Getty Images Holdings, Inc.（NYSE:GETY）とShutterstock, Inc. （NYSE：SSTK ）の株は、両社が対等の条件で合併して視覚コンテンツカンパニーを設立する契約に署名したことにより、投資家の間で上昇して取引が始まった。合併した会社の事業価値は約37億ドルと推定されている。
Getty ImagesとShutterstockの合併により、規模が大きく多様なコンテンツライブラリが作られ、寄稿者に新しい機会が広がり、親和的なコンテンツへの取り組みが強化されることになる。
Shutterstockの株主は、取引成立時に考慮すべき3つのオプションが存在する。それぞれの株につき現金28.85ドルを受け取ることを選択することができる。
別の選択肢としては、Shutterstockの1株につきGetty Imagesの13.67株を受け取ることを選択することができる。
3番目のオプションは、Shutterstockの1株につきGetty Imagesの9.17株と、Shutterstockの普通株1株につき現金9.50ドルの混合された考慮を受けることができる。
これらの選択肢は合併が成立する前に、Getty Imagesの取引条件がShutterstockの1株につき現金9.50ドルとGetty Imagesの株式9.17株の考慮で構成されていることを保証するために調節される。
取引成立日現在、Getty Imagesにより支払われる総額の考慮は、現金3億3100万ドルとGetty Imagesの株3億1940万株を含む。
この取引は、通常の決済条件に基づき成立するものと考えられ、この条件にはGetty ImagesとShutterstockの株主からの承認が含まれ、Getty Imagesの既存の債務の担保の拡大または再融資も含まれる。
取引が成立した場合、Getty Imagesの株主は希釈調整を考慮に入れた上で、合併した会社の54.7％、Shutterstockの株主は45.3％をそれぞれ保有することになる。
取引が終了するまで、Shutterstockの取締役会は四半期ごとに現金配当を継続することができる。
この取引は、合併により重要なシナジー（相乗効果）を生み出すと予想されており、その中には取引成立後の3年間でSG&A（総務費と販売費）と資本支出の累計節約額が1億5000万ドルから2億ドルに達するものと予想される。
これらのシナジーのうち約3分の2は、取引が成立してから最初の12～24か月の間に実現する見込みである。
取引成立後、Getty Imagesの最高経営責任者（CEO）であるクレイグ・ピーターズ氏は、合併した会社のCEOに就任する。
合併した会社は引き続きGetty Imagesの名称を採用し、銘柄「GETY」でNYSEにて取引が行われる。
合併した会社は2024年のプロフォーマベースで、収益が19.79億ドルから19.93億ドル、そのうち46％がサブスクリプション収益から生じると予想されている。
合併した会社のシナジーの前のEBITDAは、5.69億ドルから5.74億ドル、かつシナジーの前の修正後のEBITDAから資本支出を差し引いたものは4.61億ドルから4.66億ドルと予想されている。
Shutterstockの最高経営責任者（CEO）ポール・ヘネシー氏は、「私たちは、合併が顧客と株主の双方に利益をもたらすことを期待しています。それぞれの成長機会を最大限に活用して、連結した収益を推進し、製品革新を加速し、著しいコストシナジーを実現し、現金フローを改善します」と述べた。
2024年9月30日現在、Shutterstockの現金および現金同等物は1億3140万ドル、Getty Imagesの現金残高は1億1440万ドルとなっている。
株価の推移：最終チェック時点で、火曜日のプレマーケット取引で、GETYの株は4.63ドルで80.2％上昇し、SSTKの株は42.50ドルで41.4％上昇した。
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