米国国債利回りが2023年にも一時的に見られた心理的な5％に接近する中、アナリストはこの利回りの激動を過剰反応と指摘し、心配の声が減少しているようです。
出来事の概要:金曜日の取引終了時には、米国30年債の利回りは4.95％に達したものの、その日の間の高値は5.005％でした。一方で、米国10年債はその日の間で4.790％という高値を記録し、金曜日には4.762％で終了しました。
利回りの上昇は、金曜日に発表された12月の強力な雇用統計に続いて起こりました。経済は2024年の最後の月、12月において25万6千の雇用を創出し、これは経済学者の予測した16万5千の雇用を大きく上回るものであり、2024年5月以来の最高記録となりました。
「米国債の利回りに対する圧力は、トランプ2.0がもたらすであろう物品の関税の発表に伴うインフレの恐れを反映している可能性が高いです」と、Navellier＆Associatesの社長兼創業者であるLouis Navellier氏は述べています。彼は「市場は過剰反応しているように見える」とも付け加えました。
Ed Yardeni氏とEric Wallerstein氏は、彼らのノート「債券脅迫が株式を怖がらせる」というタイトルの中で、「もしも12月のCPI消費者物価指数が予想以上に高いと、10年債の利回りが2023年の5.00％の高値を再度記録することになるだろう」と述べています。
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なぜ重要なのか金曜日の報告を受けて株式が苦戦した結果、米国債利回りの変動に対してYardeni氏とNavellier氏は、この下げは買いの機会であると述べています。
Navellier氏は、市場がFRBの今後の動きに対して不安を抱いていると指摘しました。しかし、彼は「株式は、この利回りの上昇を直接受け止めることはありません。」と付け加え、「パニックになる理由はありません」と述べました。なぜなら、この利回りの引き戻しは、利益が期待したほど下がらない限り、買いのチャンスである可能性が高いからです。
Yardeni氏はまた、2023年末までにS&P500 7000ポイントという彼の予測を再確認しました。彼はまた、「我々は今も、この年において10年債の利回りが主に4.25％と4.75％の間で取引されると信じています。だから我々は、株式と債券市場の売り支えは、買いのチャンスであると考えています」と語りました。
株価の騰落:ダウ工業株30種平均は約697ポイント下げて41,938.45で終了、1.63％安。S&P500指数（NYSE:SPY）は1.54％安の5827.04で、ナスダック総合指数（NASDAQ:QQQ）は1.63％安の19,161.63で、いずれも下落しました。一方、ラッセル2000指数は2.22％安の2,189.23で終了しました。
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