックスは0.22％上昇し、108.105台になった。
水曜日には、アジアの株式市場がほぼ全て上昇しているが、中国のCSI 300指数のみが下落している。オーストラリアのASX 200、日本の日経225、韓国の韓国総合株価指数（KOSPI）、香港のハンセン指数、およびインドのS&P BSEセンセックス指数は全て上昇している。ヨーロッパの株式市場もプラスで推移している。
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