火曜日の投資家の心配から、水曜日のアメリカ株式先物が上昇している。全ての主要指数の先物が、プレマーケット取引で上昇した。
スタッグフレーション懸念がウォール街の株式市場を圧迫している中、2月のインフレ指標に投資家の注目が集まるだろう。TradingEconomicsによって行われたエコノミストへの調査では、インフレ動向に変化が見られると予想され、2月の年率ベースの総合インフレは4カ月連続の上昇に終止符を打ち、2.9％に低下するとされている。月次の物価上昇率も予測されており、総合インフレには不安定な食品とエネルギーの価格を除外することが含まれる。
火曜日の午後、トランプ大統領はカナダの鋼鉄とアルミニウムに対する関税を50％に倍増する意向を発表したわずか数時間後にその増税を取り消した。この突然の変更は金融市場を不安にする要因となったが、カナダ政府の関係者が電力に対する25％の割増料金の撤回を行った後のことだった。
一方、米国債10年利回りは4.27％、2年利回りは3.94％になっている。CMEグループのFedWatch ツール によると、3月の政筁会合で連邦準備制度理事会が金利を据え置く確率は97％である。
| 先物 | 変化 (+/-) |
| Nasdaq 100 | 0.71% |
| S&P 500 | 0.58% |
| ダウ | 0.41% |
| ラッセル2000 | 0.63% |
水曜日のプレマーケットで、S&P 500指数を追跡するSPDR S&P 500 ETF トラスト(NYSE:SPY) とナスダック100指数のETFであるInvesco QQQ トラストETF（NASDAQ:QQQ）が上昇した。『Benzinga Pro』のデータによると、SPYは0.72％上昇して559.92ドル、QQQも0.84％上昇して475.54ドルを記録した。
前回の取引からの動向
火曜日、アメリカ株式市場は一段安で終了した。全セクターが取引で下落した。工業、消費者必需品、医療、不動産セクターが1％以上下がった。
経済指標では、2月には全く逆の動きを見せ、NFIBの指数が100.7に低下するなど、中小企業の楽観主義が急減した。不確実性は過去最高レベルにまで急上昇した。さらに1月には雇用が好調で、求人が増加している。JOLTS報告書によると、リストラが4か月連続で減少し、昨年6月以来の最低水準に達した。
昨日の取引終了時点で、S&P 500指数は、6,147.43ポイントから5,572.07ポイントへと前回の高値から9.36％下落し、訂正圏に近づいた。一方、ナスダック100指数は、52週間の高値から12.80％下落していた。
火曜日、ダウは前回の高値から1.14％下落し、41,433.48ドルで終了し、8.08％下落している。
| インデックス | パフォーマンス (+/-) | 値 |
| ナスダック総合 | -0.18% | 17,436.10 |
| S&P 500 | -0.76% | 5,572.07 |
| ダウ | -1.14% | 41,433.48 |
| ラッセル2000 | 0.22% | 2,023.59 |
アナリストの見解
Carson Researchの最高市場戦略責任者であるRyan Detrick氏は、最近の『March Madness』というタイトルの記事で、2月の終わりと3月の始めは季節的に弱さが出るだろうと強調した。
しかし、彼はすでに訂正がされていると認め、次のように付け加えている。「私たちはこれから大きな損失が出るとは思っていませんが、大暴落が起きる可能性はかなり低いでしょう。最近のこのような不安定な状況は、私たちが投資するために支払わなければならない料金だということを覚えておいてください。」
Yardeni ResearchのEd Yardeni氏によると、投資家はすべてのこの地政学的な騒動の悪影響を恐れている。 「ホワイトハウスからの短期間での関税発表に関連した不確実性が、経済に圧力をかける可能性がある」と彼は語った。
トランプ大統領が鋼鉄とアルミニウムの輸入に関税を発効させたことを受けて、EUは4月から26百万ユーロまたは28.33十億ドルの米国製品に対する関税徴収で報復することを水曜日に発表した。
このことを強調するために、Mohamed El-Erian氏は火曜日のカナダとの交渉がもたらした不安定さについて示唆し、このことが水曜日の米EU間の緊張の原因となるだろうと述べた。
Yesterday's tariff focus was mainly on the heightened tensions between Canada and US; today, the focus shifts to the EU-US tit-for-tat.
(Photo from Bloomberg.)#economy #trade #tariffs pic.twitter.com/KeaknzVr5S
— Mohamed A. El-Erian (@elerianm) March 12, 2025
一方、CNBCのJim Cramer氏は、もしトランプ大統領がやわらかい言葉で話せば、それによってマーケットは大きく上昇するだろうと述べた。
a decent CPI and we could have a good run IF President Trump decides to speak softly and carry a big stick
— Jim Cramer (@jimcramer) March 12, 2025
今後の重要な経済指標
水曜日に注目すべき経済指標は以下のとおりだ。
- 2月のコアおよび総合消費者物価指数データは、東部時間の8:30までに公表される。
- 2月の米連邦予算データは、東部時間の午後2時に公表される。
焦点の株式
- 水曜日のプレマーケットで、E W スクリップス（NASDAQ:SSP）が37.76％急騰。同社は1.3十億ドル以上の定期ローンを再金融し、新しい4.5十億ドルの売掛金施設と2027年償還期限の2.08十億ドルの回転信用枠を獲得した。
- Innventure Inc.（NASDAQ:INV）が32.62％急上昇し、主要な熱管理会社との3年間のホワイトラベル契約を締結し、新しい250 kWのマルチラック液冷システムも発売した。
- Stitch Fix Inc.（NASDAQ:SFIX）が18.68％上昇。同社は第4四半期の売上高が3.121億ドル（予想を上回る）を報告し、次四半期のガイダンスも3.135億ドル（強い数字）の見通しを示した。
- StandardAero Inc. （NYSE:SARO）が15.87％低下。同社は1株あたり0.04ドルの損失を報告し、予想を0.20ドル下回ったが、売上高は14.10億ドルで、前年同期から21.8％増加しており、予想を上回っている。
- Starbox Group Holdings Ltd. （NASDAQ:STBX）が19.45％急落。同社は1株あたり1ドルの最低入札価格維持の義務を果たさなかったため、2025年3月18日に取引が停止された。
- Smith Micro Software Inc.（NASDAQ:SMSI）は17.05％下落。同社は1株あたり0.11ドルの調整損失を報告した。これは前の四半期の損失が予想を3.23％上回ったものである。
商品、金、世界の株式市場
NY市場の原油先物は、早い段階で0.68％上昇し、1バレル66.70ドル台で推移している。
金相場は1オンスあたり0.15％上昇し、2,920.02ドルです。最後の最高値は1オンス2,956.37ドル。ダラー指数は0.07％上昇し、103.487を記録している。
日本の日経225と韓国のKospi指数を除くと、火曜日にはアジアの株式市場は大半が下げた。オーストラリアのASX 200、香港のハンセン指数、インドのS&P BSE Sensex、中国のCSI 300指数が大きく下落した。一方、欧州の株式市場は全般的に上昇している。
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