水曜日、BioMarin Pharmaceutical Inc. (NASDAQ:BMRN) は、前年同期の49セントから上方修正された1株あたり92セントの純利益を報告し、予想（53セント）を上回った。
同社は7億4731万ドルの売上を報告し、7億1344万ドルとされたコンセンサスを上回る数字となった。Voxzogoが新たに全地域での患者登録により、総収益は前年同期比16％増となった。
四半期において、BioMarinの酵素療法からの収益は前年同期比9％増の数字を記録し、この要因は全地域での患者からの増加する需要と、米国外の特定地域での大規模な政府の発注のタイミングによるものだ。
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予想：BioMarin Pharmaceuticalは、2025年度の調整後1株利益を4.20～4.40ドルと予想しており、一方市場コンセンサスは3.04ドル。
同社は2025年度の売上が31億～32億ドル、一方市場コンセンサスは31.1億ドルと予想している。
「2025年について、私たちは本年の骨格疾患事業部における強力な実行力と成長を予測しています。これはアキソンドロプラジアのためのVOXZOGOの継続的な世界展開によって牽引されているからです。…要約すると、私たちは2025年以降にBioMarinの刷新された企業戦略と運用モデルの恩恵を受けることになり、持続的なハイパフォーマンスを予測しています」と、BioMarinのアレクサンダー・ハーディ社長兼CEOは述べている。
同社は、2024年9月に発表した5億ドル規模のコスト変革プログラムの追加コンポーネントを2025年に実施を続け、2026年にはその恩恵を完全に受けることができるとしている。
2025年のこの効率統合の継続を受け、2026年にはBioMarinは調整後の運用マージン率が40％に達すると考えられている。
ウィリアム・ブレアは、BioMarinが2024年において財務目標を達成した一方で、同社の現在の評価は今後12～18ヶ月間の予想される売り上げ増にすでに反映されていると指摘している。
このため、Sami Corwinアナリストは、2030～2031年までVoxzogoの市場拡大が制限されていると予測している。この時期に、Voxzogoは微弱ながらも潜在的な承認を取得するだろう。それは特発性矮小症、ヌーナン症候群、ターナー症候群、およびSHOX欠乏症患者への新たな療法となるだろう。また、Voxzogoのラベルが微小骨症（HCH）に拡大する場合、2027年には少しの助けになるだろう。
コーウィンは、アセンディスファーマA/S（NASDAQ:ASND）の新製品navepegritideがVoxzogoにとって潜在的な脅威になると指摘している。アセンディスファーマは、2025年初めに可能性のある新薬承認申請（NDA）を行う予定なので、Voxzogoの株価には短期間のオーバーハングが発生するだろう。
Voxzogoに続くものとして、BioMarinの酵素療法部門は安定したが控えめな売上成長をもたらしている。ただし、2025年のPalynziqへの競合製品の到来により、年率複合成長率には影響が出るかもしれない。
アナリストの見解：
- BofA証券はBioMarinの株をバイ（Buy）のレーティングで維持し、株価予想を99ドルから103ドルに引き上げた。
- Piper Sandlerは、BioMarinの株をオーバーウェイト（Overweight）のレーティングで維持し、株価予想を122ドルから126ドルに上方修正した。
株価の変動：木曜日の最終確認時点でBMRN株は前日比3.19％高の67.70ドルで推移している。
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