トランプ大統領が関税を導入したことを受けて、木曜日に市場が大暴落したことを受けて、金曜日、米国株先物が下落した。主要な先物指数は、プレマーケット取引で下がっている。
市場全般が下落したことを受け、ダウ平均株価は1,679ポイント急落し、過去5番目に大きな下げとなった。一方、S&P500指数とナスダック指数は、それぞれ2020年6月以来、2020年3月以来の最大1日損失を記録した。
しかしトランプ大統領は、関税によるセールオフを退け、「市場はブームになるし、株もブームになり、そして国もブームになるだろう」と発言した。
一方、10年物米国債利回りは3.94％、2年物債利回りは3.61％だった。CMEグループのFedWatch ツールによると、市場は連邦公開市場委員会（FOMC）が5月のFOMC理事会で現行の金利を維持する可能性を69.4％で評価している。
| 先物指数 | 変化（+/-） |
| ダウ | -1.00% |
| S&P500 | -0.78% |
| ナスダック100 | -0.54% |
| ラッセル2000 | -1.42% |
金曜日のプレマーケットで、S&P500指数を追跡するSPDR S&P 500 ETF トラスト（NYSE:SPY）と、ナスダック100指数を追跡するInvesco QQQトラストETF（NASDAQ:QQQ）は双方とも下落した。SPYは0.71％下落して532.87ドルで、QQQは0.62％下落して447.85ドルになった。これは、ベンジンガプロのデータによる。
前回の取引からの手掛かり：
木曜日の米国株式市場の下落の最も被害を受けたのは、テクノロジーセクターだ。具体的には、Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) の株価は9.3％下落し、2020年3月以来の急落を記録した。 NVIDIA Corp. (NASDAQ:NVDA)の株価も大幅に下落し、7.8％低下。一方で、Amazon.com Inc. (NASDAQ:AMZN)の株価は8.98％下落した。S&P500の中で、消費者向け雑貨、エネルギー、情報技術株が最大損失を受けた。
一方で、消費者必需品セクターの株は独自の上昇を見せ、セッションを上昇で終了した。このセクターの耐久性は、Lamb Weston Holdings Inc.（NYSE：LW）が示したことで明らかになった。同社の株価は、予想を上回る第3四半期の業績を発表し、株価の上昇が見込まれる2025年度の売上ガイダンスを提供したことで10％急騰した。
木曜日に公表された経済データは、手掛かりが乏しかった。米国の初期失業保険申請件数は、3月29日までの１週間で6,000件減少し、予想を下回る22万19,000件となった。また、2月の米国の貿易赤字は1,227億ドルとなり、1月の1,307億ドルから改善し、予想の1,235億ドルよりも僅かに良い結果となった。しかし、ISNのサービス産業購買担当者指数（PMI）は3月に50.8に低下し、2月の53.5から低下し、市場の予想値（53）を下回った。
| 指数 | パフォーマンス（+/-） | 値 |
| ナスダック総合 | -5.97% | 16,550.60 |
| S&P 500 | -4.84% | 5,396.52 |
| Dow Jones | -3.98% | 40,545.93 |
| ラッセル2000 | -6.59% | 1,910.55 |
アナリストの見解：
CNBCのJim Cramer氏は、米国の歴史的な関税体制とトランプ大統領の関税政策を比較した。
彼は「（今回の関税政策を）賛成派ｖｓ反対派の論点ではない。我々の国のための良策を実現しながら、スムート・ホーリー法にはならないようにしなければならない」と語り、その後、『木曜日に市場が100％スムート・ホーリー法を考慮した状態になった。株価が下がったのは正解だった』と述べた。
スムート・ホーリー法は1930年に成立した、アメリカにおいて輸入品の関税を大幅に引き上げた法律で、アメリカの企業と農家を守るために制定されたが、結果として世界的な貿易戦争を引き起こし、大恐慌を悪化させる結果となった。
また、彼は、関税を提唱する者に反論して、「木曜日の関税によるセールオフは、100％スムート・ホーリー法を考慮したよく練られた政策だった。市場が下落したのは正しい」と付け加えた。
木曜日、AQRキャピタルマネジメントの最高投資責任者であるCliff Asness氏は、関税提唱者を批判するために発言した。具体的には、彼は「アホがこう言って自分の意見が大成功したかのように取り合いしている。言いたいことは、巨大な独断的関税が最終的には景気後退事件を引き起こし、それが結果としてデフレを引き起こすということだ。その後、彼は「それを（デフレを）売り物のように提案している」と語った。
また、彼の発言は、以前にビットコイン支持者として知られているプロフェッショナルキャピタルマネジメントの創設者兼CEOであるアンソニー・ポンプリアノ氏の発言への直接の反応でもあった。
彼は「関税はインフレを引き起こさない」と主張し、「正確にはその逆のことが起こる」と述べた。
Creative Planningの最高市場ストラテジストであるCharlie Bilello氏は、2024年8月5日以来の最も高い終値に達したと発表した。
彼は、この恐怖感の増加と低い株価が、長期的な視点を持つ投資家にとっていっそうの機会を提供していると提案した。 Bilello氏は、ボラティリティの大幅な変動を経て、S&P 500が過去に「平均よりも高い」リターンを実現していることを指摘した。
彼は、S&P 500がこのようなボラティリティの急増後の6ヶ月で平均12%、1年後には21%増加していることを示すデータを共有した。
彼は「より多くの恐怖＝より多くの機会」とまとめ、Xの投稿を行った。
次回の経済指標発表
金曜日に投資家が注視する重要な経済指標は以下の通り。
- 米国の3月の雇用統計、失業率、時給データがET午前8時30分までに発表される。
- 米連邦準備制度（FRB）のパウエル議長がET午前11時25分にスピーチを行う。
- FRBのバーンズ総裁がET午前12時に、ウォーラー総裁がET午後12時45分にスピーチを行う。
焦点の銘柄
- American Shared Hospital Services（NYSE：AMS）は、オープニングベルの前に発表される決算を受けて、プレマーケットで0.34％上昇している。アナリストの予想では、売り上げ77万ドルに対し、1株当たり1セントの四半期純利益が予想されている。
- Neuroone Medical Technologies Corp. (NASDAQ:NMTC) は、新株公開を開示した後、36.05%急落した。
- Simulations Plus Inc. (NASDAQ:SLP)は、2四半期目の決算を発表し、2025年度の業績予想を上方修正した結果、
