水曜日に四半期決算を発表する金融機関が注目を集め、米国経済の健康状態についての洞察に投資家は熱視線を送ることになるだろう。

伝統的にはより広範な経済の業績を示す示唆とされ、銀行からの強力な結果が出れば、他の部門や2025年の見通しにより肯定的なトーンが出るかもしれない。

一方で、小売り投資家らは、この四半期決算の前に金融株に殺到しており、強い決算と今後の規制環境に関する前向きなコメントを予想しているようだ。

銀行の四半期決算：収益と売上の予測

Benzinga Proのデータによると：

• ゴールドマン・サックス・グループ（NYSE:GS）の2025年第4四半期の1株当たりの見積もり利益は8.17ドルで、2023年第4四半期の5.48ドルから49％の大幅な増加が予想されている。売上高については、前年同期比8％増の1,225億ドルが予測されており、これは前年同期比11.32億ドルからの増加である。
• JPMorgan Chase & Co.（NYSE:JPM）による1株当たりの利益が2023年第4四半期の3.04ドルから35％増の4.11ドルと予想されている。売上高については、前年同期比8％増の417.1億ドルと予測されており、これは385.7億ドルからの増加である。
• Citigroup Inc.（NYSE:C）は、2023年第4四半期の1株当たりの利益が1.16ドルの損失からの大幅な回転が見込まれており、予想損益は1.22ドルである。売上高については、前年同期比12％増の1,948億ドルと予測されており、これは1,744億ドルからの増加である。
• ウェルズ・ファーゴ (NYSE:WFC) は、1株あたりの利益が1.35ドルで、昨年同四半期の86セントから57％増加する見通しだ。売上高については205.9億ドルと予測されており、20.48億ドルから0.5％増加している。
• バンク・オブ・ニューヨーク・メロン（NYSE:BK）は、1株当たりの利益が33セントから大幅な改善が見込まれ、1.56ドルを記録し、売上高については1年前の同期比8％増の465億ドルと予測され、これは431億ドルからわずかな増加だ。
• ブラックロック（NYSE:BLK）は、4.63億ドルから19％増の552億ドルの増収が見込まれている。

金融株への大型投資

金融株への投資において、小売投資家は楽観的な姿勢を示しており、3月2023年以来の最大の週次流入を記録した。

先週、バンク・オブ・アメリカの個人顧客データによると、金融株には297百万ドルが流入し、2024年12月最終週の102百万ドルの流出を打ち消した。 なお、決算が投資家の期待を上回れば、この投資家の楽観主義的な見方が追加の勢いをもたらすかもしれない。

Financials Select Sector SPDR Fund（NYSE:XLF）は28%の利益で昨年を終え、これは、より広範なS&P 500の上回る成績によって、5%以上の利益を記録した。

規制の風向きは変わるのか？

ドナルド・トランプの新政権が発足するタイミングで、規制環境が変わることによって銀行は利益を受けることができるかもしれない。

米連邦準備制度理事会（FRB）副議長による金融監督のマイケル・バーローンの早期退任の発表は、2008年の金融危機に続く10年以上にわたる強化された監督の終わりを告げるものとなるのではないか、とウォール街のベテラン投資家エド・ヤルデニ氏は指摘している。

ヤーデニ氏は、バーローン氏の後任としてFRB総裁のミシェル・ボウマン氏とクリストファー・ウォーラー氏が考えられるが、この2人は銀行にとってはより有利な立場をとるだろうと述べた。

さらにトランプ政権は、米消費者金融保護局（CFPB）や米国銀行監督局（OCC）などの規制緩和を推し進める可能性があり、これは金融株セクターにとっては利益をもたらす可能性がある。

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