木曜日、ブラックロックがETF形式の新しい2つのマネーマーケットファンドを導入する書類を提出した。これらの新しいオファリングは「iShares Prime Money Market」および「iShares Government Money Market」ETFと名付けられており、米証券取引委員会の規則2a-7に準拠し、高品質な格付けと最小限の信用リスクを保証する。
この動きは、9月にテキサス・キャピタル・バンクシェアーズ(NASDAQ:TCBI)が規則2a-7に基づく最初のETFを開始したことに続く。ブラックロックの両ファンドに関しては詳しいことは明らかにされていないが、フィナンシャル・タイムズが木曜日に報じたところによれば、これらのファンドは397日以内の満期を持つ証券に焦点を当て、最大60日以内のドル換算平均満期、および最大120日以内のドル換算平均優先権を維持する。
提出されたETFの料金に関する詳細は開示されていない。同社の同様のETFには、iShares US Treasury Bond ETF(BATS:GOVT)の料金0.05％、0-3 Month Treasury Bond ETFの料金0.09％など、より低料金のものがある一方で、テキサスキャピタルのETFは0.20％の料金がかかる。
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ブラックロックは、プライム制度下機関ファンドの流動性に関する新しい米証取規則に対応するため、9月に2つのオープンエンドマネーマーケットファンドを清算した。
ブラックロックによるこれらのETFの導入は、マネーマーケット業界における大きな変化の最中である。最近、6.3兆ドルのマネーマーケット部門において、最初のETFである「テキサス・キャピタル・ガバメント・マネーマーケットETF」(NYSE:MMKT)が立ち上げられた。このETFは、高い短期利回りによって駆動されたマネーマーケットファンドの急増を資本化しようとしている。投資家には競争力のあるリターンをもたらすセーフヘイブンを提供し、イントラデイトリクイディティ（＝取引日中に資産を売買できること）と従来のマネーマーケットファンドの安定性を提供している。
過去1年間で、いくつかの既存のマネーマーケットファンドETFはどのように運用されてきたかについての例を見てみよう。
- NEOS Enhanced Income 1-3 Month T-Bill ETF (NYSE:CSHI)：このファンドはNeos Fundsによって運用され、45億ドルの純資産を保有している。このファンドの1年間利回りは6.51％に対し、5.72％だった。
- Invesco Ultra Short Duration ETF (NYSE:GSY)：このETFには22.3億ドルの純資産があり、Invescoによって立ち上げられた。このファンドは現金同等物を超えるリターンを提供し、資本の保全とデイリートリクイディティを提供する。償還期間の平均は1年未満で、このファンドの1年間のリターンは6.51％のカテゴリー平均に対して6.76％、3年間のリターンは3.49％のカテゴリー平均に対して3.62％だった。
- PGIM Ultra Short Bond ETF (NYSE:PULS)：このETFはPGIM Investmentsによって発行され、純資産は85.6億ドルに近い。このファンドでは通常、1年未満の加重平均ポートフォリオ期間と、3年未満の加重平均満期を維持している。このファンドの過去1年間のリターンは、6.51％のカテゴリー平均に対して6.53％、3年間のリターンは3.49％のカテゴリー平均に対して4.33％だった。
