先週月曜日の株式市場は混沌としていたが、その後の株式先物は上昇し、指数の先物全てがプレマーケット取引で上昇している。技術株が下落した中、ダウ平均株価は取引で上昇している。
次期大統領の経済チームは、数か月をかけて関税を段階的に引き上げることを検討していると、Bloombergが報じている。このアプローチは、突然のインフレ上昇のリスクを最小限に抑えながら交渉力を高めるために設計されている。
トレーダーたちは今週、水曜日の消費者物価指数（CPI）の発表を待っており、これにより米連邦準備制度理事会（FRB）による利上げの先送りが確定的なものになるだろう。
10年物国債と2年物国債の利回りはそれぞれ、4.77％と4.38％だった。2025年1月31日の利上げについて、利上げなしとする確率は97.3％となっていると、CMEグループのFedWatchツールが発表した。
| 先物 | 変動率（+/-） |
| Nasdaq 100 | 0.71% |
| S&P 500 | 0.54% |
| Dow Jones | 0.38% |
| Russell 2000 | 0.67% |
火曜日のプレマーケット取引で、SPDR S&P 500 ETF トラスト（NYSE:SPY）は前日比0.54％高の584.53ドル、そして Invesco QQQ トラスト ETF（NASDAQ:QQQ）は0.73％上昇して509.23ドルを記録したと、Benzinga Proのデータが示している。
前場の動き
月曜日のウォール街は上昇と下落を繰り返し、その結果が出た。30の主要銘柄で構成されるダウ平均株価は、テクノロジーセクター以外の分野への投資の動きによって大幅に上昇した。一方、テクノロジー企業が中心のナスダックは、若干の下落を経験した。一般的なS&P 500指数はわずかな上昇を見せた。
この市場の動きは、テクノロジー株の売りによって株価が2週間連続で下落した後の動きだ。ただし、中小企業株を追跡するRussell 2000指数はわずかに上昇した。
一方で、前述の通り、エネルギーセクターは原油価格の上昇を受けて市場を引っ張った。ヘルスケアおよび素材セクターも利益を上げた。
ダウは0.86％上昇し、358.67ポイントを上回って42,297.12で引けた。ナスダックは0.38％下落し、19,088.10で取引を終了した。S&P 500はわずか0.16％上昇し、5,836.22で終了。一方でRussell 2000は0.24％上昇し、2,194.50ポイントを記録した。
| 指数 | パフォーマンス | 値 |
| Nasdaq総合 | -0.38% | 19,088.10 |
| S&P 500 | 0.16% | 5,836.22 |
| Dow Jones | 0.86% | 42,297.12 |
| Russell 2000 | 0.24% | 2,194.50 |
アナリストの見解
月曜日、テクノロジー株は下落したが、WisdomTreeのシニアエコノミストであるJeremy Siegel氏は、特にテクノロジーセクターでの成長株は支配的であると述べている。彼は、「AIによる投資ストーリーは、これらの成長株を引き続き支え、価値株への明確な転換の兆しはまだない」と付け加えた。
S&P 500の1株の株価が23倍の収益で取引されていることから、Siegel氏は市場に関して「過度に楽観的」と表現した。Siegel氏によると、2025年についての合意された利益成長率16％は実際には高すぎ、8〜9％の増加が現実的である。彼は「その結果、評価はより高い利上げ率とモデレートされた成長期待に適応することになるため、市場には訂正が見られるかもしれない」と語った。
一方で、BlackRockのアナリストは、米国株について「リスクを取る」とし、アナリストの見解を強調している。しかし、彼らは米国の関税と財政政策がどのようになるかという3つの点を強調した。
彼らはまた、投資家のリスク選好度が悪化するかどうかを確認するために、「人工知能の新設」という状況を監視していくと述べた。そして最後に、アナリストたちは「市場が利上げを価格に織り込む中、企業の財務状況と高レベルな債務がどうなるか見守っている」と述べた。
先週月曜日、他の主要指数が上昇したにも関わらず、ナスダック総合は下落したと、CNBCのJim Cramer氏は述べている。Cramer氏は、このナスダック総合の下落をアメリカ政府の「1-2パンチ」を原因としている。先週末、バイデン政権は半導体の輸出に関する新しい規制を導入したが（記者注：2日にはバイデン政権は日本との協力強化で合意）、Cramer氏はこの規制を月曜日に「短絡的」と非難した。
経済指標に注目
- 12月のNFIB楽観指数が午前6時に発表される。
- 12月のヘッドラインおよびコア生産者物価指数のデータが午前8時半に発表される。
- カンザスシティ連銀のジェフリー・シュミット議長が米東部時間午前10時に演説を行う。
- FRBが「ベージブック」を発表するのは米東部時間午後2時。
- 米国ニューヨーク連銀のジョン・ウィリアムズ総裁が米東部時間午後3時5分に方針に関する開会の挨拶を行う。
- 水曜日には、米東部時間午前8時半に、12月のヘッドラインとコアCPI、および1月の「エンパイア・ステート製造業景況指数」のデータが発表される。
- 米国リッチモンド連銀のトマス・バーキン総裁が米東部時間午前9時に演説を行う。
- 米国ニューヨーク連銀のジョン・ウィリアムズ総裁が米東部時間午前11時に演説を行う。
- 米シカゴ連銀のオースティン・グールズビー総裁が米東部時間午後12時に演説を行う。
- 木曜日、1月11日までの新規失業保険申請件数が米東部時間午前8時30分に発表される。
- 12月の米小売売上高、輸入物価指数、フィラデルフィア連銀製造業景況指数の発表も同時刻。
- 11月のビジネス在庫データおよび1月の住宅ビルダーコンフィデンス指数のデータが、米東部時間午前10時に発表される。
- 金曜日には、12月の住宅着工と建設許可のデータが米東部時間午前8時半に発表される。
- 12月の工業生産と稼働率については、米東部時間午前9時15分に発表される。
注目の銘柄
- Calavo Growers Inc（NASDAQ:CVGW）が取引時間前に3.56％上昇し、大引け後に１株あたり30セントの利益で1億6193万ドルの収益を報告すると見込まれている。
- KB Home（NYSE:KBH）は、20億ドルの予想を上回る4四半期目の売上高を記録し、0.82％上昇した。
- Aehr Test Systems（NASDAQ:AEHR）は月曜日、第2四半期の決算を発表し、予想を下回る決算を発表したことが明らかになり、19.07％下落した。
- Applied Digital Corp（NASDAQ:APLD）は、大引け後に１株あたり15セントの損失を記録し、6,340万ドルの収益を記録すると予想されている。
- Nature’s Miracle Holding Inc（NASDAQ:NMHI）は、新しい指定クラスの株式の総額で2,970万ドルまで売却することを一つの機関投資家との間で合意したため、大引け後に100％上昇した。
- P3 Health Partners（NASDAQ:PIII）は、本日米国カリフォルニア州サンフランシスコで開催される第43回年次J.P.モルガンヘルスケアカンファレンスに参加すると発表した。
商品、金、世界の株式市場
原油先物はニューヨーク時間早朝、1バレル76.74ドル付近で0.72％下落している。
金相場は1オンスあたり2,678.14ドルで0.02％下落した。ダラー指数は109.587レベルで0.34％下落した。
火曜日、香港のハンセン指数、インドのS&P BSEセンセクス指数、中国のCSI 300指数、オーストラリアのASX 200指数、韓国のKOSPI指数は上昇する一方で日本の日経平均株価指数は下落した。ヨーロッパの株式市場も上昇している。
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