米国株、連続した悪い月曜日の後に好調でオープンへ：最近の下落は「底値に達した」とテクニカルアナリストが述べ

金曜日の急落に続いて、投資家らが関税の最新情報や企業の決算報告を消化しながら、米国株先物は上昇した。４つの主要指数はすべて、上昇して取引を終えた。

今週は、金曜日に発表されたインフレデータについて投資家らが注目することが予想されている。

今週の企業決算カレンダーには、さまざまな分野の企業が含まれている。消費者志向の大手企業であるマクドナルド（MCD）やコカ・コーラ（KO）、Shopify（SHOP）などが、医薬品メーカーのモデルナ（NASDAQ:MRNA)、ヴァーテックス製薬（NASDAQ:VRTX）などとともに最新の財務諸表を発表する予定だ。

テクノロジー世界では、投資家らはCisco Systems（NASDAQ:CSCO)、アプライド・マテリアルズ（NASDAQ:AMAT)、Robinhood Markets（HOOD）やコインベース・グローバル（NASDAQ:COIN)などのプラットフォームの最新情報を見守ることになる。

10年債利回りは4.49％、2年債利回りは4.28％となっている。CMEグループのFedWatchツールによると、3月のFOMC（米連邦公開市場委員会）の会合で、利上げを据え置く確率は91.5％を記録した。

月曜日の米国株のプレマーケット取引は、共に前日比で上昇している。先物は、0.47％上昇して603.57ドル、先物QQQは0.68％上昇して526.46ドルで取引を終えた。Benzinga Proによると。

前場の材料

米国株全セクターが金曜日に下落した。通信サービス、消費者向けディスクレーショナリー、素材が下落を主導した。トランプ大統領は、今週から「相互関税」が発効すると発表し、貿易摩擦がさらに激化した。

投資家のセンチメントは、混合された1月の雇用統計、高まるインフレ期待、関税に対する懸念が影響を与えた。ミシガン大学の消費者信頼感調査によると、１年間のインフレ期待は急上昇し、その1年間の見通しの金額は4.3％に達し、2023年11月以来の最高となった。

アマゾン・ドット・コム（NASDAQ:AMZN）は第４四半期の決算が予想を上回る結果を発表したが、第１四半期の売上ガイダンスは市場の期待を下回り、純売上高は１510億ドルから約1,555億5000万ドルとなった。市場の予想は約1,585億5000万ドルだった。

アナリストの見解

金曜日の急落に続いて、カーソン・リサーチのチーフマーケットストラテジスト、ライアン・デトリック氏は、2025年のこれまでのところストックの動向が月曜日と金曜日が弱かったと指摘した。

ピーター・マルーク氏（CPIウェルスのCEO）は、「現金は王様ではない」として、過去30年間にわたり、現金を保有するコストが2000％以上上昇したことを指摘した。

LPLファイナンシャルの最高技術ストラテジスト、アダム・ターンクイスト氏が強調したデータによると、昨年の大半は平均を上回る割合で株式に対する上昇志向が持続していたが、それが徐々に下がり始めている。

彼は「現在、株式に対して上昇志向を持つ投資家は約3分の1しかおらず、先週から約8％減少している」と述べた。

しかし、ターンクイスト氏は、センチメントは明確に科学ではなく、通常は価格に従っていると述べ、現在の熊市の程度は逆強気のシグナルを考慮に入れるのが良いだろうと付け加えた。「最近の株価下落が底を打ったという考え方を示唆している」と述べた。

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今後の経済指標

今週、投資家が注目するであろう指標は以下の通り。

• 月曜日に発表が予定されている経済指標はありません

• 火曜日には、米国の小規模事業経営者向けの楽観指数データが午前6時に発表される。

• 米国時間8:50より、クリーブランド連邦準備理事会（Fed）のハマック議長が講演を行う。

• 米国時間10:00より、連邦準備制度（Fed）のパウエル議長が議会で証言を開始する。

• 米国時間10:20より、サンフランシスコ連邦準備制度（Fed）のメリー・ダイリー総裁が講演を行う。この後、米国時間15:30より、ニューヨーク連邦準備制度（Fed）のウィリアムズ総裁とボウマン連邦準備銀行理事が講演を行う。

• 水曜日には、米国時間8:30より、1月のコアおよびヘッドラインの消費者物価指数（CPI）データが発表される。

• 連邦準備制度（Fed）のパウエル議長の議会証言は、米国時間10:00に引き続き行われる。

• 米国時間14:00には、アトランタ連邦準備制度（Fed）のボスティック総裁が講演を行う。その後、米国時間15:30にはニューヨーク連邦準備制度（Fed）のウィリアムズ総裁が再び講演を行う。

• 2月の米国の連邦政府の月次予算データは、米国時間14:00に発表される。

• 米国時間17:05には、連邦準備制度（Fed）のウォラー理事が講演を行う。

• 木曜日には、2月8日までの米国の新規失業保険申請件数が発表される。

• また1月の生産者物価指数（PPI）のヘッドラインおよびコアデータが発表される。

• 金曜日には、1月の輸入物価指数（PPI）データと米国の小売売上高が米国時間8:30までに発表される。

• 米国時間9:15には、1月の工業生産データと容量利用率データが発表される。

• 12月のビジネス在庫データは、米国時間10:00に発表される。

• 米国時間15:00には、ダラス連邦準備制度（Fed）のローガン総裁が講演を行う。

焦点株

• マクドナルド（NYSE:MCD）は、第４四半期決算発表の前にオープニングベルが鳴る前にプレマーケットで0.09％上昇していた。分析家らは、純利益64億ドルに対し、１株当たり2.84ドルの四半期ごとの利益を予想している。

• 米国時間前取引でON Semiconductor（NASDAQ:ON）は株当たり97セントの四半期利益と、16億ドルの売上高を予想されているが、株価は2.15％下落した。

• 米国時間前、第４四半期決算発表の前にロックウェル・オートメーション（NYSE:ROK）は株価が0.58％の下落を記録した。分析家らは、純利益188億ドルに対し、１