連邦公開市場委員会（FOMC）が２日連続で開催する会合の最終日に、米国株先物が上昇している。
10年物および2年物国債の利回りはそれぞれ4.40％と4.25％だった。FOMCは２日間にわたる会合の後にその判断を発表する。
多くの専門家は、水曜日の会合の結論で、連邦準備制度が利上げを再び発表すると予想している。利上げを行うという予想は、1か月前の58.7％から95.4％に上昇した。これはCME GroupのFedWatchツールによるものだ。
米連邦準備制度は利上げを実施した場合、これが3回目の利上げとなり、連邦ファンド金利を現在の4.50％から4.75％に引き下げることになる。 会合の後、市場参加者はパウエル議長の発言を入念に吟味するだろう。
金曜日には投資家にとっても重要な経済指標がもう一つ公表される。そこで11月の個人消費支出（PCE）インフレ指数が発表される予定だ。 この指標は、11月の物価が急速に上昇したとの他のインフレ指標を受けての発表となる。
その前日には、第3四半期の経済成績が先週木曜日に政府によって公表される。 その際には、経済がこれまでに発表された2.8％の伸び率を維持しているかどうかが明らかになる。
| 先物 | 変動（＋／－） |
| ナスダック100先物 | 0.24% |
| S&P500先物 | 0.28% |
| ダウ先物 | 0.24% |
| ラッセル2000先物 | 0.49% |
水曜日のプレマーケット取引の動きを見ると、 SPDR S&P 500 ETF トラスト（NYSE：SPY）が605.80ドルで0.25％上昇し、イロンベルコQQQトラストETF（NASDAQ：QQQ）が1株あたり537.09ドルで0.24％上昇している（Benzinga Proのデータによる）。
前回取引の動き
火曜日には、 ダウ工業株30種平均（以下、ダウ）は9日連続で下落し、1978年以来の最長の下落となった。このようなマーケットの動向が全般的に不安要素となっている。
なお、アナリストからのポジティブなリサーチ・メモが出たことを受けてテスラの株は上昇した一方で、NVIDIAは小幅ながら下落を記録した。
経済面では、11月の米国の小売売上高が予想を上回る伸びを見せる一方で、産業生産は減少し、製造業の活動が鈍化していることが示された。
S&P 500は、産業、エネルギー、金融の各セクターが大幅に下落し、株式市場全体を引き下げた。 一方で、消費者向けディスクレショナリー株は伸びを記録し、トレンドを打破して上昇を確定させた。
取引終了時点で、ダウ工業株30種は約268ポイント下落し、43,449.90ポイントで推移していた。またS&P 500とナスダック総合指数もともに下落し、それぞれ0.39％、0.32％のマイナスを記録している。
| インデックス | 騰落率 | 値 |
| ナスダック総合 | -0.32% | 20,109.06 |
| S&P 500 | -0.39% | 6,050.61 |
| ダウ | -0.61% | 43,449.90 |
| ラッセル2000 | -1.18% | 2,334.08 |
アナリストの見解
ダウ工業株30種は2日連続で下落し、1978年2月以来初めて9日間連続で下落したことがファクトセットのデータでわかった。ただし、この9日間でダウが見せた累積のマイナス幅よりも、一度で見たときのマイナス幅の方が大きい場合がある。
12月4日からの9日間でダウは約3.47％下落し、45,014.04ポイントから43,449.90ポイントにまで低下した。
「1900年以降、ダウは267回も1日で3.47％以上の下落を記録している」と、カーソンリサーチの最高市場ストラテジスト、ライアン・デトリック氏は述べている。
また、ブラックロックは、世界経済が長期的な経済トレンドを維持し続けることができる変革を遂げていると説明している。同社は、投資家がリスクとリターンの異なる動向にシフトすることを提案している。
その上で、ブラックロックは「これによって多くの結果が予想され、リスクとリターンのガイドとしてシナリオを活用する必要があると考えています。新しい体制では、政府債券はリスク資産売却の抑制材料としては信頼性が低くなりました。つまり、新しいリスクとリターンの異なる動向によるリスク資産の売却の抑制材料には、新たな多様化の必要性があります。 新しい多様化の対象としては、政府債券の代わりに、リスクとリターンの異なる動向によるリスク資産の売却の抑制材料になりうる商品、たとえばゴールドやビットコインなどを検討する必要があります」と説明している。
ブラックロックは「AIのビルドアウトと採用が、様々なセクターで新たな機会を生み出していくことを見ています」とも付け加えた。
一方、JPMorganは「関税とインフレに関する不透明感が相変わらず高まっているため、債券市場のボラティリティは今後もしばらくは低下しないだろう」と述べている。
また、T Rowe Priceは「週間の経済データの結果は、米連邦準備制度の次回会合での利下げ予想に深く根差している」との見解を発表した。
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今後の経済指標
投資家が今後の行動を決定するのに役立つ、重要な経済指標が今週公表される予定だ。
- 水曜日には8:30 a.m.（米東部時間）に11月の住宅着工および許可データが発表される。
- FOMCの利上げの判断は2:00 p.m.に発表され、記者会見は2:30 p.m.（米東部時間）に始まる。
焦点銘柄
- Parazero Technologies Ltd（NASDAQ：PRZO）は、Nasdaq準拠を取り戻したことでプレマーケット取引で71.24％上昇した。
- Nukkleus Inc（NASDAQ：NUKK）は、同社がStar 26 Capitalの支配権の51％を取得したと発表したことで45.37％上昇した。
- また、 Corvus Pharmaceuticals Inc（NASDAQ：CRVS）は、12月18日に中間データを報告すると発表したことで17.73％上昇した。 該当の中間データは、中等度から重度のアトピー性皮膚炎を持つ患者を対象に行われている第1相臨床試験に関するものだ。
- 発表された弱い四半期の売上高報告を受けて、 Applied DNA Sciences, Inc（NASDAQ：APDN）は13.04％下落した。
- Quantum Computing Inc（NASDAQ：QUBT）は、NASAのゴダード宇宙飛行センター（Goddard Space Flight Center）からの依頼を受け、そのエントロピー量子最適化マシンを使用して宇宙機関のイメージングを支援するため、13.28％上昇した。
- さらに、水曜日の取引日には、米国の主要会社3社の四半期決算発表が控えている。
商品、債券、グローバル株式市場
早朝のニューヨーク市場でクラウドオイル先物は0.03％下落し、1バレル70.08ドルで推移している。
一方、ゴールドスポット指数は1オンスにつき0.08％上昇し、2,664.21ドルになった。ダラー指数は0.04％上昇し、106.997レベルになっている。
水曜日のアジア市場では、香港のハンセン指数、中国のCSI 300指数、韓国の韓国取引所総合指数が上昇し、一方で日本の日経225指数、インドのS&P BSEセンセックス指数、オーストラリアのASX 200指数が下落している。ヨーロッパの多くの市場が上昇している。
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（Photo courtesy: Wikimedia）
