Stifelは、１～２年間にわたるサイチョキネティクス・インコーポレーテッド（Cytokinetics Incorporated、NASDAQ:CYTK）の株価を押し上げる要因について、そのカバレッジを初めて開始した。
2024年初め、同社が2023年12月にaficamtenの第3相臨床試験データSEQUOIA-HCMを発表した後、M&Aに関する憶測が高まった。しかし、昨年、ノバルティス（Novartis AG、NYSE:NVS）はサイチョキネティクスによる売却の取り決め から身を引くことを決意した。
アムジェン（Amgen Inc、NASDAQ:AMGN）、アストラゼネカ（AstraZeneca Plc、NASDAQ:AZN）、ジョンソン&ジョンソン（Johnson & Johnson、NYSE：JNJ）も、潜在的な買い手として浮上したが、その後、ディールがまとまらなかったため株価は下落した。
サイチョキネティクスは、2024年が波乱の幕開けとなった後、投資家の間で支持を失っている。その理由は、Royalty Pharma（Royalty Pharma Plc、NASDAQ:RPRX）との間で締結された物議を醸す合意や、合併や買収の実施がなかったことなどが挙げられる。
当時、投資家たちはロイヤルティ・ファーマとの契約の内容をあまりよく受け入れておらず、今日に至ってもその契約条件が多くの投資家にとって懸念材料となっている。
Stifelは、サイチョキネティクスに対し「Buy」のレーティングと、$80の価格予測でリサーチを開始した。しかしながら、その先行きは期待が持てる。なぜなら、総合的な評価が調整され、12ヶ月以上にわたりいくつかの要因が発生するだろうからだ。
Stifelのアナリスト、ジェームズ・コンドゥリスは、サイチョキネティクスのaficamtenは、数十億ドル規模の閉塞性肥大型心筋症（oHCM）市場において、非常に競争力のある製品であると述べている。
ブリストル マイヤーズ スクイブ（Bristol Myers Squibb Co、NYSE:BMY）のCamzyo’s mavacamtenの展開が続く中、これに伴い、閉塞性肥大型心筋症（oHCM）の治療におけるその潜在的な可能性については、依然としていくつかの懸念が残っている。
初期の展開がmavacamtenの潜在的な利点の点で否定的な兆候とは見なされていないように、REMS（リスク評価と軽減戦略）は市場の完全な開放を妨げるものだ。
サイチョキネティクスは、ブリストル マイヤーズがmavacamtenによって行った研究を生かして、２つ目の市場展開製品であるaficamtenにおいて有利な立場に立っている。同製品は、業界内の最上級プロファイルを持つと期待されている。また、aficamtenが差別化されたREMSを確保するには、通常、6ヶ月ごとの心エコー検査（Q6Mエコー）の結果が含まれる可能性が高い。
保守的な見積もりの前提で、aficamtenが米国のoHCM市場を約30億ドル規模にまで押し上げるだろう。
2025年と2026年に向け、nHCMの第3相データと、HFpEFの早期の研究成果が新たな機会を提供する可能性がある。M&Aが重要な焦点ではないが、潜在的な戦略的関心は思わぬ利益を生み出すことがあるだろう。
株価アクション：水曜日の最終取引時点でCYTK株は3.45％上昇の47.40ドルとなっている。
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