アメリカのジョー・バイデン次期大統領選出が確定したことで、金融とエネルギー業界は大きな好材料を獲得した形となるだろう。分析家によると、税制改革や規制緩和などの「成長を促進する効果」が近い将来においてはインフレリスクを上回るという。
「金融業界はリスクリターンが魅力的であり、最近の大統領選後の株価急騰にはまだ余地がある」、とジョージオ氏は付け加えた。彼によると、「金融業界は、先述のトランプの好材料の利益を享受するだけでなく、トランプの悪材料の影響を受けにくい／受けても利益を得ることができる」のだという。
出来事 イギリスのInCred Global Wealthの投資責任者、CFA、エグゼクティブディレクターであるマリオ・ジョージオ氏はSPDR S&P 500 ETF（NYSE:SPY）がこの急上昇を受けて似たような動きを見せると述べている。
米国大統領選挙後、株式市場の動きは、一部の落ち込みを除けば、当選者に就任するトランプ大統領の勝利前の水準を上回っている。 11月5日の5782.76ドルから始まり、11日の金曜日の終値時には5969.34ドルとなり、3.22％上昇した。
一方で、 Financial Select Sector SPDR Fund (ACRA: XLF)、Vanguard Financials ETF(ACRA:VFH)、iShares U.S. Financials ETF（ACRA：IYF）、SPDR S&P Bank ETF（ACRA:KBE）は、2024年にはS&P 500指数の26％上昇を上回る30％以上のリターンをもたらした。
2024年には、エネルギーセクターが広範な市場を下回る動きを見せているが、ジョージオ氏が好むセクターには「基本的には、企業は株主向けに8〜12％のリターンを提供し、低い純負債残高／EBITDA比率と6.50％以上の高いフリーキャッシュ・フロー・リターンを持つ、企業のバランスシートは強固である」とのこと。
株式ETF（ACRA：RSP）、iShares Russell 1000 Value ETF（ACRA：IWD）、Vanguard High Dividend Yield Index ETF（ACRA：VYM）、ProShares S&P 500 Ex-Energy ETF（ACRA：SPXE）は、1年間でS&P500指数を下回るリターンを記録している。
一方で、S&P500指数が2024年に51回目の過去最高値を記録し、大統領選挙後に株式市場が6000ポイントを突破するなど、一部のアナリストは新たなリスクが生じる可能性を指摘している。
元ゴールドマン・サックスの外国為替戦略家であり、ブルッキングス研究所シニアフェローであるロビン・ブルックス氏は、Xポストの中で、トランプの勝利後、銀行株を始めとする株式市場は急騰していると述べた。「明らかに、トランプの勝利は株式市場には良い材料ではないが、ドルにとってはそれが良い材料であるというのが、トランプの勝利に対する市場の最初の反応だった」とブルックス氏は語った。
しかし、ジョージオ氏は「慎重に楽観的」と述べており、「トランプ大統領の政策から恩恵を受けるセクターに重点を置きながら、常に当社のコアな投資原則、すなわちファンダメンタルズ、クオリティ、リスク管理に注目することで、株式配分をニュートラルから完全に投資された状態にすることが正しいだろう」と語った。
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