Stifel社のアナリスト、Mark Astrachan氏は、ARKO Corp（NASDAQ：ARKO）の株を 「買い」から「中立」にダウングレードし、プライスターゲットを8.5ドルから7.5ドルに引き下げた。
ARKOは調整後のEBITDAと売上がコンセンサスの予想を下回る数字を、4四半期決算で報告した。
4四半期における商品の利ざや率は10ベースポイント増の33.0％（前年同期比32.9％）となった。しかし、ホールセール業態の売上総利益は、同店のコントリビューションが減少し、リテール業態の売上が鈍化したことから、前年同期比8.1％減少したとアナリストは述べている。
同店の商品のコントリビューションは4.5％減少し、これはたばこなどの主力商品の低調なパフォーマンスを背景にしている。売上は、他のたばこ商品での売上が一部相殺し、4.5％減少した。
たばこ商品は、店舗の動員力を向上するために重要な役割を果たしているが、これにより売上が2.2％減少し、2024年上半期よりも悪化した。
ARKOの商品売上は他の競合社に比べて低調な結果を出したが、これは消費者環境が悪化し、2025年初旬の悪天候に影響を受けたためだとアナリストは指摘している。
ARKOは、REWARDSロイヤリティプログラムを通じて顧客エンゲージメントを向上させることに焦点を当てており、インストアセールスとモビリティの強化に取り組んでいる。
会員数は約13％増加し、2,300,000人の会員を獲得、会員は約60％多くの取引を行っており、一般顧客と比較して店舗を3回程度、訪れている。
燃料の利ざや率は今後も上昇すると見られているが、大手小売業者はアメリカにおけるガソリン消費の増加分を獲得し続けている。
ARKOは、低調なリテール店をディーラーサイトに転換することでチャネルを最適化することに焦点を当てており、2024年には153店舗転換を実施し、2025年には約100店舗追加する予定だとアナリストは述べている。
これらの変更が完了すると、年間利益は2,000万ドル以上になるとのこと。トレンドは改善すると予想されるが、マクロ経済の不確実性や事業変革の進行中の状況などにより、今後も変動が続くだろう。
近い将来、アナリストはARKOの株に対してほとんどカタリストが期待されていない。 Astrachan氏のレーティングは、このユニークなビジネスモデル、およびその大規模で購買力の高さに基づいているが、ARKOは、チャネルトレンドの変動、マクロ経済の不安定性、および事業の変革が進行しているため、多くの課題に直面している。
株価動向：最後のチェック時点の株価は4.81ドルで、33.75％安の推移となっている（木曜日）。
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