Upwork Inc.（NASDAQ:UPWK）の株は、今週木曜日に上昇して取引されています。
同社の四半期総収益は、前年同期比4％増の3,500万ドル（約38億2,321万円）になりました。四半期末の有効クライアント数は83万2,000人でした。有効クライアント1人あたりの総サービスボリュームは4,815ドルで、前年同期比1％増となりました。
Upworkは、第1四半期の収益が1億8600万ドルから1億9100万ドルの範囲になると予測しています。同社は、第1四半期の１株あたり調整後の利益が24セントから26セントになると見込んでいます。
以下がアナリストの株についての見解です。
- RBCキャピタルマーケッツのアナリスト、ブラッド・エリクソン氏は、Upwork銘柄についてセクターパフォームのレーティングを維持し、価格予測を16ドルから18ドルに引き上げました。
- Needhamのアナリスト、バーニー・マクターナン氏は、株についてバイのレーティングを維持し、価格予測を17ドルから19ドルに引き上げました。
- Piper Sandlerのアナリスト、マット・ファレル氏は、同社に対して株式のオーバーウェイトのレーティングを維持し、価格予測は18ドルとしています。
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RBCキャピタルマーケッツエリクソン氏は、エンタープライズの収益が主要指標での改善を伴ってポジティブな成長を示している一方、テイクレートが前年比13％増加しているとし、AIの影響もポジティブだと指摘しています。
しかしながら、エリクソン氏は、GVS（有効クライアント1人あたりの総サービスボリューム）はまだ減少傾向にあり、回復は2026年までマクロ経済要因に依存する可能性があると述べています。
エリクソン氏は予測を引き上げており、しかし潜在成長のより明確なシグナルが見えるまで、よりポジティブなレーティングを付けることに慎重です。その結果、アナリストは、FY25の株式配当権のある利益（税引き前利益から減価償却費およびアマチュア放送局への配当金を加えたもの）の調整後予測額を1億8750万ドルから1億7650万ドルに引き上げました。
Needham： マクターナン氏は、2025年におけるマクロ環境の遅れ、より低いテイクレートの利点、GVSおよび税引き前収益（利益）の年率減少について指摘しています。Upworkは、同社が2026年以降に成長を目指してAI、エンタープライズ、広告および収益化に注力する予定です。
これらの課題にもかかわらず、アナリストは、税引き前の1株あたり利益調整後権益（税引き前利益から減価償却費およびアマチュア放送局への配当金を加えたもの）の8％の成長をモデル化しており、これはマクロ環境が改善するのを待つ間、Upworkの強い要素の一つとなるでしょう。
アナリストは、テイクレートの前提を高く見積もっているため、税引き前収益調整後権益と前述の利益の予測をそれぞれ3％および9％引き上げていますが、GVSの期待値は若干下がっています。
この予測の調整は、前述のように、同社が第4四半期において予想を上回る6％の収益増と25％の税引き前収益（利益）調整後権益の増加を記録したことに続いています。
Piper Sandler：ファレル氏は、Upworkが成長のためにAI、エンタープライズ、広告/収益化に投資する、制御可能な要因に焦点を当てていると指摘しています。
アナリストによれば、Upworkは次の5年間で税引き前収益調整後権益を35%まで拡大しようとしているが、マクロ環境に大きな変化がなければ、見込み通りになるとのこと。
プライスアクション 今週木曜日の時点で、Upworkの株は7.08％上昇して1株16.63ドルで取引されています。
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