ゴールドマンサックスは、Avantor社（NYSE：AVTR）の評価をBuyからNeutralにダウングレードし、株価予測を23ドルから14ドルに引き下げた。
出来事：2021年6月4日にBuyリストに追加されて以来、Avantor社の株価はS&P 500指数のプラス30.7％、XLV指数のプラス13.5％に対し、株価は60.1％下落しましたと、アナリストのマシュー・サイクス氏は説明しています。
サイクス氏は「私たちは、セグメントの再編とバイオプロセッシングビジネスのリカバリーモードのバックにある積極的なコスト削減プログラムが十分で、利益率拡大と成長の継続を促進することになると誤って仮定していました」と述べました。
ゴールドマンサックスのダウングレード評価は、より広範なマクロ経済と資金調達の不確実性を反映しています。
サイクス氏は「利益率の拡大に自信はあるものの、競争が激しくなりマクロ経済の逆風が続く中で、ラボソリューションズ事業が引き続き総合成長を押し下げることに対して懸念を抱いています」と述べています。
先週金曜日、Avantor社は以下の点を発表しました。
- 調整後1株利益（EPS）はコンセンサスと一致する23セント。
- 売上高は15.8億ドル、コンセンサスの16.1億ドルを下回る。
- 売上高は2024年第1四半期に比べて6％減少。
- 外国通貨換算で1％のマイナスインパクトがあり、それにより組織的なベースで売上高が2％減少しました。
- ラボソリューションズ部門の売上高は10億7000万ドルで、通告された減少率は8％でした。組織的には3％減少しました。
- バイオサイエンス製品の売上高は5.164億ドル、報告された減少率は1％で、組織的な基準ではフラットでした。
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なぜ重要なのか：最近の経済および政策の変更は、今期のAvantor社に多大な影響を与えた。
多少の朗報はバイオプロセッシング注文の改善に関するいくつかの兆候が見られますが、アナリストは、Avantor社の製品構成が予想通りに機能していない点について、それ以上に懸念しています。
ゴールドマンは、これらのレベルでの評価をサポートしてはいますが、市場が持続的な成長の改善を求める中で、購入評価の付いた銘柄ほど魅力的ではありません。
また、アナリストのカバレッジユニバースでAvantor社の格付けと株価予測を引き下げた多くのアナリストが、月曜日にも同じような動きを見せています。
- BairdはAvantor社に対するOutperform評価を維持し、株価予測を21ドルから17ドルに引き下げました。
- モルガン・スタンレーは、Avantor社の格付けをOverweightからEqual-Weightに引き下げ、株価予測を25ドルから15ドルに引き下げしました。
- バークレイズは、Avantor社の格付けをOverweightに維持し、株価予測を18ドルから15ドルに引き下げました。
- スティーフェルは、Avantor社の格付けをBuyからHoldに引き下げ、株価予測を26ドルから14ドルに引き下げました。
- RBCキャピタルは、Avantor社の格付けをOutperformに維持し、株価予測を24ドルから20ドルに引き下げました。
株価の変動 火曜日の最終取引で、Avantor社の株価は0.8％上昇し、12.59ドルになりました。
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