火曜日の米国株式先物が、貿易戦争への懸念と主要な決算発表の行方を見据えて大幅な上昇の後に下落している。
3つの主要指数はいずれも下落し、一方で小型株を追跡するラッセル2000指数は僅かに上昇した。
ウォルト・ディズニー（NYSE:DIS ）、 クアルコム（NASDAQ:QCOM）、 ウーバー・テクノロジーズ（NYSE:UBER）、TotalEnergies SE (NYSE:TTE) など、いくつかの大手企業が今日決算を発表する予定だ。
10年債利回りは4.47％、2年債利回りは4.19％となっている。CMEグループのFedWatch ツールによると、3月の連邦公開市場委員会（FOMC）の会合で利上げを維持する可能性は83.5％だ。
| 先物 | 変動（+/-） |
| Nasdaq100 | -0.92% |
| S&P500 | -0.55% |
| ダウ | -0.23% |
| ラッセル2000 | 0.06% |
水曜日のプレマーケット取引で、SPDR S&P500 ETF トラスト（NYSE:SPY）とInvesco QQQ トラスト ETF（NASDAQ:QQQ）はいずれも下落した。SPYは0.51％安の598.73ドル、QQQは0.87％安の519.92ドルで取引を終えた。
前回の取引からの材料米国株式市場では、地政学的緊張や貿易不透明性にもかかわらず、テクノロジー・エネルギー・コミュニケーションサービス部門が上昇し、ユーティリティと消費者ステープルが減少した。
Spotify Technology SA（NYSE:SPOT）の株価は、売上高が好調だったことを受けて13％上昇し、一方で Palantir Technologies Inc.（NASDAQ:PLTR）は、予想を上回る決算を受けて24％上昇した。
中国は、鉱物輸出の制限やエネルギー製品への関税によって懸念されていた米国からの報復措置をとった。 また、推計を下回る76万件の求人が発表され、工場受注は0.9％減少した。
| インデックス | 騰落率 | 値 |
| ナスダック総合 | 1.35% | 19,654.02 |
| S&P500 | 0.72% | 6,037.88 |
| ダウ | 0.30% | 44,556.04 |
| ラッセル2000 | 1.41% | 2,290.20 |
アナリストの見解
ブラックロックのアナリストによると、最近の人工知能 (AI) 分野の進展によって、AIへの投資と収益についての疑問が生じている。
市場が進行途中の変化を知るにつれて、ブラックロックは市場結果の広がりを考慮し、大きな構造変化を追跡するためにフレームワークを使用している。
同社の報告書によれば、「AIの追跡には、3つの段階を持つフレームワーク（構築、採用、変革）を使用しています。」とのこと。 「私たちはAIの受益者の範囲が拡大していることを確認し、引き続き米国株に強気の見通しを維持します。」と語った。
関税について、ブラックロックは「これは貿易保護主義をエスカレートさせるものであり、一定の関税が今後も存在し続けると予想しています。 供給チェーン、成長、インフレの観点から、米中間における貿易紛争の行方についての不確実性は高いままです。」
メキシコの輸出の80％、カナダの輸出の70％が米国に向けられていることを強調しながら、カーソンリサーチの副社長およびグローバルマクロストラテジストであるSonu Varghese氏は、「この非対称な依存関係が、おそらくトランプ大統領が2国間の交渉で利用しようとしていることかもしれません。つまり、交渉のテーブルにメキシコとカナダを持ち込んで、何らかの譲歩を引き出そうとしているのです。」と語った。
Varghese氏によると、中国経済は貿易に対する依存度を下げつつあり、貿易のGDP占有率は20年前の60％から40％未満になっている。さらに米国との貿易も減少しており、特に2018年から2019年にかけて発生した関税の影響を受けた分野での取引は減少している。
ただし、中国はこれらの関税を回避するため、他の国との貿易を拡大している。 2016年以降、中国の世界貿易のシェアは拡大している。
「つまり、米国が中国に対してカナダやメキシコに対してのようなそれほど多くの交渉材料を持っているわけではありません。 しかし、これが普遍的な関税を導入する可能性がある理由なのです。中国が関税を回避することを阻止するためです。」とVarghese氏は付け加えた。
今後の経済指標
水曜日に投資家が注目する出来事は以下の通りだ。
- ADP雇用統計（1月）がET8:15に、米国の12月の貿易赤字統計が同8:30に発表される。
- リッチモンド連邦準備制度理事会（FRB）トム・バーキン総裁がET9:00に講演。
- S&Pの最終的な米国サービス業購買担当者景気指数（1月）がET9:45に発表され、ISMのサービス業統計が同10:00に発表される。
- シカゴFRB総裁の講演（ET 13:00）、FOMCボウマン理事の講演（同15:00）、FOMCジェファーソン副議長の再講演（同19:30）。
焦点となる銘柄
- ウォルト・ディズニー は、取引開始前の決算発表に向けて0.05％下落。アナリストの予想では、1株あたりの四半期決算は1.45ドル、売上高は246.2億ドルとなっている。
- ウーバー・テクノロジーズは、取引開始前に0.19％上昇し、ウォール街では1株あたり50セント、売上高117.7億ドルの四半期決算を発表すると予想されている。
- フォード・モーター（NYSE:F）は取引開始前に0.1％下落。同社は市場終了後に決算を発表する予定。ベンジンガのコンセンサス推計によると、同社は1株あたり33セント、売上高432.5億ドルの四半期決算を発表する見通し。
- アルファベット（NASDAQ:GOOG）は、売上高が予想を上回る決算を発表した一方で、予想を下回る売上高を発表したことで6.95％下落した。 Google Cloudの売上高は120億ドルで、前年同期比30％増となっている。
- アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（NASDAQ:AMD）は、期待された大幅なデータセンター事業の不振により8.49％下落した。一方、四半期決算は概ね好調で、売上高も同様に上向いている。
- クアルコムは0.37％下落、TotalEnergies SEは1.49％上昇、 MicroStrategy Inc.（NASDAQ:MSTR）は1.22％下落し、 Cognizant Technology Solutions Corp.（NASDAQ:CTSH）は0.01％上昇した。 本日の決算発表を前に、それぞれの株価が値動きした。
商品、金、世界の株式市場
ニューヨーク時間の早い時間帯において、原油先物は1.02％下落し、1バレル71.96ドル近辺で推移している。
一方、金のスポット指数はオンスあたり1.04％上昇し、2,871.52ドルとなっている。ダラー・インデックスは107.545レベルで0.38％下落した。
水曜日のアジア株式市場は総じて混合の動きとなった。中国のCSI 300と香港のハンセン指数が一段と低下した一方で、オーストラリアのASX 200、韓国のKOSPI、日本の日経225指数は全て上昇した。一方、欧州市場は取引中にほぼ全般的な下落となった。
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