水曜日、バイオジェン社（Biogen）（NASDAQ:BIIB）は、1株あたり調整後利益が3.44ドルとなり、前年同期比で17%増となり、3.35ドルというコンセンサスを上回ったと発表しました。
同社は、通貨変動を考慮して前年同期比で2%増、報告ベースで3%増の246億ドルの売上を報告し、240億ドルというコンセンサスを上回りました。
Needhamのアナリスト、アミ・ファディア氏によれば、同社の主力製品の立ち上げが不十分であるため、多発性硬化症分野では課題が予想されます。
Leqembiの販売は米国外で好調であり、Skyclarysの国際展開も進んでいますが、米国でのMedicare Part Dによる規制変更により、同社の米国内での売上は15,000万〜3,000万ドル減少することが予想されます。ファディア氏は、ビジネスが再び勢いを取り戻すには、時間がかかるだろうと述べています。
結果として、2025年の売上予測が下方修正され、長期的な見通しに影響を与えることになります。Needhamは、同社のパイプライン、既存の製品、またはビジネスの開発からの成長のより明確な兆しが見込めるまで様子を見るとし、引き続きホールドの評価を維持 しています。
HC Wainwrightのアナリスト、アナンダ・ゴーシュ氏は、2025年の後半に承認される可能性のあるMRIスキャンに関する課題の軽減に役立つ、レカネマブの血液ベースのバイオマーカーの採用により、同社の成長がさらに勢いを増すと予想しています。
今年の年間売上の減少を踏まえ、HC Wainwrightのアナリストは、短期的なリスクを考慮し売上予測を再評価しています。そのため、目標株価を300ドルから241ドルに引き下げ、引き続きライティングの評価を維持することになります。
Oppenheimerのアナリスト、ジェイ・オルソン氏は、LeqembiとSkyclarysが長期的な売上を促進すると予想していますが、その成長が具現化するには時間がかかるかもしれないと述べています。彼はまた、成長イニシアチブによる改善が時間をかけてオペレーティング・マージンにもたらされると見ています。
オルソン氏は、アウトパフォームの格付けと255ドルの目標株価を維持し、同社の競争戦略については楽観的な見通しを示しています。同氏によれば、治療期間が固定された医薬品に比べ、LeqembiとSkyclarysによる継続的な治療が有利とされているため、一部の患者は、特に皮下注射（subQ）バージョンが利用可能な場合、ドナネマブからLeqembiに切り替える可能性があるとのことです。
RBCキャピタル・マーケットは、第4四半期の業績と2025年の見通しに反映されているように、バイオジェン社が効果的に研究開発の優先事項を調整し、支出を最適化した結果、同社のコアビジネス構造が強化されていると述べています。
アナリストのブライアン・エイブラハムス氏は、バイオジェン社の株価は、実際のビジネス基盤に比べて過小評価されていると考えています。彼は、Leqembiの皮下注射バージョンや欧州連合の承認、またはパイプラインからの新たな進展や有利な取引など、投資家の感情を変え、このギャップを縮小するのに役立つ可能性があると提案しています。
RBCキャピタルはアウトパフォームの格付けのまま、231ドルから225ドルに株価予想を引き下げました。
Truistは、2025年の成長を見込まれる新製剤や血液検査がLeqembiの成長にとって依然として最重要事項であると指摘しています。一方で、重要な進展が見込まれるとは考えていないとのことです。
アナリストのシュリクリパ・デヴァラコンダ氏は、2025年の売上予測を維持しながら、株価予想を220ドルから210ドルに引き下げています。
株価動向：木曜日の最終チェック時点で、BIIB株は138.85ドルで4.06%上昇しています。
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写真：Tada Images/Shutterstock.com